La determinarea eficienței economice a leasingului se pot utiliza diferiți indicatori.
Conform abordărilor generale existente, acestea includ:
Raportul dintre venitul brut primit prin leasing și investițiile de capital, adică coeficient absolut de eficiență;
Având în vedere costurile de leasing și coeficientul de eficacitate comparativă a opțiunilor alternative de investiții (perioada de rambursare a fondurilor suplimentare);
profitul total și nivelul de rentabilitate al băncii (perioada de rambursare pentru echipamente închiriate sau investiții de capital).
Pe baza caracteristicilor procesului de leasing, ținând cont de caracterul inovator al acestuia, cel mai adecvat indicator este indicatorul de amortizare și, în consecință, indicatorii de rentabilitate și rentabilitate.
La evaluarea eficacității efective a investițiilor inovatoare prin leasing, precum și la alegerea și justificarea economică a deciziilor de proiectare și planificare, este recomandabil, în opinia mea, să se utilizeze indicatori generali de creștere a profitului net (NP) și a nivelului de rentabilitate al operațiunilor de leasing. (RL):
ChPl = ChPl 2 - ChPl1, (2,1)
Rl = Rl2-Rl1, (2,2)
unde NPL 1 și NPL2 reprezintă profitul net primit de bancă din leasing și dintr-o metodă alternativă de investiții, redus la o singură perioadă de timp;
RL 1 și RL2 - nivelul general de profitabilitate atins pentru aceste două opțiuni de investiții.
Astfel, varianta preferată pentru o operațiune de investiții este cea care asigură creșterea maximă posibilă a profitabilității băncii. În schimb, o opțiune de investiție care nu contribuie la creșterea acesteia este ineficientă din punct de vedere economic. Mai mult, alegerea unei opțiuni specifice are loc în contextul existenței unei varietăți de alternative.
O bază alternativă pentru alegerea unei opțiuni pentru eficiența activităților de leasing presupune legarea rezultatului viitor al acestei operațiuni de principalele obiective ale implementării acesteia: fie o creștere a profitului net, fie o perioadă maximă de rambursare cu rentabilitate maximă, fie o scădere. costurile de funcționare, sau rezolvarea programelor sociale la diferite niveluri.
Această abordare face posibilă concentrarea mai corectă a eforturilor participanților tranzactie de leasing, justifică introducerea de inovații prin leasing, care contribuie la îmbunătățirea eficienței activității economice principale a utilizatorului serviciilor de leasing ale băncii.
În plus, conceptul de eficiență economică a operațiunilor de leasing trebuie luat în considerare nu doar din perspectiva unei bănci comerciale, ci și a utilizatorului acestui tip de tranzacție de credit. Întrucât eficiența leasingului din punctul de vedere al locatarului determină în mare măsură eficiența economică a tranzacției pentru bancă însăși.
Să ne uităm la principalii indicatori de performanță ai întreprinderii pentru lunile 2004-9 din 2011 în Tabelul 2.2.
Tabel 2.2 - Principalii indicatori de performanță ai organizației de leasing PUE „ASB Leasing” pentru lunile 2004-9 din 2011
Notă - Sursa: dezvoltare proprie pe baza.
După cum putem vedea, există o tendință ascendentă. Deși aici sunt în joc și procesele de inflație și deprecierea rublei belaruse, ceea ce nu ne permite să vedem imaginea reală a creșterii în 2011. Volumul mediu al tranzacțiilor este de 150 de mii de dolari În 2008-2011, numărul de tranzacțiile au scăzut. Acest lucru s-a întâmplat din cauza crizei. În 2012, a avut loc o revigorare pe piața serviciilor de leasing și, ca urmare, a avut loc o creștere a tranzacțiilor de leasing. În primele 9 luni ale anului 2011, implementarea a 410 noi tranzacții de leasing a condus la o creștere a portofoliului de leasing cu 248 de miliarde de ruble.
Creșterea indicatorului principal de performanță al unei organizații de leasing este prezentată mai clar în Fig. 2.5 pentru 2004-2011
Figura 2.5 - Dinamica portofoliului întreprinderii private unitare „ASB Leasing” pentru perioada 2004-2011.
Notă - Sursa: dezvoltare proprie.
Să analizăm principalii indicatori ai rentabilității activităților întreprinderii unitare private „ASB Leasing” pentru perioada 2011-2012. în tabelul 2.3.
Tabel 2.3 - Principalii indicatori ai rentabilității activităților întreprinderii unitare private „ASB Leasing” pentru perioada 2011-2012.
|
Indicatori |
Modificare absolută (+,-) |
Rata de creștere, % |
||
|
Venituri din dobânzi din leasing financiar |
||||
|
Cheltuiala cu dobanda |
||||
|
Alte venituri |
||||
|
Profit brut |
||||
|
Cheltuieli administrative, comerciale și alte cheltuieli |
||||
|
Profit (pierdere) înainte de impozitare |
||||
|
Cheltuieli cu impozitul pe venit |
||||
|
Venitul net (cheltuiala) |
||||
|
Alte venituri globale |
||||
|
Venitul global total |
Notă - Sursa: dezvoltare proprie în baza Anexei B.
Din datele din tabel. 2.3 arată că rata de creștere a veniturilor din dobânzi din leasing financiar a fost de 34,61%, iar rata cheltuielilor cu dobânzi a crescut doar cu 1,49. Un aspect pozitiv este reducerea cheltuielilor administrative, comerciale și de altă natură cu 3,84%. Venitul total pentru anul 2012 comparativ cu anul 2011 a crescut de 71,5 ori. Aceste rate de creștere sunt asociate cu o creștere a numărului de tranzacții de leasing în 2012 față de anul de criză din 2011.
Tabelul 2.4 prezintă structura activelor și pasivelor întreprinderii.
Tabel 2.4 - Structura activelor și pasivelor organizației de leasing PUE „ASB Leasing” pentru perioada 2008-2012.
|
Activ și pasiv |
||||||
|
ACTIVE INICURENTE |
||||||
|
Mijloace fixe |
||||||
|
Investiție netă în leasing financiar, pe termen lung |
||||||
|
ACTIVE CURANTE |
||||||
|
Alte creanțe |
||||||
|
Creante cu impozitul pe venit |
||||||
|
Investiție netă în leasing financiar, pe termen scurt |
||||||
|
Numerar |
||||||
|
TOTAL ACTIVE |
||||||
|
Echitate |
||||||
|
venituri reținute |
||||||
|
RESPONSABILITATE PE TERMEN LUNG |
||||||
|
Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung |
||||||
|
Datorii privind impozitul amânat |
||||||
|
OBLIGAȚII CURENTE |
||||||
|
Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt |
||||||
|
Conturi de plătit și plăți anticipate primite |
||||||
|
Conturi de plătit pentru impozitul pe venit |
||||||
|
TOTAL CAPITAL ȘI PASIVE |
- Introducere
- 1.1.
Obiecte, sarcini și surse de informații de analiză
- 1.2. Analiza formării unei plăți de leasing
- 1.3. Analiza eficacității operațiunilor de leasing
- Concluzie
- Sectiunea de calcul
- Lista surselor utilizate
- Secțiunea teoretică
Astăzi, leasingul devine din ce în ce mai popular atât ca modalitate de achiziție a activelor costisitoare (vă permite să obțineți echipamentele necesare, vehicule, imobile fără deturnarea simultană a unor resurse financiare mari sau în lipsa acestora), cât și ca modalitate de a vinde produse manufacturate. (vă permite să creșteți vânzările într-un mediu din ce în ce mai competitiv) . O analiză preliminară a operațiunilor de leasing planificate arată dacă este indicat să se recurgă la această formă de achiziție de active sau de stimulare a vânzărilor și este, astfel, o condiție necesară pentru luarea deciziilor de management.
În prezent operează pe piața serviciilor de leasing număr mare
companii de leasing, al căror număr este în continuă creștere. Aceste companii sunt capabile să pună în mișcare capacitatea de producție eliberată și să satisfacă semnificativ nevoile întreprinderilor industriale și comerciale în utilizarea echipamentelor (proprietății). Mai mult, cu un deficit de resurse financiare, aceste structuri pot ajuta multe întreprinderi să supraviețuiască prin furnizarea de echipamente tehnologice pentru producția lor, de exemplu. să pună bazele pentru depășirea crizei și viitoarea redresare economică.
- Obiecte, sarcini și surse de informații de analiză
- Evaluarea proprietății închiriate
- Formarea plății de leasing, factori ai modificării acesteia
- Indicatori ai eficienței leasingului, factori ai schimbării acestuia
Obiectivele analizei activităților de leasing sunt:
- studierea conținutului contractelor de leasing;
justificarea calculelor plății de leasing;
Surse de informații la analizarea leasingului
activitatea sunt contracte de leasing, elementul de activ al bilanțului „Investiții generatoare de venit în imobilizări corporale”, datele contabile ale operațiunilor de leasing efectuate în conformitate cu Reglementările privind leasingul pe teritoriul Republicii Belarus, aprobate prin Rezoluția Consiliului din Miniștrii Republicii Belarus din 31 decembrie 1997 nr. 1769.
Leasing- este un complex relaţiile economiceîntre persoane independente din punct de vedere juridic în ceea ce privește închirierea mijloacelor fixe de producție sau a bunurilor de utilizare pe termen lung, precum și finanțarea, achiziționarea de bunuri mobile și imobile închiriate. Societatea de leasing împrumută de fapt chiriașului, prin urmare, alături de termenul „leasing”, se folosește uneori conceptul „împrumut - leasing”. Spre deosebire de un contract de vânzare-cumpărare, în baza căruia proprietatea asupra bunurilor trece de la vânzător la cumpărător, în leasing, proprietatea asupra bunului închiriat rămâne la locator pe întreaga durată a contractului, iar locatarul îl dobândește numai pentru utilizare temporară. în scopul utilizării în producție.
Obiectul leasingului poate fi orice bun mobil și imobil aferent mijloacelor fixe, precum și software-ul și instrumentele de lucru care asigură funcționarea mijloacelor fixe închiriate. Nu pot fi obiectul leasingului bunuri folosite pentru nevoi personale (familiale) sau gospodărești, terenuri, alte obiecte naturale, precum și alte bunuri în condițiile legii. Obiectele tranzacției de leasing nu sunt distruse în timpul ciclului de producție.
Subiecții leasingului sunt locatorul, locatarul și producătorul obiectului închiriat. Locatorul(locatorul) este o entitate comercială care este proprietarul obiectului închiriat și îl oferă spre închiriere. O organizație de leasing specializată (firmă) poate acționa ca locator. Companiile de leasing pot fi filiale ale băncilor comerciale și ale marilor întreprinderi industriale.
Locatarul(locatar) - parte care convine cu locatorul un contract de închiriere, înzestrată cu dreptul de a deține și de a folosi bunul închiriat în limitele stabilite prin contractul de leasing. Utilizatorul (chiriașul) poate fi toate entitățile comerciale. Ca producătorul obiectului închiriat sunt întreprinderi, organizații și alte entități comerciale angajate în producerea sau vânzarea de stocuri. Aceștia sunt așa-numiții furnizori de obiecte de tranzacție.
Locatorii, locatarii, furnizorii sunt subiecti directi ai tranzactiei de leasing. Participanții indirecți la tranzacție pot fi bănci care acordă împrumuturi locatorului și acționează ca garanți ai tranzacțiilor, companii de asigurări, brokeraj și alte firme intermediare.
Scopul leasingului este promovarea dezvoltării progresului științific și tehnologic, extinderea oportunităților de consolidare și dezvoltare a bazei materiale și tehnice a organizațiilor, reechiparea lor tehnică și extinderea cooperării între întreprinderile interne și străine. Leasingul nu înlocuiește forme tradiționale finanțarea și împrumutul de active fixe, dar este adăugarea acestora.
Pentru un producător (furnizor), leasing înseamnă accelerarea vânzării produselor, aducerea acestora către consumator și primirea plății; pentru creditor (societate de leasing) - o sursă de venit sub formă de sume din vânzarea proprietății închiriate către locatar și diverse tipuri de comisioane pentru servicii. Locatorul este de obicei asigurat împotriva riscului, deoarece pentru a-și achita obligațiile poate lua proprietatea, o poate închiria unei alte persoane sau o poate vinde.
Principalele avantaje ale leasingului:
- capacitatea de a utiliza bunul închiriat fără investiții inițiale semnificative. Clientul plătește doar avansul dacă acesta este prevăzut în contract și efectuează plățile rămase periodic pe toată durata contractului;
la încheierea contractului de leasing, locatarul are posibilitatea de a cumpăra obiectul închiriat la o valoare reziduală mică;
plățile de leasing sunt incluse în costul produselor (lucrări, servicii), ceea ce reduce profitul impozabil;
finanțarea prin leasing îmbunătățește fluxurile financiare, lăsând liniile de credit libere;
proprietatea achiziționată în baza unui contract de leasing este garanție pentru tranzacția de leasing, prin urmare, spre deosebire de un împrumut, o întreprindere, de regulă, nu trebuie să își asume obligații colaterale suplimentare;
obiectul închiriat nu este supus reevaluării pe durata contractului;
locatarul selectează în mod independent obiectul de leasing și vânzătorul de echipamente, participă la toate etapele tranzacției dintre locator și vânzător;
vă permite să evitați pierderile asociate cu uzura mașinilor și echipamentelor și să utilizați cele mai recente realizări ale progresului științific și tehnologic în producție;
păstrează (menține) lichiditatea bilanțului. În cazul leasingului, spre deosebire de un împrumut bancar, nu există practic nicio creștere a obligațiilor chiriașului (scăderea lichidității) la achiziționarea de utilaje, echipamente și alte proprietăți;
încheierea unui contract de leasing este posibilă și în caz de dificultăți financiare, întrucât cuantumul comisionului de leasing este relativ mic în raport cu valoarea întregii tranzacții de leasing. Plățile nu se fac odată, ci în rate la ora convenită;
riscul de pierdere sau deteriorare a proprietății închiriate revine de obicei proprietarului, adică locatorul, iar întreținerea și repararea echipamentelor (mașini, mecanisme) pot fi efectuate și de locator;
permite întreprinderilor mici să utilizeze echipamente scumpe;
Plata leasingului se face după ce echipamentul este instalat și a atins performanța corespunzătoare.
- 1.2. Analiza formării unei plăți de leasing
Plata de leasing se formează ținând cont de costul obiectului închiriat și de rata de leasing. Rata de leasing(dobânda) ia în calcul comisionul pentru resurse bănești - dobânda la împrumut atrasă de locator pentru finalizarea tranzacției; veniturile locatorului pentru serviciile prestate; suma cheltuielilor sale generale. La stabilirea unei plăți de leasing, sunt importante și termenul contractului, frecvența și modalitatea de rambursare a plății, eventuala plată a unei prime de risc către locator și o creștere a prețului obiectului închiriat.
Un contract pe termen scurt are ca rezultat o sumă relativ mare de plată a leasingului și o sarcină ridicată a costurilor pentru locatar. Termenele contractuale mai lungi reduc relativ dimensiunea unei plăți și cresc riscul locatorului, deoarece acesta trebuie să controleze fluctuațiile prețului obiectului închiriat și bonitatea locatarului.
Clasificarea plăților de leasing se poate face după următoarele criterii (Tabelul 13.1).
- Tabelul 13.1.
Clasificarea plăților de leasing
Leasingul cu plata în numerar este un leasing în care toate plățile se fac în numerar. În cazul unei plăți compensatorii, plățile se efectuează sub formă de livrări de produse fabricate pe echipamentul care face obiectul tranzacției de leasing, sau sub forma prestării unui serviciu de ghișeu. Leasingul cu plată mixtă este o combinație de numerar și compensație, de exemplu. Împreună cu plățile în numerar, sunt permise și plățile în bunuri și servicii.
La încheierea unui contract se pot stabili plăți fixe. În acest caz, la calcularea chiriei se iau în considerare deducerile de amortizare din costul obiectului închiriat, rata dobânzii pentru utilizarea fondurilor împrumutate, TVA, comisioanele către locator, taxele pentru serviciile suplimentare ale acestuia etc.
Plățile în avans presupun că locatarul acordă locatorului un avans la momentul semnării contractului în cuantumul stabilit de părți, iar după punerea în funcțiune a obiectului închiriat plătește periodic plăți de leasing (minus avansul). Acest tip de plată de leasing este folosit în prezent foarte des de marile întreprinderi industriale pentru a-și vinde produsele scumpe, pe care consumatorul nu le poate plăti imediat din lipsă de numerar.
Plata plăților de leasing se poate face prin metoda proporțională, la intervale în trepte, metode progresive și degresive. Plata proporțională este aceeași și constantă pe toată durata contractului. Progresia plăților la intervale trepte este de obicei asociată cu grafice de încasări inegale ale veniturilor, de exemplu în întreprinderile sezoniere. În timpul sezonului, ponderea plății este mare, iar în afara sezonului scade sau nici măcar nu este luată și, prin urmare, locatorii sunt rar de acord cu un astfel de program de plată. Cu un program progresiv, plata crește proporțional cu creșterea veniturilor. Plata progresivă atenuează creșterea costurilor în faza inițială pentru locatar. Acest formular este folosit de chiriașii care doar explorează piața sau doresc să-și mărească ponderea prezenței lor în aceasta. Cursul progresiv al plăților de leasing se caracterizează prin faptul că o parte din costurile de leasing este deplasată înainte. Această formă este de preferat pentru locatarii foarte lichidi, stabili financiar, ceea ce, la rândul său, reduce semnificativ riscul pentru locator.
La încheierea contractului, locatarul are posibilitatea de a:
- 1)
cumpără bunul închiriat la valoarea sa reziduală;
leasing (de obicei pentru o perioadă mai scurtă și la o rată preferențială)
sau pentru tehnologii noi, mai avansate;
3) returnarea bunului închiriat locatorului în aceeași formă fizică.
Orez. 2. Formarea plății de leasing
Multe organizații, pentru a asigura vânzarea produselor fabricate, încheie contracte de leasing cu consumatorii produselor lor, în care una dintre condițiile principale este plata de către locatar a unui avans fix în valoare de 10 până la 40% din costul initial al obiectului inchiriat. Partea rămasă din cost este plătită de locatar (consumatorul) produsului în perioada specificată în contractul de leasing, luând în considerare toate componentele potențiale ale plății de leasing.
De remarcat mai ales că, în practică, valoarea plăților de leasing nu este niciodată egală cu costurile derulării unei operațiuni de leasing cu locatarul. Acestea din urmă, de regulă, sunt mai mari în cuantumul taxelor vamale și plăților, costuri neprevăzute pentru instalarea și instalarea echipamentelor, care trebuie luate în considerare la calcularea eficienței leasingului de la locatar.
- 1.3 Analiza eficacității operațiunilor de leasing
Determinarea rentabilității financiare a unei tranzacții de leasing este un factor important pentru părțile implicate în tranzacție. Criteriile de evaluare a eficacității unei operațiuni de leasing pentru locatar sunt:
- procentul plătit de locatar locatorului pentru finanțarea operațiunii de leasing (rata de finanțare);
suma totală plătită în baza contractului de leasing (prețul tranzacției de leasing), comparativ cu opțiuni alternative finanțarea achiziției unui obiect, de exemplu cu un împrumut bancar;
rata profitului primită de locatar din exploatarea obiectului închiriat;
- perioada de rambursare a leasingului;
Determinarea procentului (rata) de finanțare a unei operațiuni de leasing.
Locatarul, după ce a calculat procentul (rata) de finanțare pe care va trebui să-l plătească locatorului pentru finanțarea operațiunii de leasing, îl poate compara, de exemplu, cu dobânda plătită la primirea unui împrumut și astfel să determine dacă acesta este profitabil ca el să semneze un contract de leasing sau dacă este mai bine să cumpere echipamente pe credit.
Procentul (rata) de finanțare poate fi determinat prin formula
pf = 0,5(C 1 - C 0) / (EP-A)
O comparație a sumei totale plătite de locatar locatorului în baza contractului de leasing cu prețul de achiziție al utilajelor în numerar sau pe credit arată rentabilitatea tranzacției pentru locatar. În acest caz, este necesar să se ia în considerare beneficiile fiscale și stimulentele de investiții care pot fi oferite participanților la tranzacție.
Determinarea prețului total al operațiunii de leasing Ts l, sub rezerva răscumpărării ulterioare a echipamentului la valoarea sa reziduală, se realizează folosind formula
C D = (EP-L)T + C 1 + N P,
unde N p - plăți obligatorii de impozite; T - termen de leasing, ani; L - beneficii primite de locatar (tax, etc.), sau reduceri oferite de locator.
În mod similar, puteți determina prețul total al mașinilor achiziționate pe credit:
C K = C 0 + P-L + N P,
unde Ts k este prețul total la cumpărarea de mașini pe credit; C 0 - costul inițial al mașinilor atunci când sunt achiziționate în numerar; P - plăți pentru utilizarea creditului; L - beneficii primite de cumpărătorul de mașini pe credit (taxă etc.), sau reduceri oferite de vânzător.
Calculul ratelor medii anuale de profit în cazul închirierii de la un locatar N ml1 se realizează folosind formula
N pl1 = P r /(EP + p)*100%,
unde P r este profitul anual primit de locatar din folosirea obiectului închiriat; n - alte costuri ale locatarului asociate cu exploatarea obiectului închiriat.
Perioada de rambursare a leasingului pentru întreprinderea locatarului este determinată de raportul dintre valoarea plăților de leasing și valoarea medie anuală a profitului net suplimentar din utilizarea fondurilor închiriate. Creșterea profitului datorată utilizării echipamentelor de leasing poate fi determinată prin înmulțirea:
O) valoarea reală a profitului pe acțiune emisă-
produse noi pe echipamente închiriate;
b) costurile de leasing până la nivelul real de rentabilitate
costurile întreprinderii;
V) nivelul de reducere a costului unitar de producție,
produse pe echipamente închiriate, până la efective
volumul vânzărilor acestor produse.
Efectul poate fi nu numai economic, ci și social, exprimat în facilitarea și îmbunătățirea condițiilor de muncă ale angajaților întreprinderii.
La evaluarea eficacității operațiunilor de leasing cu locatarul, este posibil, ca și la evaluarea eficienței investițiilor de capital, să se utilizeze un sistem de indicatori privați și generali, cum ar fi creșterea volumului producției, creșterea calității și competitivității acesteia, o creștere a productivității muncii, a profitului, a rentabilității, a producției și a capitalului, o perioadă de reducere a rambursării etc.
Eficacitatea leasingului de la locator este, de asemenea, evaluată folosind indicatori de rentabilitate și perioada de rambursare a investițiilor în operațiuni de leasing. Rentabilitatea activităților de leasing este determinată de raportul dintre profitul net și costurile de leasing în general și pentru fiecare contract. Perioada de rambursare a costurilor de leasing de la locator poate fi determinată prin împărțirea acestora la valoarea medie anuală a profitului net din activitățile de leasing. Costurile de leasing de la locator includ: costul achiziționării de active fixe de la producători, dobânda la împrumuturile bancare (dacă achiziția a fost făcută pe cheltuiala acestora), primele de asigurare pentru asigurarea proprietății închiriate, costurile de deservire garantată a activelor închiriate, salariile personalului și alte costuri. Profitul net al locatorului constă în venitul său ca parte a plății de leasing minus impozitele stabilite de lege. Gradul de risc este analizat și pe baza unui studiu al solvabilității chiriașilor și a exactității îndeplinirii obligațiilor contractuale din contractele anterioare.
În procesul de analiză a leasingului, este necesar să se compare indicatorii de performanță a leasingului conform raportului cu indicatorii din contract, să se stabilească abaterile și să le determine și, de asemenea, să se ia în considerare la încheierea unor tranzacții de leasing ulterioare.
Concluzie
Leasingul este întregul complex de relații imobiliare emergente asociate cu transferul proprietății în folosință temporară pe baza achiziției și închirierii ulterioare a acesteia. Organizarea procesului de leasing se realizează ținând cont de domeniile prioritare. Se acordă preferință, în primul rând, tipului de echipament (proprietate) care asigură producția de bunuri de înaltă calitate și dezvoltarea unui sector de servicii eficient.
Trebuie menționat că procesul de leasing se desfășoară, de regulă, în trei etape. În primul rând, se efectuează lucrări pregătitoare pentru încheierea de acorduri legale (contracte). În a doua etapă a procesului de leasing, tranzacția de leasing este consolidată legal în trei acorduri și acorduri bilaterale. A treia etapă a procesului de leasing acoperă perioada de utilizare a echipamentului (imobilului);
La identificarea tipurilor de leasing se procedează, în primul rând, de la criterii de clasificare. Aceste caracteristici includ: componența participanților la tranzacție, tipul de proprietate închiriată, gradul de rambursare a acesteia, condițiile de amortizare, volumul serviciilor, sectorul de piață în care se desfășoară operațiunile, atitudinea față de beneficiile fiscale și de amortizare, natura plăților de leasing. Unul dintre cele mai complexe tipuri de leasing este leasingul split, sau leasingul finanțat parțial de locator.
Trebuie avut în vedere că și funcțiile de leasing diferă. Funcția financiară a leasingului este exprimată cel mai clar, întrucât leasingul este o formă de investiție în active fixe. Funcția de producție a leasingului este soluția promptă și flexibilă a locatarului său sarcini de producție prin utilizarea temporară mai degrabă decât prin dobândirea dreptului de proprietate asupra mașinilor și echipamentelor.
În prezent, în Republica Belarus este nevoie de formarea unei piețe secundare pentru echipamentele tehnologice care utilizează leasing. Acest lucru ar crea condiții pentru utilizarea operațiunilor de leasing atât la vânzarea echipamentelor neinstalate, cât și a celor cu o durată de viață scurtă. Acest lucru ar oferi o oportunitate mai mare de a produce diverse bunuri și servicii de înaltă calitate pentru întreprinderile mici, precum și de a satisface la maximum nevoile consumatorilor. Dacă există un set de măsuri de sprijin guvernamentale, este posibilă crearea unei infrastructuri care, prin leasing, ar asigura utilizarea echipamentelor tehnologice în condiții preferențiale pentru dezvoltarea producției și reechiparea acesteia.
- Sectiunea de calcul
- Sarcina nr. 1. (Opțiunea 10)
Construiți un tabel analitic. Trageți concluzii pe baza analizei factoriale.
| № | Indicatori | Plan | Fapt | Abateri |
| 1 | Număr mediu de angajați, oameni | 121 | 119 | -3 |
| 2 | Numărul mediu de zile lucrate de un angajat pe an, zile | 226 | 224 | -2 |
| 3 | Durata medie a zilei, oră | 7,8 | 7,7 | -0,1 |
| 4 | Ieșire orară, frecați. | 1620 | 1680 | +60 |
- Metoda de substituție a lanțului.
VP conv1 =119*226*7,8*1620= 339832584
VP conv2 =119*224*7,8*1620= 336825216
VP conv3 =119*224*7,7*1620= 332506944
VP 1 =119*224*7,7*1680=344822016
? VP total=-722040
? VP chr = -5711472
? VP d = -3007368
? VP PD = -4318272
? VP chv =12315072
- Metoda diferenței absolute.
? VP chr = ? CH*D 0 *PrD 0 *CHV 0 =-5711472
? VP d = CR 1 * ? D*PrD 0 *ChV 0 = -3007368
? VP prd = CR 1 * D 1 * ? PrD*ChV 0 = -4318272
? VP chv = CR 1 * D 1 * PrD 1 * ? ChV=12315072
Concluzii.
Prin reducerea numărului de angajați cu 3 persoane, producția va scădea cu 5.711.472 de ruble.
Prin reducerea numărului mediu de zile lucrate de un angajat pe an cu 2 zile, producția va fi redusă cu 3.007.368 de ruble.
Prin reducerea zilei de lucru medii cu 10 minute, producția va scădea cu 4.318.272 de ruble.
Prin creșterea producției pe oră cu 60 de ruble, producția de produse va crește cu 12.315.072 de ruble.
Sarcina nr. 2. (Opțiunea 0)
Efectuați o analiză factorială a profitului folosind substituții în lanț folosind următoarele date. Datele lipsă din tabel trebuie calculate.
| Tip de produs | Volumul vanzarilor (bucati) | Produse structurale (%) | Preț (mii de ruble) | Costuri variabile pe 1 unitate. produse (mii de ruble) | Costuri fixe pentru întregul volum de vânzări | |||||
| Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | |
| O | 10455 | 12546 | 51 | 68 | 10 | 12 | 5,6 | 6,4 | 15728 | 22314 |
| B | 10045 | 5904 | 49 | 32 | 6,2 | 7,4 | 3,7 | 4 | 9912 | 8836 |
| TOTAL | 20500 | 18450 | 100 | 100 | 16,2 | 19,4 | 9,3 | 10,4 | 25640 | 31150 |
P = ;
P plan = ;
P plan = (20500*0,51*(10-5,6)-15728)+(20500*0,49*(6,2-3,7)-9912)= 30274+15200,5= 45474,5 mii ruble
Pusl. 1 = ;
Pusl. 1 = (18450*0,51*(10-5,6)-15728)+(18450*0,49*(6,2-3,7)-9912)= 25673,8+12689,25= 38363, 05 mii rub.
Pusl. 2 = ;
Pusl. 2 = (18450*0,68*(10-5,6)-15728)+(18450*0,32*(6,2-3,7)-9912)= 39474,4+4848= 44322,4 mii .rub.
Pusl. 3 = ;
Pusl. 3 = (18450*0,68*(12-5,6)-15728)+(18450*0,32*(7,4-3,7)-9912)= 64566,4+11932,8= 76499, 2 mii de ruble
Pusl. 4 = ;
Pusl. 4 = (18450*0,68*(12-6,4)-15728)+(18450*0,32*(7,4-4)-9912)= 54529,6+10161,6= 64691,2 mii .rub.
P fapt = ;
Pfact = (18450*0,68*(12-6,4)-22314)+(18450*0,32*(7,4-4)-8836)= 47943,6+11237,6= 59181,2 mii .rub.
Oprod .general = Trage. 1 – P plan;
Oprod .general = 38363,05-45474,5 = -7111,45 mii ruble.
Ud. = Trage. 2 - Trageți. 1;
Ud. = 44322,4-38363,05 = 5959,35 mii ruble.
C = Trage. 3 - Trageți. 2;
C = 76499,2-44322,4 = 32176,8 mii ruble.
Zper. = Trage. 4 - Trageți. 3;
Zper. = 64691,2-76499,2= -11808 mii ruble.
Zpost.. = P fapt - Pusl. 4;
Zpost.. = 59181,2-64691,2= -5510 mii ruble.
general = P fapt – P plan;
general = 59181,2-45474,5 = 13706,7 mii ruble.
general = Def.tot. + C + Zper + Zpost.
general = -711,45+5959,35+32176,8-11808- 5510=13706,7 mii ruble.
Concluzie: Analizând profiturile pentru două tipuri de produse, sa constatat că profiturile totale au crescut cu 13.706,7 mii de ruble. Creșterea profitului s-a datorat următorilor indicatori: o creștere a volumului vânzărilor cu 7111,45 mii ruble, o creștere a structurii produsului cu 5959,35 mii ruble, o creștere a prețurilor cu 32176,8 mii ruble, o reducere a costurilor variabile cu 11808 mii ruble ., reducerea costurilor fixe cu 5510 mii de ruble.
Sarcina nr. 3.
Pe baza soldului de mai sus, efectuați o analiză în conformitate cu instrucțiunile de analiză și monitorizare a stării financiare și a solvabilității entităților comerciale.
Analiză.
Pentru a analiza și controla situația financiară și solvabilitatea întreprinderii, vom calcula coeficientul de lichiditate curent (K1) la sfârșitul perioadei de raportare, raportul de furnizare a capitalului de lucru propriu (K2) la sfârșitul perioadei de raportare. , raportul dintre furnizarea de datorii financiare cu active.
Rata lichidității curente (K1) la sfârșitul perioadei de raportare se calculează folosind formula (1) ca raport dintre totalul secțiunii II a activului bilanțului și totalul secțiunii V a pasivului bilanțului. minus rândul 640 „Rezerve pentru cheltuieli viitoare”:
K1 =
unde II A este rezultatul secțiunii II din activul bilanțului (linia 290);
V P - rezultatul secțiunii V din partea de pasiv a bilanţului (linia 690).
K1 = =0,87
etc.............
Obiecte, sarcini de analiză și surse de informații
Leasingul este o investiție profitabilă în active materiale, investiția unei organizații într-o parte a proprietății, clădiri, pavaj, echipamente și alte active care au o formă tangibilă, furnizate de organizație pentru utilizare temporară (deținere și utilizare temporară) în scopul generării venituri.
După cum se menționează în Formularul nr. 5 „Anexa la bilanț”, articolul „Investiții generatoare de venit în imobilizări corporale” reflectă investiții generatoare de venit în imobilizări corporale prevăzute contra unei taxe pentru deținerea și utilizarea temporară (în baza contractelor de închiriere (leasing) , închiriere, închiriere) în scopul obținerii de venituri.
În Secțiunea 3 din Formularul nr. 5 „Anexa la bilanţ” sunt evidenţiate ca obiecte de investiţii profitabile următoarele:
Active pentru leasing;
Active furnizate în baza unui contract de închiriere;
Active furnizate în baza unui contract de închiriere.
Obiectele de analiză a activităților de leasing sunt prezentate în Fig. 14.1.
Fig. 14.1. Obiecte de analiză a activităților de leasing
Obiectivele analizei activităților de leasing sunt:
justificarea calculelor plății de leasing;
determinarea eficacităţii leasingului de la locator şi locatar.
Până în prezent, cadrul de reglementare pentru activitățile de leasing este reprezentat de Convenția UNIDROIT privind leasingul financiar internațional (Ottawa, mai 1998).
Sursele de informare la analizarea activităților de leasing ale unei organizații sunt contractele de leasing, postul de activ din bilanț „Investiții generatoare de venit în imobilizări corporale”, conturile 02 „Amortizarea imobilizărilor”, 03 „Investiții generatoare de venit în active corporale”, 20 „ Producția principală”, 45 „Marfa expediată”, 90 „Realizarea”, etc., secțiunea „Investiții generatoare de venit în active” din Formularul nr. 5 „Anexă la bilanț”, precum și datele contabile pentru operațiunile de leasing efectuate. în conformitate cu Reglementările temporare privind închirierea, aprobate prin Hotărâre a Guvernului Federația Rusă din 29 iunie 1995 Nr. 633 şi Instrucţiuni privind reflectarea în contabilitate a tranzacţiilor în baza unui contract de leasing.
În contextul unei schimbări radicale a condițiilor de afaceri, a devenit o nevoie practică de a căuta metode netradiționale de reînnoire a capitalului fix al întreprinderilor. Relevanța acestei probleme este susținută de patru tendințe negative observate în Republica Belarus:
1. în industria țării, uzura mijloacelor fixe de producție crește într-un ritm alarmant. În prezent, variază de la 60 la 95%, ceea ce reprezintă o amenințare directă la adresa securității economice a țării;
2. există puțină activitate în investițiile în active fixe. Trebuie remarcat faptul că o mare parte a investițiilor (până la 40%) este destinată construcției și reconstrucției de facilități sociale, care nu participă la procesul de reproducere.
3. aproximativ 60% din toate tehnologiile de bază folosite astăzi în economia Republicii Belarus au fost dezvoltate înainte de 1990. Din cele 6 mii de tehnologii definitorii utilizate în producerea principalelor tipuri de produse, 79% sunt tradiționale și doar 15,8% sunt noi și 5,2 % - tehnologie înaltă, iar ponderea acestora din urmă scade treptat;
4. Ponderea investițiilor străine în totalul investiției din republică este de aproximativ 4%, ceea ce este de aproximativ 200 USD pe cap de locuitor (în Rusia este de 5 ori mai mult).
Prin urmare, în această etapă de dezvoltare, este extrem de important să se asigure rate mari de investiții în reînnoirea capitalului fix, în special în producția de bunuri și servicii orientate spre export.
Una dintre formele promițătoare de actualizare a capitalului fix în întreprinderi este leasingul.
Primele companii de leasing din Belarus au apărut în cadrul băncilor, cercul clienților lor a fost limitat la aceleași bănci și un număr foarte mic de alte organizații care au putut evalua eficiența leasingului și să profite de beneficiile acestuia. Deja în primele etape ale dezvoltării lor, companiile de leasing au simțit nevoia să-și unească eforturile pentru a introduce piața de leasing din Belarus. Prin urmare, în 1993, companii precum Priorleasing, Dukat-Leasing, Lotos și alți pionieri ai leasingului din Belarus au înființat Uniunea Belarusa a Locatorilor”.
Din această perioadă, leasingul în Belarus începe să se dezvolte activ. Apar firme de leasing independente, iar din 1996 s-au organizat firme de leasing la fabricile de producție de mașini, tractoare și mașini-unelte. (MAZcontractleasing, MTZ-leasing, First Industrial Leasing Company și altele) În prezent, în republică există peste 40 de companii de leasing.
În prezent, forma de leasing a investiției reprezintă aproximativ 1% din valoarea totală a investiției din țară. Structura obiectelor de leasing: 45% – calculatoare și echipamente de birou, 34% – echipamente industriale, 10% - mașini, 11% - alte echipamente.
În paralel cu leasingul intern, s-a dezvoltat și leasingul internațional. Din 1991, autotrenurile au început să sosească în republică sub formă de leasing. Au fost transferați întreprinderilor de automobile din Belarus de către companiile de leasing de la fabricile de producție Mercedes, Renault și apoi Volvo, MAN, Iveco, Scania și DAF. Astăzi, toate fabricile europene producătoare de tractoare și semiremorci sunt reprezentate pe piața din Belarus, furnizând vehicule în leasing. De fapt, a apărut o nouă industrie - transportul internațional, bazat în principal pe leasingul de echipamente. În prezent, sunt închiriate peste 4,5 mii de unități de material rulant.
Din 1994, companiile europene închiriază mașini pentru prelucrarea lemnului și echipamente pentru industria ușoară. În cea mai mare parte, aceste tranzacții sunt direct legate de organizarea de asocieri în participațiune sau de asocieri străine. Un investitor străin, care a depus dimensiune minimă capital autorizat, importă cea mai mare parte a investițiilor în republică sub formă de leasing. Sau, având închiriat echipamente moderne, o întreprindere străină încheie un acord cu aceeași firmă locatar pentru a efectua anumite lucrări la echipamentele închiriate din materii prime furnizate de client.
Rolul semnificativ al leasingului în mecanismul economic de actualizare a capitalului fix a fost evidențiat în Programul național de atragere a investițiilor în economia Republicii Belarus, unde dezvoltarea leasingului a fost recunoscută ca unul dintre principalele mijloace de soluționare a problemelor de modernizare. producţie în condiţii de resurse financiare limitate. Dezvoltarea serviciilor de leasing în Belarus va asigura un aflux de capital în sectorul de producție, creați conditiile necesare pentru dezvoltarea accelerată a sectoarelor importante din punct de vedere strategic ale republicii.
Având în vedere esența economică a leasingului, trebuie menționat că, deși în practica mondială s-a acumulat multă experiență în desfășurarea operațiunilor de leasing, nu există încă un consens cu privire la definirea acestuia. Unul dintre motivele interpretărilor ambigue ale conceptului de leasing este complexitatea și inconsecvența relațiilor dintre părțile contractante în procesul tranzacției de leasing. Există mai multe puncte de vedere asupra esenței și originii leasingului. Unii privesc leasingul ca pe o modalitate voalată de cumpărare și vânzare a mijloacelor de producție sau a dreptului de a folosi proprietatea altcuiva, alții îl identifică complet cu închirierea pe termen lung sau mediu, alții interpretează leasingul ca pe o modalitate unică de împrumut pentru proiecte de investiții, iar alții consideră leasingul ca o oportunitate de a administra proprietatea altcuiva în numele principalului. Asemenea puncte de vedere diferite asupra esenței economice a leasingului sunt cauzate de conținutul complex și ambiguu al operațiunilor de leasing, diferențele dintre sistemele juridice, contabilitate și raportare și impozitare în diferite țări.
Activitati de leasing– activități legate de achiziționarea de către o entitate juridică a unui activ închiriat pentru fonduri proprii sau împrumutate în proprietate și transferul acestuia către o altă entitate comercială pentru o perioadă și contra unei taxe de deținere și utilizare temporară cu sau fără drept de răscumpărare. Activitățile de leasing din Republica Belarus nu sunt autorizate.
Leasing- este un complex de relatii patrimoniale si economice care se dezvolta intre persoane independente din punct de vedere juridic in ceea ce priveste transferul de proprietate in folosinta temporara contra unei onorari corespunzatoare, precum si finantarea achizitiei de bunuri mobile si imobile inchiriate. Leasingul este văzut ca o alternativă, pe de o parte, la investiția de capital și, pe de altă parte, la finanțare. Societatea de leasing împrumută de fapt locatarului, prin urmare, împreună cu termenul de „leasing”, se folosește uneori conceptul „împrumut-chirie”. Spre deosebire de un contract de vânzare, în baza căruia dreptul de proprietate asupra unui produs trece de la vânzător la cumpărător, la leasing, proprietatea asupra obiectului rămâne la locator pe toată durata contractului, iar locatarul îl dobândește numai pentru utilizare temporară în acest scop. de utilizare a producţiei.
Unicitatea leasingului în comparație cu alte forme de reînnoire a capitalului fix este combinarea elementelor de investiții, credit și operațiuni comerciale. Locatorul poate achiziționa bunul închiriat la cererea și în interesul locatarului, iar locatarul, la încheierea contractului, poate cumpăra bunul la valoarea sa reziduală.
Există, de asemenea, diferențe între leasing și împrumuturile comerciale. În primul rând, acest lucru se explică prin relațiile de proprietate. În creditarea comercială, drepturile de proprietate ale cumpărătorului apar din momentul transferului bunului. La leasing, dreptul de folosință a proprietății este separat de dreptul de a dispune de aceasta. Numai în anumite cazuri, după încheierea perioadei de închiriere, poate fi asigurat dreptul locatarului de a cumpăra obiectul închiriat și, în consecință, de a transfera dreptul de proprietate asupra acestuia. Deși un împrumut comercial, ca și leasingul, presupune o relație între tranzacții comerciale și de credit, în primul caz tranzacția de credit este condiționată de actul de cumpărare și vânzare, i.e. există pentru că există o tranzacție comercială. Cu leasingul, nu există o relație directă atât de apropiată. Un împrumut comercial este de natură pe termen scurt, în timp ce leasingul implică o relație pe termen lung, deși tranzacțiile pe termen mediu și scurt nu sunt excluse. Astfel, o caracteristică a acestei etape de dezvoltare a leasingului în Republica Belarus este predominanța tranzacțiilor de leasing încheiate pe perioade scurte (3 – 5) ani. O altă diferență între leasing și împrumut comercial este că leasingul se efectuează sub formă de mărfuri și este returnat sub formă de marfă sau în bani, în timp ce un împrumut este acordat și returnat în formă monetară.
Leasingul, ca formă alternativă de creditare, sporește concurența dintre bănci și companiile de leasing, are un efect de scădere a dobânzii la împrumut, care, la rândul său, stimulează afluxul de capital în sectorul de producție.
Acord de leasing– un set de acorduri necesare pentru implementarea leasingului între locator, locatar și vânzătorul (furnizorul) bunului închiriat. Tranzacția de leasing, pe lângă contractul de leasing în sine, poate include un contract de agenție pentru selectarea unui vânzător de echipamente și găsirea unui creditor suplimentar, un contract de asigurare, un acord pentru livrarea, instalarea și întreținerea echipamentelor și alte servicii necesare. Aceste acorduri sunt încheiate atât între participanții la tranzacția de leasing, cât și cu companii terțe implicate în aceasta.
Obiect de leasing Acestea pot include orice bunuri mobile și imobile legate de active fixe, precum și software și instrumente de lucru care asigură funcționarea activelor fixe închiriate. Nu pot fi obiectul leasingului bunuri folosite pentru nevoi personale (familiale) sau gospodărești, terenuri, alte obiecte naturale, precum și alte bunuri în condițiile legii.
Subiecte leasing sunt locatorul, locatarul și producătorul obiectului închiriat. Locatorul este o entitate comercială care este proprietarul obiectului închiriat și îl furnizează în leasing. O organizație de leasing specializată (firmă) poate acționa ca locator. Companiile de leasing pot fi filiale ale băncilor comerciale și ale marilor întreprinderi industriale.
Locatarul- o parte care negociază cu locatorul, învestită cu dreptul de a deține și de a folosi bunul închiriat în limitele stabilite prin contractul de leasing. Utilizatorul poate fi toate entitățile comerciale. Producătorii obiectului de leasing sunt întreprinderi, organizații și alte entități comerciale angajate în producția sau vânzarea de articole de inventar. Aceștia sunt așa-numiții furnizori de obiecte de tranzacție.
Locatorii, locatarii, producatorii - furnizorii - subiectii directi ai tranzactiei de leasing. Participanți indirecți la tranzacție Pot exista bănci care acordă împrumuturi locatorului și care acționează ca garanți ai tranzacțiilor, companii de asigurări, brokeraj și alte firme intermediare. În tranzacțiile mari, numărul participanților crește la 6 - 7. Compoziția participanților la o tranzacție de leasing se reduce semnificativ dacă furnizorul și locatorul sunt aceeași entitate juridică. În astfel de cazuri, problemele de leasing sunt tratate de sucursale ale societăților de leasing create de producătorii de bunuri ca filiale, sau sucursale special create pentru promovarea bunurilor pe piață prin leasing, sau divizii speciale din cadrul întreprinderilor producătoare (servicii de marketing).
Pentru un producător (furnizor), leasing înseamnă accelerarea vânzării produselor, aducerea acestora către consumator și primirea plății; pentru creditor (societate de leasing) - o sursă de venit sub formă de sume din vânzarea proprietății închiriate către locatar și diverse tipuri de comisioane pentru servicii. Locatorul este de obicei asigurat împotriva riscului, deoarece pentru a-și achita obligațiile poate lua proprietatea, o poate închiria unei alte persoane sau o poate vinde.
Principalele avantaje ale leasingului:
Capacitatea de a utiliza bunul închiriat fără investiții inițiale semnificative. Clientul plătește doar avansul dacă acesta este prevăzut în contract și efectuează plățile rămase periodic pe toată durata contractului;
La încheierea contractului de leasing, locatarul are posibilitatea de a cumpăra obiectul închiriat la o valoare reziduală mică;
Plățile de leasing sunt incluse în costul produselor (lucrări, servicii), ceea ce reduce profitul impozabil;
Finanțarea prin leasing îmbunătățește fluxurile financiare, lăsând libere linii de credit;
Proprietatea achiziționată în baza unui contract de leasing este garanție pentru tranzacția de leasing, prin urmare, spre deosebire de un împrumut, o întreprindere, de regulă, nu trebuie să își asume obligații colaterale suplimentare;
Obiectul închiriat nu este supus reevaluării pe durata contractului;
Locatarul selectează în mod independent obiectul de leasing și vânzătorul de echipamente, participă la toate etapele tranzacției dintre locator și vânzător;
Vă permite să evitați pierderile asociate cu învechirea mașinilor și echipamentelor și să utilizați cele mai recente realizări ale progresului științific și tehnologic în producție;
Păstrează (menține) lichiditatea bilanțului. În cazul leasingului, spre deosebire de un împrumut bancar, nu există practic nicio creștere a obligațiilor locatarului (scăderea lichidității) la achiziționarea de utilaje, echipamente și alte proprietăți;
Încheierea unui contract de leasing este posibilă și în caz de dificultăți financiare, întrucât valoarea comisionului de leasing este relativ mică în raport cu valoarea întregii tranzacții de leasing. Plățile nu se fac odată, ci în rate la ora convenită;
Riscul de pierdere sau deteriorare a proprietății închiriate revine de obicei proprietarului, de exemplu. locatorul, iar întreținerea și repararea echipamentelor (mașini, mecanisme) pot fi efectuate și de locator;
Permite întreprinderilor mici să utilizeze echipamente scumpe;
Plata leasingului se face după ce echipamentul este instalat și atinge performanța corespunzătoare.
Relațiile privind leasingul dintre subiecții săi sunt determinate printr-un contract (contract) de leasing. Un contract de leasing este un contract între locator și locatar prin care se stabilesc drepturile și obligațiile privind achiziționarea de către locator a obiectului închiriat specificat de locatar de la vânzător (furnizor) determinat de acesta din urmă și punerea la dispoziție a obiectului închiriat către locatarul contra unei taxe pentru posesia și folosirea temporară cu sau fără drept de răscumpărare.
Contractul de leasing trebuie să precizeze:
Părțile la contract;
Tip de leasing;
Obiectul tranzacției de leasing (determinarea calităților acesteia în funcție de documentația tehnică sau caracteristicile individuale, prezența unui proprietar);
Durata contractului (începutul și sfârșitul acestuia);
Drepturile și obligațiile părților, inclusiv limitele drepturilor utilizatorului asupra obiectului închiriat, obligațiile de a efectua plăți de leasing, posibilele opțiuni de deținere a proprietății la sfârșitul perioadei de leasing, responsabilitatea utilizatorului pentru neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare a obligațiilor, inclusiv pentru cauzarea unui prejudiciu obiectului închiriat; cesiunea de drepturi ținând cont de interesele locatorului și de alte condiții;
Condiții de leasing și plăți comisioane: forma, mărimea, modalitatea și condițiile de plată ale acestora;
Asigurarea indeplinirii obligatiilor (gaj, asigurare, fidejusor, garantie);
Procedura de reziliere a contractului.
Atunci când se efectuează operațiuni de leasing, nu se pot ignora riscurile asociate acestora, cum ar fi bonitatea entităților comerciale; modificări ale cotelor de deducere a impozitului, folosirea de proastă calitate a obiectului, deteriorarea acestuia, distrugerea accidentală, pierderea, transferul nejustificat al obiectului către un terț etc. Ținând cont de gradul și natura riscului, acordul trebuie să prevadă ce riscuri sunt atribuite locatorului și care sunt atribuite locatarului, măsurile de răspundere ale acestora. Contractul de leasing poate fi reziliat anticipat, de exemplu din cauza neplatei plăților etc.
Contractele de leasing reflectă distribuția tipică a dobânzilor între locator și locatar. Interesul partenerilor într-un contract cu amortizarea parțială a contractului de închiriere fără plata integrală a costurilor de achiziție sau de fabricație a obiectului închiriat (leasing operațional) se datorează următoarelor circumstanțe.
Pentru locatar:
Plăți mai mici în perioada principală de leasing;
Eficienta in schimbarea obiectului inchiriat;
Uneori condiții nefavorabile din cauza riscului crescut pentru locator.
Pentru locator:
Mai puțină depreciere în perioada principală de leasing;
Riscul de nerambursare a costurilor pe toată perioada de închiriere a proprietății;
Mai puține șanse de a genera venituri prin vânzarea proprietății sau prelungirea termenului de închiriere;
Taxa mai mare pentru inchirierea unui obiect.
Interesele partenerilor într-un contract cu amortizare totală (leasing financiar) sunt următoarele.
Locatarul:
O bună oportunitate de adaptare a duratei contractului la perioada economică de utilizare a obiectului;
Fără probleme de utilizare la sfârșitul contractului de închiriere principal al echipamentului (cumpărare, prelungire a contractului de închiriere etc.);
Reducerea șanselor de reziliere a contractului.
Locatorul:
Rambursarea fondurilor pe perioada principală de leasing;
Șanse crescute de a primi venituri suplimentare după încheierea perioadei de leasing (vânzarea proprietății).
Leasingul este recomandabil doar dacă este la fel de benefic atât locatorului, cât și locatarului. Această împrejurare necesită o dezvoltare atentă a condițiilor de leasing în raport cu fiecare caz specific. Procesul de luare a deciziei privind leasingul are loc într-o anumită succesiune (în etape), fiecare etapă ulterioară implicând luarea unei decizii în etapa anterioară atât de către locator, cât și de către locatar. Încheierea unui contract de leasing poate fi reprezentată astfel:
| Locatarul | Locatorul |
| Prima etapă | |
| Planificarea creșterii investițiilor de capital | Stabilirea contactului cu locatarul |
| Verificarea tuturor alternativelor de finanțare | Verificarea prealabilă a locatarului ca potențial partener |
| Studierea ofertelor de la un număr de locatari | Răspunsuri la solicitările locatarului |
| Întrebări clarificatoare către locatori | Oferiți mai multe modele de leasing pentru un partener |
| Etapa a doua | |
| Luarea unei decizii privind termenele de livrare, prețul, costurile de instalare a obiectului închiriat | Oferirea de consultatii asupra obiectului de leasing |
| Propuneri pentru modelul de formare a plății de leasing | |
| A treia etapă | |
| Întocmirea unui contract și semnarea acestuia | |
| Etapa a patra | |
| Verificarea obiectului închiriat primit | Predarea obiectului către locatar |
| Confirmarea acceptării obiectului (începe perioada contractului) | Plata facturii furnizorului |
| Etapa a cincea | |
| Contract de întreținere | Evaluarea executiei contractului de leasing |
| A șasea etapă | |
| Decizi dacă să reziliezi sau să prelungești un contract | Determinarea valorii reziduale de leasing |
Informațiile și fluxurile financiare ale unei tranzacții de leasing sunt prezentate în Fig. 14.2.
 |
Orez. 14.2. Informații și fluxuri financiare ale unei tranzacții de leasing
La determinarea perioadei de valabilitate a unui contract de leasing, se iau în considerare o serie de puncte:
Durata de viață a echipamentelor, clădirilor, structurilor, determinată de date tehnice și economice sau de lege. Termenul de leasing nu poate depăși durata de viață posibilă a obiectului închiriat;
Perioada de amortizare a bunului închiriat, costul său inițial;
Dinamica inflației care afectează prețul obiectului închiriat și valoarea plăților de leasing;
Conditiile pietei de capital de leasing (cerere, oferta, plata);
Condiții pentru creditarea bancară, inclusiv operațiunile de leasing.
Dacă luăm în considerare tipurile de leasing, numărul acestora în practica internațională ajunge la 50. Leasingul este clasificat în funcție de diverse criterii: componența participanților, tipul și gradul de rambursare a proprietății închiriate; volumul de service al obiectului închiriat; sectorul pieței; tipul de finanțare etc.
Clasificarea sistemică a formelor de leasing este prezentată în Tabelul 14.1.
Tabelul 14.1. Clasificarea formelor de leasing
| Caracteristica de clasificare | Conținutul caracteristicilor |
| După componența participanților | Leasing direct Leasing indirect Leasing cu returnare Leasing de grup |
| După gradul de rambursare | Leasing financiar Leasing operational |
| După tipul proprietății închiriate | Leasing de bunuri mobile Leasing de bunuri imobiliare |
| După volumul serviciului | Leasing curat Leasing umed |
| Pe sector de piață | Leasing intern Leasing internațional (export și import, tranzit) |
| Conform termenilor de amortizare | Leasing cu amortizare standard Leasing cu amortizare accelerată |
| Prin metoda de înlocuire a obiectului închiriat | Leasing pe termen Leasing regenerabil |
| După natura plăților de leasing | Leasing cu plata cash Leasing cu plata compensatie in bunuri sau servicii Leasing cu plata mixta |
Cu leasing direct, proprietarul proprietății închiriază în mod independent obiectul (o tranzacție bidirecțională); cu transfer indirect de proprietate are loc printr-un intermediar (furnizor - locatar - locatar).
Cei mai mari producători Furnizarea produselor lor în condiții de leasing direct sunt companii atât de cunoscute precum IBM, Hegoch, precum și multe companii de aviație, construcții navale și auto. De exemplu, liderii pieței auto globale - preocupările Daimler-Chrysler și BMW - sunt fondatorii unui număr de companii de leasing de top prin care își vând produsele în multe țări din întreaga lume.
În tranzacțiile mari și complexe, numărul participanților poate crește. În leasingul de grup, atunci când închiriază obiecte de anvergură, mai multe firme acționează în calitate de locator, inclusiv companii producătoare împreună cu o societate de leasing sau o bancă. Leasingul general conferă locatarului dreptul de a completa lista echipamentelor închiriate fără a încheia contracte suplimentare în afara celui principal.
Esența operațiunii de leaseback este aceea că proprietarul imobilului o vinde unei societăți de leasing și apoi o închiriază, i.e. devine locatar. Această formă de leasing este utilizată în cazurile în care proprietarul proprietății are nevoie de fonduri. O astfel de tranzacție permite întreprinderii să primească fonduri prin vânzarea mijloacelor de producție fără a înceta funcționarea acestora. Fondurile eliberate pot fi folosite pentru noi investiții de capital sau pentru a vă completa propriul capital de lucru. Leasingul producător (leasing furnizor) este o operațiune în care locatorul finanțează un producător care îndeplinește două funcții - vânzătorul obiectului închiriat și locatarul cu drept de subînchiriere. Vânzătorul de echipamente devine locatar, ca și în cazul leaseback-ului, dar proprietatea nu este folosită de el, ci de alte entități comerciale pe care le găsește și le subînchiriază obiectul tranzacției.
În funcție de caracteristicile obiectului închiriat, există arendarea bunurilor mobile si imobile. Închirierea bunurilor mobile este cea mai comună. Acesta acoperă o gamă largă de obiecte, cum ar fi vehicule, echipamente de construcții, echipamente de productie, mecanisme, instrumente, mijloace de televiziune și comunicare la distanță, tehnologie informatică și prelucrare a informațiilor, licențe, know-how, programe de calculator etc. Obiectele leasingului imobiliar sunt clădirile administrative și industriale, marile magazine, garajele etc.
Operațiunile de leasing imobiliar sunt cele mai complexe datorită perioadei destul de lungi și a sumei mari a contractului. Principiul tranzacției poate fi reprezentat astfel: achiziționarea de către o societate de leasing a unei unități de producție sau participarea la construirea acesteia pentru închirierea ulterioară către întreprinderi. Având în vedere că construcția durează o perioadă lungă de timp, firma chiriașă, în condițiile contractului, poate face un avans pentru plățile viitoare de leasing.
Proprietatea care a fost deja în folosință poate fi închiriată, dar nu la valoarea sa inițială, ci la valoarea sa estimată. Acest lucru avantajează atât furnizorul, cât și utilizatorul. Furnizorul primește venituri din proprietăți care sunt încă utilizabile, dar în prezent inactiv; utilizatorul poate fi atras de costul său relativ scăzut.
Pentru leasing regenerabil Există o înlocuire periodică a echipamentelor închiriate anterior (mașini, mecanisme) cu modele mai avansate. Acest model poate fi obișnuit, de exemplu, în leasingul de calculatoare, unde timpul înainte de apariția unor noi modificări îmbunătățite pe piață este scurt.
La leasing operational proprietatea este transferată locatarului pentru o perioadă semnificativ mai mică decât durata de viață standard. Acest tip de leasing oferă locatorului o compensație pentru costul obiectului închiriat în valoare mai mică de 75% din costul său inițial pe durata contractului de leasing. La expirarea contractului de leasing operațional și locatarul plătește locatorului suma stabilită a plăților pentru folosința proprietății, obiectul închiriat, de regulă, trebuie restituit locatorului.
Leasingul operațional este o relație de leasing în care cheltuielile locatorului asociate cu achiziționarea și întreținerea proprietății închiriate nu sunt acoperite prin plăți de leasing pe durata unui contract de leasing. Caracteristici leasingul operational sunt:
Locatorul este obligat să închirieze bunul închiriat pentru folosință temporară de mai multe ori, de obicei către diferiți utilizatori, pentru a-și rambursa toate costurile pentru achiziția și întreținerea obiectului închiriat;
Contractul se încheie pe o perioadă mai mică decât perioada de uzură fizică a echipamentului;
Riscul de deteriorare, pierdere a obiectului închiriat, uzură rapidă revine locatorului;
Locatorul cumpără echipamente fără să cunoască locatarul specific; obiectul leasingului îl constituie cele mai moderne și populare mașini și echipamente;
Companiile de leasing asigură, de obicei, proprietatea închiriată în condiții de leasing operațional și asigură întreținerea și repararea acesteia.
În leasingul operațional, locatorul este investitor, suportă riscul recuperării investițiilor, iar locatarul le folosește doar pe acestea.
Leasingul financiar se caracterizeaza prin faptul ca pentru locator perioada pentru care proprietatea este transferata in folosinta temporara coincide ca durata cu perioada de amortizare integrala a acestuia. În acest caz, întreaga sferă de responsabilități pentru asigurare, întreținere și reparație revine utilizatorului proprietății. Pe durata contractului, locatorul își restituie cel puțin 75% din costul inițial al proprietății, indiferent dacă tranzacția este finalizată prin cumpărarea obiectului închiriat, restituirea acestuia sau prelungirea contractului de închiriere în alte condiții.
Caracteristicile caracteristicilor leasing financiar este prezentat în Fig. 14.3.
 |
Orez. 14.3. Caracteristicile caracteristicilor de leasing financiar
Leasing „pur”. prevede că principalele responsabilități asociate cu exploatarea echipamentelor și a altor obiecte închiriate revin locatarului. El plătește taxe, taxe, asigurări și suportă toate cheltuielile asociate cu utilizarea echipamentului. Locatarul este obligat să mențină echipamentul în stare de funcționare și să îl întrețină astfel încât și după încheierea perioadei de închiriere să fie în stare bună. Leasingul cu servicii complete asigură o gamă completă de servicii furnizate de locator: întreținerea proprietății închiriate; cercetare înainte de achiziționarea echipamentului; furnizarea de piese de schimb pentru articolul închiriat; consultații privind funcționarea etc.
Leasingul cu un set parțial de servicii presupune că locatorului i se atribuie doar anumite funcții pentru deservirea proprietății închiriate („wet leasing”). De obicei, un astfel de leasing este utilizat pentru echipamente de înaltă precizie, de ultimă generație, mașini și mecanisme complexe.
Leasing intern– o tranzacție financiară în care subiecții leasingului sunt localizați pe teritoriul unui stat internațional – un contract de închiriere pentru valori internaționale, proprietăți între subiecți leasing situate în diferite țări; Putem vorbi și despre leasing internațional dacă subiecții tranzacției de leasing sunt localizați într-o țară, dar în același timp utilizează activele materiale ale altei țări, sau cel puțin una dintre părți își construiește activitățile și are capital comun cu un străin. companie.
Dacă o companie de leasing achiziționează echipamente sau mașini de la un producător național și apoi le trimite în străinătate unui utilizator străin (locatar), atunci această operațiune se numește leasing la export. Leasingul de import este o tranzacție financiară în care producătorul este situat pe teritoriul unui stat străin și închiriază un obiect unui nerezident. Leasingul de tranzit internațional este o tranzacție financiară în care toate entitățile de leasing (producător, locator și utilizator) sunt situate pe teritoriul diferitelor state.
Leasingul internațional afectează starea balanței de plăți a țării. Plățile de leasing plătite companiilor de leasing străine cresc costurile externe, iar încasările acestora au un efect pozitiv asupra balanței de plăți. Achiziționarea proprietății după încheierea contractului de leasing echivalează cu import.
Introducere
1. Aspect teoretic studierea activitatilor comerciale ale societatilor de leasing
1.1. Leasingul ca categorie economică
1.2. Specificul proceselor de organizare a companiilor de leasing
2. Analiza activitatilor comerciale ale unei societati de leasing folosind exemplul Alfa-Leasing SRL
2.1. Caracteristicile companiei
2.2. Analiza activitatilor comerciale ale companiei
3. Recomandări pentru îmbunătățirea activităților comerciale ale unei companii de leasing
Concluzie
Referințe
Aplicație
Includerea Rusiei în procesele economice globale necesită creșterea competitivității acesteia, atât pe piețele interne, cât și pe cele internaționale.
Nivelul de competitivitate al companiilor rusești depinde în întregime de ritmul de organizare a noilor instalații de producție care să răspundă nevoilor pieței moderne și viitoare, folosind cele mai recente realizări ale științei și tehnologiei și, prin urmare, este strâns legat de reînnoirea activelor fixe ale întreprinderilor, modernizarea lor pe o nouă bază tehnologică și depinde în cele din urmă de furnizarea întreprinderilor cu echipamente în cantitatea necesară si sortiment. Activarea activității investiționale în sectorul real al economiei și eficiența acesteia rămân una dintre principalele probleme în Rusia. Chiar și întreprinderile mari, în mod clar, nu au suficiente fonduri proprii pentru a implementa majoritatea proiectelor de investiții, și cu atât mai mult pentru cele mici și mijlocii.
Transformările necesare în industrie sunt limitate în mare măsură nu numai de capacitatea întreprinderilor de a utiliza fonduri împrumutate, de lipsa capitalului și de scurgerea acestuia în străinătate, ci și de eficiența scăzută a implementării proiectelor și de lipsa unui control strict asupra utilizării prevăzute a fonduri.
Pentru dezvoltarea cu succes a proceselor investiționale în industrie, formele de investiții existente în Rusia trebuie să fie completate activ de mecanisme financiare care să asigure consolidarea fluxurilor de numerar în sectorul real al economiei și eficiența acestora. Unul dintre aceste instrumente este leasingul. În țările cu economii de piață, leasingul se dezvoltă cu succes de mult timp în prezent, este posibil să se evalueze o anumită experiență rusă în această direcție. Exemple de contracte similare ca natură cu leasingul pot fi găsite deja în istoria antica, deși, desigur, leasingul s-a dezvoltat ca instrument financiar modern în a doua jumătate a secolului XX, răspândindu-se din SUA în alte țări.
Activitatea de leasing este un fenomen socio-economic complex care are o serie de cele mai importante sarcini privind formarea și dezvoltarea principalelor sectoare ale economiei țării, contribuie la activarea proceselor investiționale. În țările cu economii de piață, o parte semnificativă a tuturor investițiilor sunt investiții legate de leasing. Orice entitate comercială apelează la leasing, indiferent de domeniul de activitate, formă de proprietate, dimensiune, nivel de dezvoltare, situație financiară. Pe de altă parte, legală și indivizii investesc activ resurse financiare gratuite în crearea schemelor de leasing.
Leasingul este unul dintre cele mai des întâlnite tipuri de activitate, amploarea acestuia crește în fiecare an. Acest lucru se explică în primul rând prin faptul că, în contextul dezvoltării rapide a noilor tipuri de tehnologie, schimbarea generațiilor sale, utilizarea oportunități potențiale Tranzacțiile de leasing vă permit să actualizați rapid baza tehnică de producție și să faceți în mod sistematic investiții.
Probleme de formare a relatiilor de leasing in economia Rusiei ii sunt consacrate un mare numar de monografii si articole in periodice. Fundamentele teoretice și metodologice ale organizării leasingului au fost avute în vedere în lucrările științifice ale oamenilor de știință autohtoni: V.D Gazman, T.G. Filosofova, L.N. Prilutsky, N.M. Vasiliev, S.N. Lepe, A.V. Goremykina, V.M. Kovyneva, Yu.N. Lapygina, E.M. Chetyrkina, E.V. Sokolskikh, M.I. Leshchenko, E.N. Chekmareva și alții, precum și autori străini.
Obiectul cercetării este activitatea comercială.
Subiectul studiului îl reprezintă activitățile comerciale ale companiilor de leasing.
Obiect de observatie – Alfa-Leasing SRL
Scopul lucrării este de a analiza activitățile comerciale ale companiilor de leasing.
Sarcini:
1. Luați în considerare leasingul ca o categorie economică.
2. Studiază specificul proceselor de organizare a companiilor de leasing.
3. Efectuați o analiză a activităților comerciale ale unei companii de leasing folosind exemplul Alfa-Leasing SRL.
4. Formulați recomandări pentru îmbunătățirea activităților comerciale ale unei companii de leasing.
1. Antoshina, O.A. Riscuri activitate economică societate de leasing / O.A. Antoshina // Managementul sistemelor economice: revista științifică electronică. – 2014. – Nr 5 (65). – P. 18.
2. Bazhenova, V.I. Evaluarea lichidității și solvabilității unei societăți de leasing / V.I. Bazhenova // Dezvoltarea inovatoare a economiei. – 2012. – Nr 5 (11). – pp. 74-78.
3. Volodin, A. A. Management financiar (finanțarea întreprinderii): Manual / A. A. Volodin. – M.: Infra-M, 2006. – 685 p.
4. Gazman, V. D. Leasing: finanţare şi securitizare: manual. manual pentru universități / V. D. Gazman. – M.: Editura. Casa Școlii Superioare de Științe Economice, 2011. – 469 p.
5. Gordienko, T. Formarea structurii financiare a unei companii de leasing / T. Gordienko // Buletinul Universității Naționale de Comerț și Economic din Kiev. – 2009. – Nr 3 (65). – P. 61-68.
6. Goremykin, V.A. Leasing: Manual / V.A. Goremykin. – M.: Filin, 2009. – 944 p.
7. Dmitriev A. Dezvoltarea modernă a activităților de leasing în Federația Rusă / A. Dmitriev, A. Kleimenov // Afacerile de transport din Rusia. – 2013. – Nr 1. – P. 155-157.
8. Zmanovskaya, M.A. Evaluarea cuprinzătoare a eficienței clusterelor pentru companiile de leasing / M.A. Zmanovskaya // Știință și modernitate. – 2011. – Nr. 13-3. – p. 133-138.
9. Ibragimov, Kh.A. Contabilitatea de gestiune in societatile de leasing / Kh.A. Ibragimov // Buletinul Universității de Stat din Daghestan. – 2011. – Nr 5. – P. 153-157.
10. Ivanova, Yu.N. Balanced scorecard al unei companii de leasing / Yu.N. Ivanova, L.A. Zhukova // Teoria și practica serviciului: economie, sferă socială, tehnologie. – 2011. – Nr 2 (8). – p. 133-141.
11. Kachanova A.A. Tendințe în dezvoltarea activităților de leasing în Rusia / A.A. Kachanova, A.V. Alekseeva // Nauka-Rastudent. – 2014. – Nr 5 (05). – P. 6.
12. Kerina E.N. Activitatea de leasing în Federația Rusă: factori care determină costul leasingului / E.N. Kerina, E.V. Chikishev // Proceedings of Bratsk State University. Seria: Științe naturale și inginerești. – 2013. – T. 2. – P. 89-92.
13. Kirillov, A.A. Temeiul juridic al leasingului: activități educaționale și practice. indemnizație / A.A. Krillovs. – M.: Justitsinform, 2009. – 112 p.
14. Kovalev, V.V. Leasing: aspecte financiare, contabile, analitice și juridice: educaționale și practice. indemnizație / V.V. Kovalev. – M.: Prospekt, 2011. – 448 p.
15. Mishin, A.Yu. Îmbunătățirea proceselor de afaceri ca factor cheie în succesul companiilor de leasing din Rusia / A.Yu. Mishin // Științe de management în Rusia modernă. – 2014. – T. 2. – Nr. 2. – P. 410-413.
16. Nikitina, M.Yu. Eficacitatea creării unei companii de leasing în condițiile Uniunii Vamale / M.Yu. Nikitina // Economie și management: analiza tendințelor și perspectivelor de dezvoltare. – 2012. – Nr. 2-1. – p. 141-144.
17. Patsanov, S.V. Dezvoltarea rețelei de sucursale a unei companii de leasing ca principală modalitate de cucerire a piețelor regionale de servicii de leasing / S.V. Patsanov // Știrile Universității Tehnice de Stat din Volgograd. – 2009. – T. 5. – Nr. 9. – P. 68-70.
18. Prosvetov, G.I. Leasing: sarcini și soluții: Manual educațional / G.I. Prosvetov. – M.: Alfa-Press, 2008. – 160 p.
19. Smekalov, P. V. Organizarea contabilității și analiza operațiunilor de leasing la întreprinderile agricole: manual de instruire/ P. V. Smekalov, E. Ch. Tsydenova, S. V. Smolyaninov. – Sankt Petersburg: Prospekt Nauki, 2010. – 208 p.
20. Listele celor mai mari companii de leasing // Expert-online [Resursa electronica] URL: http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/ (data accesului 12.23.4)
21. Trifonova, E.M. Compoziția fluxurilor de numerar ale unei societăți de leasing / E.M. Trifonova // Economia modernă: probleme, tendințe, perspective. – 2011. – Nr 4. – P. 36-40.
22. Filosofova, T.G. Leasing: manual. manual pentru studenții care studiază economie și management / T.G. Filosofova. – Ed. a III-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITATEA-DANA, 2008. – 191 p.
23. Khizirieva, D.I. Beneficii și caracteristici distinctive tranzactie de leasing / D.I. Khizirieva // Drept și economie. – 2009. – Nr 8. – P. 30-36.
24. Shaposhnikov, I.G. Dezvoltarea instituțiilor de credit nebancare în Rusia / I.G. Shaposhnikov // Cercetare fundamentală. – 2014. – Nr. 8-5. – p. 1153-1157.
25. Shakhovskaya, L.S. Instrumente de marketing pentru creșterea competitivității unei companii de leasing / L.S. Shakhovskaya, S.V. Patsanov // Buletinul Universității de Stat din Volgograd. Episodul 3: Economie. Ecologie. – 2008. – Nr 2. – P. 69-73.
Acest job nu este potrivit?
Dacă acest loc de muncă nu vă convine, puteți comanda ajutor de la experții noștri.
Faceți o comandă și aflați în curând costul ajutorului pentru munca dvs.! Este gratuit!
×
Cumpără muncă
Suma de plătit: rub.
Pentru cumpărare lucrare terminată introduceți adresa dvs. de e-mail,
Lucrarea pe care ați achiziționat-o va fi trimisă acestuia.
Este ușor să trimiți munca ta bună la baza de cunoștințe. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Onotaţie
analiza financiara managementul leasingului
Scop a acestei lucrări este analiza si prognoza situatiei financiare a societatii de leasing. Obiectul studiului este Alex-Leasing SRL. Subiectul studiului îl reprezintă activitățile financiare și economice ale unei companii de leasing.
Primul capitol conține o analiză a stării financiare a întreprinderii, care include scurtă descriereîntreprinderi, analiza orizontală și verticală a datelor de raportare financiară, calculul indicatorilor financiari. Se oferă o interpretare financiară și economică a rezultatelor. Se da o concluzie cu privire la starea financiara a societatii de leasing si propuneri de imbunatatire a functionarii intreprinderii in vederea cresterii profitului si situatiei financiare a societatii.
În al doilea capitol se realizează un studiu al mecanismului de management financiar, se determină parametri, în baza cărora se pot trage concluzii privind creșterea rentabilității și managementul financiar mai eficient.
In concluzie, s-a facut o concluzie despre activitatile financiare ale societatii de leasing Alex-Leasing SRL si s-au facut propuneri de imbunatatire a acesteia.
ÎNdirijarea
Analiza financiară a activităților unei întreprinderi este una dintre cele mai eficiente metode de management, elementul principal în justificarea deciziilor de management. Analiza face posibilă evaluarea poziției financiare a companiei, a gradului de risc de afaceri (posibilitatea rambursării obligațiilor către terți), a adecvarea capitalului pentru activitățile curente, nevoia de surse suplimentare de finanțare, utilizarea rațională a fondurile împrumutate și eficiența companiei. Scopul analizei financiare este de a asigura dezvoltarea durabilă a unei întreprinderi profitabile, competitive. În condițiile actuale, instabilitate mediu extern Este extrem de dificil pentru o companie să-și mențină „sănătatea financiară”. Dacă o întreprindere nu monitorizează în mod constant indicatorii cheie, atunci va deveni foarte curând clar că rezultatele financiare ale companiei au devenit semnificativ mai proaste decât în perioada anterioară. Cu toate acestea, nu trebuie uitat că nu trebuie să gestionați o întreprindere folosind doar rapoarte financiare, deoarece Merită să analizăm nu numai procesele de afaceri care asigură „funcția financiară” a întreprinderii, ci și toate procesele principale de afaceri asociate activităților întreprinderii.
Scopul principal al analizei situației financiare a unei întreprinderi este de a identifica și elimina cu promptitudine deficiențele activităților financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. Acest fenomen determină relevanța scrierii acestui subiect al lucrării de curs.
Scopul lucrării este de a analiza și prognoza starea financiară a întreprinderii. Obiectul studiului îl constituie societatea cu răspundere limitată „Alex-Leasing”. Subiectul studiului îl reprezintă activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Perioada analizată acoperă trei ani de funcționare a întreprinderii - 2008-2010.
Pentru atingerea scopului, sunt rezolvate următoarele sarcini: să analizeze compoziția și structura proprietății și capitalului întreprinderii, să ia în considerare utilizarea capitalului de lucru al întreprinderii, să analizeze solvabilitatea, să analizeze stabilitatea financiară a întreprinderii. , pentru a prezice starea financiară a întreprinderii pentru perioada viitoare, pentru a dezvolta modalități de îmbunătățire a situației financiare a întreprinderii.
Următoarele instrumente sunt utilizate pentru efectuarea analizei:
Utilizarea datelor de raportare financiară (formularul de bilanț nr. 1 și formularul de declarație de profit și pierdere nr. 2);
Analiza orizontala si verticala a situatiilor financiare;
Utilizarea indicatorilor financiari (ratii).
Oanaliza situatiei financiareOOO"Alex-leasing". Scurtcaracteristicăleasingcompaniilor
Societatea cu răspundere limitată „Alex-Leasing” a fost înregistrată prin decizia Comitetului Executiv al orașului Minsk nr. 293 din 24 februarie 2005. Principala activitate a companiei este leasingul financiar. Alex-Leasing SRL este o intreprindere mica datorita numarului mediu de angajati, care este de 14 persoane, din care: personal de conducere - 5 persoane, personal principal - 9 persoane (manageri, contabilitate, administrator de sistem). Acest personal este optim pentru desfășurarea activităților Alex-Leasing SRL.
După caracteristicile sale, serviciul de leasing al Alex-Leasing LLC poate fi împărțit în două produse: Produsul 1 - „Produs”, Produsul 2 - „Instrument financiar”.
Conform produsului 1, obiectul leasingului pot fi activele fixe și imobilizările necorporale, pe baza acestuia, interesul este în produsele de producție industrială (mașini, utilaje, vehicule, echipamente speciale etc.) achiziționate de întreprinderi pentru a fi utilizate în procesul tehnologic. .
Conform produsului 2, mecanismul de leasing este legat de mecanismul de închiriere. Cu toate acestea, are o interpretare mai largă și conține simultan proprietățile esențiale ale unei tranzacții de credit, ale activității de investiții și ale închirierii proprietății. În plus, serviciul de leasing oferă posibilitatea de a optimiza impozitarea pentru perioada de reînnoire a mijloacelor fixe asociate cu investiții de capital mari.
Pe cât de largă este gama de utilaje (echipamente) oferite pentru leasing, pe atât de largă este gama consumatorilor de servicii de leasing. Vehiculele auto sunt închiriate de întreprinderi care operează în toate sferele economiei naționale. Cei mai mari și promițători clienți sunt întreprinderile specializate de transport (flote de vehicule, depozite de mașini etc.). Principalii consumatori de echipamente pentru construcții de drumuri și construcții sunt întreprinderile Ministerului Arhitecturii și Construcțiilor și Ministerului Transporturilor și Comunicațiilor, întreprinderile industriale, organizații de transport de diferite forme de proprietate, companii de utilități, trusturi de construcții de drumuri, organizații de construcții etc.
Pentru a-și desfășura activitățile, Alex-Leasing SRL folosește atât fonduri proprii, cât și împrumutate (în principal de la băncile creditoare). În prezent, peste 25 de companii de leasing operează activ în Belarus. Cei mai mulți dintre ei sunt membri ai Uniunii Locatorilor din Belarus. Pe lângă acestea, băncile sunt implicate și în leasingul de active fixe. Unul dintre avantajele unei bănci care oferă un serviciu de leasing este uneori o dobândă mai mică la un împrumut, cu toate acestea, băncile oferă, de regulă, doar un serviciu de leasing „la loc”, adică fără a oferi asistență la înregistrarea unei tranzacții, consultații. privind închirierea obiectelor sau crearea de grafice de plată, convenabile pentru clienți, acordarea de asistență la acceptarea și întreținerea ulterioară a obiectelor închiriate etc.
Riscurile Alex-Leasing SRL sunt asociate nu numai cu băncile, ci și cu viabilitatea economică a chiriașilor pentru reducerea acestor riscuri, se prevede următoarele:
Analiza financiară a locatarului nu numai conform metodelor Ministerului de Finanțe al Republicii Belarus, ci și folosind cunoștințele practice și experiența în lucrul cu întreprinderi diverse domenii activități;
Suport juridic pentru proiecte de leasing;
Folosirea serviciilor organizațiilor de asigurări, cu serviciu propriu de securitate, care identifică locatari fără scrupule, va împărți riscurile în cazul unei situații economice nefavorabile;
O abordare echilibrată a securizării unei tranzacții, verificarea regulată a garanțiilor;
Crearea propriului fond de rezervă de rezervă (fond de rezervă obligatorie) în valoare de cel puțin o plată lunară a creditului (apoi, pe măsură ce pachetul de credite crește, standardele sunt reduse), fondul propriu de rezervă este plasat numai în active lichide - depozite , obligațiuni, proiecte pe termen scurt, rambursare anticipată a datoriei împrumutului.
În noile condiții economice, Alex-Leasing SRL și-a stabilit o serie de sarcini, a căror implementare este importantă pentru menținerea nivelului de dezvoltare atins al companiei și prevenirea creșterii riscurilor de afaceri.
OrizontalăŞiverticalanalizăfinanciarstatleasingcompaniilor
Moneda bilanțului a crescut constant în trei perioade, cu excepția anului 2009, unde este vizibilă o scădere bruscă de 63,1%, care se datorează crizei economice din 2009, reticenței băncilor de a emite resurse de credit și reticenței clienții să folosească serviciile unei companii de leasing. Moneda bilanțului pentru perioada de la începutul anului 2008 până la sfârșitul anului 2010 schimbat de la 16.495 milioane de ruble. la 30.455 milioane de ruble, creșterea procentuală a fost de 84,63%. Totodată, valoarea datoriilor companiei a crescut cu 106,4%, iar creanțele au crescut cu 183,58%. La sfarsitul anului 2010 pasivele organizaţiei se ridică la 65,13% din creanţele. Pentru o firma de leasing, aceasta tendinta este pozitiva, deoarece Acest tip de companie folosește principiul marjei de tranzacționare (leverage). De la începutul anului 2006 până în 2010 S-a înregistrat o scădere a ponderii datoriilor față de creanțe de la 89,5% la 65,13%, ceea ce indică o scădere a datoriilor față de bănci și o creștere a muncii folosind propriul capital de lucru.
Valoarea activelor curente ale companiei a crescut cu 12.954 milioane, ceea ce a constituit 80%. Acest lucru se explică prin faptul că creanțele au crescut de la 9.558 milioane la 27.105 milioane, sau cu 183,58%. Creșterea datoriilor este asociată cu o creștere a vânzărilor de servicii de leasing, extinderea bazei de clienți și o creștere a costului serviciilor furnizate. Timp de trei ani, conturile de încasat au depășit întotdeauna conturile de plătit ca parte integrantă a activităților companiei de leasing.
Aspecte pozitive ale întreprinderii:
Creștere din 2008 până în 2010 echitate iar rezervele cu 4.861 milioane sau 61,21%. Cu toate acestea, în 2009 se constată o scădere bruscă a acestui indicator cu 12.501 milioane față de sfârșitul anului 2008, care este asociată cu utilizarea profitului reportat și a rezervelor întreprinderii în 2008. pentru a acoperi pierderea din 2009;
Activele bilanţiere includ o pondere redusă a stocurilor (8,75% la începutul anului 2008 şi 1,63% la sfârşitul anului 2010), care sunt cele mai puţin lichide nu numai datorită contabilizării lor la un preţ mai mic datorită influenţei inflaţiei, dar mai ales cu specificul activităților companiei;
Fondul suplimentar a crescut de la 2 milioane la 72 milioane la sfârșitul anului 2010. O astfel de creștere semnificativă este asociată cu reevaluarea mijloacelor fixe ale organizației.
Aspecte negative ale întreprinderii:
Valoarea reziduală a mijloacelor fixe în cei trei ani de funcționare a întreprinderii a crescut doar cu 8 milioane În decurs de trei ani, putem spune că nu a existat, însă, nicio creștere la sfârșitul anului 2008. și sfârșitul anului 2009 A existat o creștere semnificativă a acestui indicator cu 60 de milioane de la începutul anului 2008. până la sfârșitul anului 2008 și cu 106 milioane de la începutul anului 2008. până la sfârșitul anului 2009 Această creștere se datorează achiziției autoturisme de pasageriîn 2008 unu și 2009 altul. O scădere semnificativă a valorii reziduale a mijloacelor fixe este asociată cu amortizarea accelerată a acestora, deoarece Aceste mașini au fost achiziționate în condiții de leasing financiar (leasing).
Pe parcursul a trei ani, nu au existat modificări semnificative în structura activului din bilanţ. Deși a existat o creștere semnificativă a activelor imobilizate de la începutul anului 2008. până în 2010 cu 1006 milioane sau 325,57%, dar și activele circulante au crescut, iar structura activului de bilanț a rămas aceeași cu diferențe minore: active imobilizate 2-4%, active circulante 98-96%.
Specific unei companii de leasing este dinamica modificărilor conturilor de creanță și pasive (pe termen lung și pe termen scurt). Alex-Leasing SRL atrage resurse de credit bancar pentru a-și finanța activitățile, așa că în grafic puteți vedea relația dintre creanțe și pasive. Tendință pozitivă în 2010 este o creștere a creanțelor în raport cu datorii, ceea ce indică o creștere a activității organizației în detrimentul propriului capital de lucru și o creștere a costului serviciilor. Pe parcursul a trei ani, pasivele din bilanţ au suferit modificări structurale semnificative.
Pe parcursul a trei ani, capitalul și rezervele, pasivele pe termen lung și pe termen scurt fie au crescut, fie au scăzut. Momentul cel mai de succes a fost sfârșitul anului 2008, când capitalul și rezervele au depășit semnificativ suma datoriilor pe termen lung și pe termen scurt cu până la 3.921 milioane sau 33,4%. Acest lucru a asigurat securitatea tranzacțiilor în fața băncilor creditoare. Situația s-a schimbat semnificativ în 2009. a influențat pasivul în 2010, când practic a fost posibilă egalizarea capitalului și rezervelor cu datorii pe termen lung și pe termen scurt (42,04%, 42,87% și, respectiv, 15,10%).
Este dificil de evaluat contul de profit și pierdere al unei întreprinderi din cauza modificărilor în reflectarea unor indicatori în liniile bilanțului pe baza documentului adoptat la 30 septembrie 2009. Rezoluția Ministerului Finanțelor al Republicii Belarus nr. 123 „Cu privire la introducerea modificărilor și completărilor la rezoluția Ministerului Finanțelor al Republicii Belarus din 30 aprilie 2004. nr. 75." Această rezoluție a modificat în mod semnificativ instrucțiunile pentru operațiunile de leasing, în special: valoarea contractului a obiectelor de leasing a încetat să se mai relaționeze cu costul bunurilor, lucrărilor, serviciilor vândute și, de asemenea, a încetat să fie afișată la pagina 270 din Formularul nr. 1 din bilanţ. fișa „investiții financiare”, precum și o serie de alte modificări.
Până la sfârșitul anului 2010 Compania de leasing a reușit să obțină nu numai profit operațional pozitiv, ci și să crească semnificativ această cifră de la -1 milion în 2008. până la 169 milioane în 2010, ceea ce indică eficiența activităților operaționale ale organizației. La fel din 2008. până în 2010 s-a înregistrat o creștere a ponderii profitului net în venituri de la 2,5% la 16,1%.
Pe lângă activitățile efective de exploatare, aceasta este asociată cu reevaluarea activelor imobilizate, veniturile din plasarea fondurilor proprii ale întreprinderii, diferențele de curs valutar și de sumă în reevaluarea activelor. În 2008 organizația a primit un profit brut mare, precum și costuri mari de vânzare, deoarece în acest an, compania a avut ocazia să achiziționeze echipamente speciale direct în Federația Rusă (în special, macarale), atât prin vânzare directă și leasing financiar (leasing), cât și în 2009. Alex-Leasing LLC a fost privat de statutul său de distribuitor oficial de echipamente speciale din Federația Rusă.
Anul 2009 s-a dovedit a fi un eșec pentru organizație, care se datorează crizei din economia țării, refuzului băncilor de a acorda împrumuturi activităților unei companii de leasing și reticenței clienților de a încheia contracte de leasing din cauza incertitudinea din economie.
Cu toate acestea, până la sfârșitul anului 2010, în ciuda anului dezastruos 2009, organizația a reușit să-și aducă profitul net la nivelul anului 2008, ceea ce indică corectitudinea acțiunilor întreprinse de întreprindere în eliminarea consecințelor crizei.
Pe baza rezultatelor analizei, se pot da întreprinderii următoarele recomandări:
1. Mentinerea relatiilor cu furnizorii de obiecte de leasing, clienți obișnuițiși să efectueze vânzări active pentru a crește profiturile și a extinde baza de clienți.
2. Furnizați servicii clienților solvabili pentru a reduce conturile restante.
3. Achiziționați spații sau o clădire pentru a desfășura afaceri pentru a reduce costul spațiilor închiriate.
4. Transferați managerii organizației la salarii la bucată cu un minim salariile. În acest caz, angajații vor avea un stimulent să încheie mai multe contracte de leasing.
Calculfinanciarindicatoriactivitățileasingcompaniilor
Această secțiune calculează principalii indicatori și indicatori financiari care vă permit să analizați rezultatele activităților companiei de leasing și să le evaluați, precum și să faceți o prognoză a rezultatelor viitoare așteptate.
Masă. Analiza sumară a activităților financiare și economice ale organizației:
|
Indicator |
la sfarsitul anului 2008 |
la sfarsitul anului 2009 |
la sfarsitul anului 2010 |
||
|
A. Indicatori inițiali ai poziției financiare conform situațiilor financiare |
|||||
|
Costul total al proprietății (formularul 1, pagina 300) |
|||||
|
Active imobilizate (formularul 1, pagina 190) |
|||||
|
Active circulante (formularul 1, pagina 290) |
|||||
|
Stocuri și costuri (formularul 1, pagina 210) |
|||||
|
conturi de încasat (formularul 1, rândul 230+240) |
|||||
|
investiții financiare pe termen scurt (formularul 1, pagina 270) |
|||||
|
numerar (formularul 1, pagina 260) |
|||||
|
Capital și rezerve (formularul 1, pagina 490) |
|||||
|
Datorii pe termen lung (formularul 1, pagina 590) |
|||||
|
Datorii pe termen scurt (formularul 1, pagina 690) |
|||||
|
Volumul net al vânzărilor (formularul 2, rândul 020) |
|||||
|
Costuri de producție și vânzare (f.2, pagina 030+pagina050+pagina060) |
|||||
|
incl. cheltuieli proporționale (formularul 2, rândul 030) |
|||||
|
Profit din vânzări (formularul 2, rândul 070) |
|||||
|
Profit din exploatare sau profit înainte de impozitare (formularul 2, rândul 240) |
|||||
|
Profit net (forma 2, pagina 300) |
|||||
|
Valoarea reziduală a mijloacelor fixe (f. 1, pag. 110) |
|||||
|
Capital autorizat (formular 1, pagina 410) |
|||||
|
B. Indicatori ai calității managementului capitalului și a activității de afaceri |
|||||
|
Activ net* (1A-5A-6A) sau capitaluri proprii (4A) |
|||||
|
Active circulante nete (3A-6A) sau capital de lucru propriu (4A+5A-2A) |
|||||
|
Capital avansat (1A-6A) |
|||||
|
Raportul dintre activele nete și capitalul autorizat (18B/16A), standard>=1,0 |
|||||
|
Ponderea activelor curente proprii în activele nete (19B/18B*100), % |
|||||
|
Rata de furnizare a fondului de rulment propriu (19B/3A), standard >=0,2 |
|||||
|
Valoarea totală a pasivelor întreprinderii (5A+6A) |
|||||
|
Coeficient de faliment (24B/1A), critic >=0,85, i.e. nu mai mult de 0,85 |
|||||
|
Raportul dintre creanțe și datorii (3.2A/6A) standard<= 0,5 |
|||||
|
Raportul de activitate al afacerii sau raportul de transformare (7A/1A). Acest coeficient arată câte ruble din veniturile nete din vânzări au fost transformate din fiecare rublă de active sau cât de intens se transformă activele întreprinderii. |
|||||
|
Perioada de rulaj a capitalului avansat (20B*365/7A), zile |
|||||
|
Perioada de rulaj a activelor circulante (3A/7A*365), zile |
|||||
|
Perioada de rulare a stocurilor (3.1A/8A*365), zile |
|||||
|
Perioada de decontare cu creditorii (6A/8A*365), zile |
|||||
|
Perioada de decontare cu debitorii (365/2*(7A/(3.2Anach+3.2Akon))), zile |
|||||
|
Ciclul de producție și comercial, sau perioada de rulaj de numerar (30B-31B+32B), zile |
|||||
|
Costul activelor reale (15A+3.1A) |
|||||
|
B. Indicatori de solvabilitate (lichiditate). |
|||||
|
Rata de solvabilitate totală (35B/24B) |
|||||
|
Rata lichidității curente (3A/6A), standard >=1,5 |
|||||
|
Rata de lichiditate intermediară ((3A-3.1A)/6A), un nivel de cel puțin 0,5 este considerat normal |
|||||
|
Rata de lichiditate absolută ((3,3A+3,4A)/6A), valoare normală de la 0,05 la 0,1 |
|||||
|
Lichiditatea stocurilor (38B-39B) |
|||||
|
Lichiditatea conturilor de încasat |
|||||
|
Rata de impozitare a profitului |
|||||
|
D. Indicatori de rentabilitate |
|||||
|
Rentabilitatea vânzărilor după profitul brut ((7A-8.1A)/7A*100), % |
|||||
|
Ponderea costurilor proporționale în venitul net din vânzări (8.1A/7A*100) sau (100-46G),% |
|||||
|
Rezultat din vânzări care depășesc costurile proporționale (7A-8.1A) |
|||||
|
costuri disproporționate (8A-8.1A) |
|||||
|
Rezultatul implementării (48G-49G=9A) |
|||||
|
Pragul de rentabilitate sau „punct mort” (49G/46G*100). Acesta este volumul net al vânzărilor la care marja comercială este zero sau, cu alte cuvinte, pragul de rentabilitate arată pentru cât trebuie să producă și să vândă produsele pentru a acoperi costurile fixe. |
|||||
|
Rentabilitatea vânzărilor pe baza profitului din vânzări (9A/7A*100), % |
|||||
|
Rentabilitatea produsului (9A/8A*100) sau (52G/(100-52G)*100),% |
|||||
|
Rentabilitatea vânzărilor prin profit înainte de taxe sau marjă comercială (10A/7A*100),% |
|||||
|
Rentabilitatea vânzărilor pe baza profitului net (11A/7A*100),% |
|||||
|
Rentabilitatea activelor pentru profit înainte de impozitare (10A/1A*100) sau (53G*27B),% |
|||||
|
Rentabilitatea activelor pe baza profitului net (11A/1A*100), % |
|||||
|
Rentabilitatea capitalului avansat (11A/20B*100),% |
|||||
|
Rentabilitatea capitalului real (11A/35B*100),% |
|||||
|
Rentabilitatea capitalurilor proprii (11A/18B*100),% |
|||||
|
Raportul dintre profitul net și capitalul autorizat (11A/16A), ori |
|||||
|
D. Indicatori de stabilitate financiară și flexibilitate a întreprinderii |
|||||
|
Coeficient de independență financiară sau coeficient de autonomie (18B/1A), valoare nominală >=0,5 |
|||||
|
Coeficient de proprietate (18B/24B), standard >=2 |
|||||
|
Coeficient de dependență financiară (1-62D) |
|||||
|
Coeficientul de risc financiar sau pârghia financiară (24B/18B) sau (1/63D), normă<=0,5 |
|||||
|
Raportul capitalului real în active (35B/1A) |
|||||
|
Raportul activelor circulante în capital real (3A/35B) |
|||||
|
Rata capitalului propriu per 1 rublă de capital de lucru propriu (18B/19B) |
|||||
|
Legătura bilanţului a coeficientului de risc financiar cu factorii de flexibilitate financiară (65D=(64D/68D/69D/23B/70D)) |
|||||
|
Coeficientul de manevrabilitate a fondurilor proprii (19B/(18B+5A)) Ponderea capitalului de rulment propriu în capitalul avansat. Cu cât acest coeficient este mai mare, cu atât este mai manevrabil și flexibil managementul activităților financiare și economice la întreprindere |
|||||
|
Marja „puterii financiare” ((7A-51G)/7A*100), % Înseamnă că, în condiții nefavorabile, întreprinderea poate reduce volumul vânzărilor în mărimea marjei „puterii financiare” până când atinge un „punct mort”, la care profitabilitatea vânzărilor va fi zero (51G) |
Financiar și economicinterpretareindicatori. Indicatoricalitatemanagementcapital
Raportul datorie-activ reprezintă evaluarea primară și cea mai largă care poate fi făcută atunci când se încearcă evaluarea riscului unui creditor.
Rezultatul calculului bazat pe datele finale ale fiecăruia dintre cei trei ani de activitate ai organizației a arătat următoarele rezultate: 2008. - 42,84%, 2009 - 70,18%, 2010 - 57,96%. Aceasta înseamnă că în trei ani compania a primit fonduri împrumutate de la 42% la 70%. Pentru a evita riscul de faliment, este necesar să se minimizeze acest indicator. Totuși, pentru o societate de leasing ale cărei activități sunt legate direct de atragerea de fonduri împrumutate, este necesară, dimpotrivă, creșterea ponderii pasivelor, străduindu-se la creșterea profiturilor prin levier financiar pozitiv. Dar din nou, din cauza unei creșteri a ponderii resurselor împrumutate în structura capitalului companiei, aceasta va duce la o creștere a riscului nu numai pentru companie în sine, ci și pentru băncile creditoare.
Dacă acordați atenție raportului dintre creanțe și datorii, puteți vedea o relație directă, iar valoarea creanțelor este întotdeauna mai mare decât valoarea datoriilor. Acest lucru se explică prin specificul activităților organizației, care primește resurse financiare pentru implementarea activităților sale și efectuează rambursări către banca creditoare din plățile de leasing ale clientului companiei:
Coeficientul de asigurare cu capital de rulment propriu este ponderea activelor circulante nete in totalul activelor circulante. Acest indicator este foarte important pentru evaluarea de către băncile creditoare a activităților companiei de leasing și este obligatoriu pentru utilizare în conformitate cu Rezoluția Ministerului de Finanțe al Republicii Belarus. De-a lungul anilor, a fost: 0,95; 0,83; 0,84, care depășește standardul de 0,2 de 4 ori. Acest lucru sugerează că compania nu se confruntă cu o penurie a propriului capital de lucru (garantat prin împrumuturi și împrumuturi pe termen lung).
Rata de faliment - (sau Rata de acoperire a activelor datoriilor financiare) este raportul dintre valoarea totală a pasivelor organizației și moneda bilanţului. S-au observat următoarele dinamici: 0,43; 0,70; 0,58. Pentru o societate de leasing, acest indicator nu trebuie să depășească 0,85, iar așa s-a întâmplat, deci nu există riscul de faliment al întreprinderii în perioadele studiate.
Raportul dintre conturile de încasat și conturile de plătit arată ce parte din conturile de plătit este acoperită de conturile de încasat. Pentru o stare stabilă a organizației, este necesar ca conturile de încasat să fie mai mici decât conturile de plătit pe termen scurt (raport normal<= 0,5). В моем проекте прослеживаются показатели по годам: 12,68; 5,25; 5,89. Это значительно больше нормального соотношения, но ведь в данном случае необходимо учитывать, что дебиторская задолженность лизинговой компании - это остатки платежей клиентов за весь период лизинга, а краткосрочные обязательства - кредиты и займы сроком до одного года, которые составляли от 4% до 16% источников финансовых ресурсов. Таким образом, объективнее было бы брать за основу другую формулу:
Pe parcursul celor trei perioade de studiu se vor obține următoarele rezultate: 1,33; 1,20; 1,54. Deși acești indicatori s-au apropiat de standard, l-au depășit totuși de aproape 3 ori. Aceasta indică natura sistematică a acestui indicator și specificul activităților de leasing. Din aceasta putem concluziona că acest coeficient este practic inutil pentru evaluarea unei firme de leasing.
Indicatoriafaceriactivitate
Acești indicatori vă permit să analizați cât de eficient își folosește compania fondurile. Acest grup include diverși indicatori ai cifrei de afaceri, care au o importanță deosebită pentru evaluarea poziției financiare a companiei, deoarece viteza de rotație a fondurilor sau viteza transformării acestora în numerar are un impact direct asupra solvabilității întreprinderii.
Raportul activității afacerii este raportul dintre vânzările nete și moneda bilanţului. Acest raport arată câte ruble din venitul net din vânzări au fost convertite din fiecare rublă de active sau cât de eficient se transformă activele întreprinderii. Pentru societatea de leasing s-au obținut următorii indicatori: 0,52; 0,84; 0,07. Scăderea acestui indicator este o caracteristică negativă și se datorează acoperirii pierderii din 2009.
Cifra de afaceri a creanțelor arată de câte ori, în medie, conturile de creanțe au fost convertite în numerar în perioada de raportare. Scadența medie a creanțelor a fost: 323; 505; 3.017 zile. Cifra de afaceri a creanțelor are o tendință ascendentă accentuată. Până la sfârșitul anului 2010 această cifră a fost deja de puțin peste 8 ani. Această tendință este în mod clar negativă și este asociată cu contracte de leasing pe termen lung, Alex-Leasing LLC are un „cumpărător critic” cu peste 40% din volumul vânzărilor. Dacă un astfel de client nu plătește plățile de leasing în termen de 2-3 luni, societatea de leasing riscă să devină faliment.
Cifra de afaceri a datoriilor este considerată ca coeficientul împărțirii costurilor de producție și vânzări la costul mediu anual al conturilor de plătit. Această valoare arată numărul mediu de zile necesare unei organizații pentru a-și plăti facturile. Conform regulii generale de calcul al acestui indicator, s-au obținut următorii indicatori pe an: 32; 77; 819 (sau puțin peste 2 ani).
Cu toate acestea, regula generală nu arată o imagine completă a valorii medii anuale a conturilor de plătit. După cum arată o analiză a pasivelor din bilanţ, de la 38% la 55% din moneda bilanţului sunt datorii pe termen lung, iar organizaţia utilizează rareori fonduri pe termen scurt. Prin urmare, trebuie aplicată o formulă diferită.
În perioada de raportare, Alex-Leasing SRL a încheiat în medie 65 de contracte de leasing, dintre care: 8 pe o perioadă de până la 1 an, 11 pe o perioadă de până la 2 ani, 33 pe o perioadă de până la 3 ani, 13 pe o perioadă de până la 5 ani. Astfel, durata medie a contractelor de leasing: ((8*1)+(11*2)+(33*3)+(13*5))/65 = 2,98 sau 3 ani. Acum să calculăm cifra de afaceri a plătilor utilizând următoarea formulă:
Datorii pe termen scurt + (Obligații pe termen lung / durata medie a contractelor) * perioada de raportare / Costuri de producție și vânzare
Numărul efectiv de zile pe an a fost: 124 de zile; 162 de zile; 1.594 de zile sau 4,3 ani. Aceasta indică o creștere a împrumuturilor acordate organizației, precum și acorduri de împrumut mai lungi. Dinamica este pozitivă, pentru că Compania poate folosi bani „gratuiti” pentru achitarea contractelor pe termen lung, ceea ce va duce la o crestere a profiturilor, dar pe termen lung.
Ciclul de producție și comercial sau perioada de rotație a numerarului caracterizează organizarea finanțării activităților de producție și reflectă partea ciclului de producție care nu este finanțată de participanții la procesul de producție. Numărul real de zile ale acestui ciclu pe an a fost: 203; 344; 1.438 sau 4 ani. Creșterea constantă a acestui indicator este o consecință a valorii foarte scăzute a stocurilor (legată de specificul întreprinderii), pe de o parte, și a valorii foarte mari a conturilor de plătit, pe de altă parte. Alex-Leasing LLC primește întotdeauna plăți de leasing înainte de a achita conturile de plătit către băncile creditoare. De obicei, diferența dintre primirea plăților de leasing și rambursarea datoriei către bancă este de până la 15 zile calendaristice.
Indicatorisolvabilitate(lichiditate)
Lichiditatea unui activ este capacitatea acestuia de a fi convertit în numerar. Indicatorii de solvabilitate sunt foarte importanți atât pentru societatea de leasing, cât și pentru banca creditoare, care alocă fonduri pentru activitățile unei astfel de companii. Semnificația indicatorilor de lichiditate este de a compara valoarea datoriilor curente ale organizației și capitalul său de lucru, care sunt concepute pentru a asigura rambursarea acestor datorii.
Caracteristica principală pentru determinarea solvabilității poate fi diferența dintre valoarea capitalului de lucru și a datoriilor pe termen scurt, care se numește „fond de lucru propriu” sau „fond de lucru”. Valoarea capitalului de lucru propriu al companiei de leasing în perioadele studiate a fost (în milioane de ruble): 26.036; 8.571; 24.542. După dezastruosul 2009. se observă din nou o creștere a acestui indicator, ceea ce este o tendință pozitivă și înseamnă că firma are rezerve pentru extinderea activităților sale. Totuși, să nu uităm că pe baza analizei activului bilanțului, creanțele constituie o parte semnificativă din activele curente ale organizației până la 89% până la sfârșitul anului 2010. Aceasta înseamnă că solvabilitatea unei companii de leasing depinde aproape în întregime de solvabilitatea chiriașilor săi.
Rata de solvabilitate totală arată capacitatea de a acoperi toate obligațiile unei întreprinderi cu active reale. Pe parcursul a trei ani, acest coeficient nu poate mulțumi organizației, în plus, tinde să scadă până la sfârșitul anului 2010: 0,02; 0,03; 0,01. Aceasta înseamnă că până la sfârșitul anului 2010. O organizație, la lichidare, este capabilă să-și plătească creditorilor doar 1% din totalul datoriei. Acest lucru crește cu siguranță riscul de faliment al întreprinderii, cu toate acestea, activitățile unei companii de leasing sunt asociate constant cu astfel de riscuri și nu le vor putea reduce la zero, mai ales pe termen scurt.
Raportul curent este raportul dintre activele curente și datoriile curente și demonstrează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt la timp. Valoarea acestui indicator pentru o societate de leasing nu trebuie să fie mai mică de 1,5. Acest coeficient este la un nivel foarte ridicat de trei ani, mai ales în 2008. - 22 august 2009 - 6.03, iar în 2010 creștere la 6,24. Cu toate acestea, coeficientul 2008 este prea mare. nu trebuie luată în serios, pentru că... 36,6% din ponderea sa au fost investiții financiare pe termen scurt, care până în 2008 standard. au fost considerate valoarea contabilă a activelor închiriate. Dacă scădem investițiile financiare pe termen scurt din activele circulante: 27.271 - 9.986 = 17.285, și recalculăm rezultatul, acesta va fi totuși foarte mare, coeficientul 14. De asemenea, valorile mari ale acestui coeficient pot fi explicate prin ponderea mică. a pasivelor pe termen scurt de la 4,54% până la 16% din moneda soldului.
Rata de lichiditate intermediară caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a achita obligațiile pe termen scurt nu numai cu numerar și investiții financiare pe termen scurt, ci și cu fonduri în decontări. O companie este considerată solvabilă dacă valoarea acestui raport nu este mai mică de 0,5. Analiza a scos la iveală rezultatele a trei ani: 21,96; 6,02; 6.32. Să recalculăm cifra din 2008. conform schemei precedente, coeficientul va fi: 13,87. Acești indicatori înalți asigură o marjă de siguranță pentru compania de leasing, mai ales că activitățile acesteia sunt asociate cu risc și, mai ales, cu riscul de neplată a datoriilor de către locatari. Acest fapt este relevant pentru întreprindere, deoarece rata de lichiditate a conturilor de încasat din 2009 a fost până în 2010 a crescut, indicând o încetinire a ratei de creștere a randamentului numerarului companiei.
Rata de lichiditate absolută caracterizează capacitatea companiei de a rambursa conturile de plătit înainte de termen și este cel mai strict criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi. Pe parcursul a trei ani, am observat o scădere semnificativă a acestui raport: 8,6; 0,77; 0,33 cu o normă de la 0,05 la 0,1. Indicator 2008 din nou nu este relevant, atunci când este recalculat este egal cu 0,51 (numerar/datorii curente). Astfel, în 2008 compania ar putea rambursa 51% din pasivele pe termen scurt înainte de termen în 2009; - 77% în 2010 - 33%. Valoare anormală semnificativă a indicatorului la sfârșitul anului 2009. indică o utilizare irațională a fondurilor, o lipsă de disciplină de plată, ceea ce o face un punct negativ.
Indicatorii de lichiditate indică faptul că compania trebuie să folosească numerarul mai eficient, de exemplu, să-l folosească într-o tranzacție pe termen scurt.
Indicatorirentabilitatea(Randament)
Indicatorii de rentabilitate fac posibilă evaluarea eficienței conducerii unei întreprinderi în utilizarea activelor sale.
Rentabilitatea vânzărilor pe baza profitului brut (raportul venitului marginal) arată cât profit brut câștigă compania dintr-o rublă de venit. Pe perioada analizată, se constată o scădere semnificativă a profitabilității vânzărilor, pe an: 75,68%; 8,6%; 5,96%. Aceasta este o tendință negativă, care indică o scădere a eficienței activităților comerciale și înseamnă o scădere a contribuției (suma de acoperire) la profitul net al întreprinderii din fiecare rublă de venit.
Ponderea costurilor proporționale în venitul net din vânzări a fost, pentru perioada studiată, respectiv: 24,32%; 91,4%; 94,04%. Din 2009 până în 2010 Ponderea costurilor proporționale în venituri rămâne destul de mare, ceea ce poate fi o consecință a nivelului scăzut de rentabilitate al vânzărilor.
Rentabilitatea vânzărilor pe baza profitului din vânzări arată ponderea profitului brut în fiecare rublă de venit. În general, există un nivel scăzut de rentabilitate a vânzărilor timp de trei ani (2,07%; 8,6%; 5,96%), care poate fi o consecință a unei strategii de prețuri dezechilibrate sau a altor motive care necesită o analiză mai aprofundată.
Rentabilitatea activelor (ROA) este măsurată prin compararea venitului net cu activele totale din bilanţ. Esența indicatorului de profitabilitate este de a caracteriza cât de eficient a fost utilizată fiecare rublă atrasă.
Masă. Să creăm un tabel pentru a calcula rezultatele:
După cum se poate observa din tabel, rentabilitatea activelor companiei de leasing a avut o tendință clară descendentă. Acest lucru se explică printr-o scădere bruscă a cifrei de afaceri a activelor, în ciuda unei creșteri puternice a randamentului vânzărilor în termeni de profit net și este asociat cu o scădere a profitabilității vânzărilor.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) caracterizează eficiența utilizării numai a surselor proprii de finanțare ale întreprinderii. Rentabilitatea capitalului și cota de profit pe care compania o alocă dezvoltării sale servesc drept bază pentru formarea fluxului de numerar liber, iar valoarea acestuia afectează valoarea întreprinderii.
Acest indicator pentru o societate de leasing are următoarele valori: 2,23%; 3,96%; 2,75%. Astfel, randamentul capitalului propriu la sfârșitul fiecărei perioade a fost de: 0,02; 0,04 și, respectiv, 0,03 ruble. Acest lucru indică o eficiență foarte scăzută a capitalului propriu.
Talitsa. Să comparăm randamentul activelor și capitalul propriu:
Randamentul capitalului propriu s-a modificat ușor, împreună cu o scădere a randamentului activelor, în timp ce randamentul capitalului propriu rămâne întotdeauna mai mare decât rentabilitatea activelor. Din aceasta rezultă că, de exemplu, în 2010. O rublă din fondurile proprii ale organizației a adus 0,03 ruble proprietarului său, iar o rublă atrasă de companie a câștigat doar 0,01 ruble („efectul de levier financiar”).
În general, indicatorii de profitabilitate pentru o companie de leasing sunt scăzuti, ceea ce indică un cost subestimat al serviciilor și este asociat, în primul rând, cu o concurență ridicată în acest domeniu.
IndicatorifinanciardurabilitateŞiflexibilitateîntreprinderilor
Coeficientul de independență sau autonomie financiară - arată cota de proprietate a proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate. Standardul pentru acest indicator este >=0,5. Pentru întreprinderea analizată, acest coeficient este egal cu: 0,57; 0,30; 0,42, respectiv, pentru anii analizați. În 2008 57% din active au fost formate din fonduri proprii ale companiei. Cu toate acestea, în 2009 iar în 2010 s-au observat valori care nu au atins coeficientul normal >=0,5 și asta înseamnă că firma este capabilă să ramburseze datorii din surse proprii doar de la 30% la 42%. Creștere din 2009 până în 2010 cu 12% din capitalul propriu este o tendință pozitivă pentru companie, ceea ce o poate face mai atractivă pentru strângerea de fonduri împrumutate.
Raportul de dependență financiară arată cât de mult sunt finanțate activele companiei prin împrumut. Indicatorii pe trei ani au fost: 0,43; 0,70; 0,58. Se pare că abia în 2008. întreprinderea depindea de împrumut cu 43%, iar în alte perioade această dependență a variat între 58% și 70%. Cu astfel de rate, întreprinderea este considerată nesigură, totuși, atunci când băncile creditoare evaluează activitățile unei companii de leasing, se pune accent pe specificul activităților acesteia, în special pe atragerea de fonduri împrumutate.
Raportul de proprietate reprezintă raportul dintre capitalurile proprii și pasivele totale ale organizației. Întrucât societatea de leasing lucrează în principal pentru fonduri împrumutate, nu este de mirare că coeficientul nu poate lua o valoare sigură >= 2, ceea ce este confirmat de rezultatele studiului pe trei ani de funcționare: 1,33; 0,42; 0,73.
Rata riscului financiar sau pârghia financiară este raportul dintre datorii totale și activele nete. Valoarea sa nu trebuie să depășească 0,5, altfel riscul financiar al organizației va fi mare. Pe parcursul a trei ani, s-au obținut următoarele valori: 0,75; 2,35; 1.38, ceea ce indică un risc mai mare al întreprinderii. O scădere semnificativă a acestui raport până la sfârșitul anului 2010 este încurajatoare.
Raportul dintre activele circulante în capitalul real este raportul dintre activele circulante și valoarea activelor reale. Pe parcursul celor trei perioade studiate, atât o scădere bruscă cât și crestere brusca din acest indicator: 100,26; 52,96; 192,98. O creștere semnificativă a acestui indicator sa datorat unei creșteri a creanțelor și a numerarului până la sfârșitul anului 2010, ceea ce reprezintă o tendință pozitivă.
Coeficientul capitalului propriu per 1 rublă de capital de lucru propriu este gradul de dependență a fondurilor proprii ale întreprinderii de valoarea activelor curente nete. Din cauza ritmului de creștere în exces a activelor circulante față de ritmul de creștere a conturilor de plătit, organizația întâmpină un deficit de fonduri proprii, așa cum demonstrează indicatorii: 0,60; 0,37; 0,52.
Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii este ponderea fondului de rulment propriu în capitalul avansat. Indică gradul de mobilitate (flexibilitate) de utilizare a fondurilor proprii, precum și capacitatea întreprinderii de a menține nivelul propriului capital de lucru și de a completa capitalul de lucru, dacă este necesar, din surse proprii. Timp de trei ani, societatea de leasing a avut o flexibilitate excelentă în gestionarea activităților financiare și economice, după cum arată un coeficient aproape neschimbat: 1; 0,96; 0,95. Acest lucru sugerează că compania este capabilă să mențină aproape în întregime nivelul capitalului propriu din surse proprii.
Rapoartele afișate indică faptul că compania este angajată în activități riscante. Pe toată perioada studiată, întreprinderea este dependentă de finanțarea externă cu tendința de a crește această dependență, i.e. Stabilitatea financiară a întreprinderii este extrem de scăzută.
NotafalimentOOO « Alex-leasing»
Pentru a evalua falimentul unei companii de leasing, puteți utiliza metodologia de evaluare din Belarus și modelul Altman Z.
1. Metodologia belarusă se bazează pe trei „valori standard ale ratelor de solvabilitate, diferențiate pe sectoare (subsectoare) ale economiei naționale”. Întrucât activitățile societății de leasing nu aparțin niciunei industrii (subindustrie), o clasificăm ca „alte industrii” și obținem următorii coeficienți de reglementare: rata lichidității curente (Ktl) >=1,5, coeficientul provizionului propriu de capital de lucru (Kosos ) >=0,2, coeficient de acoperire a datoriilor financiare cu active (K ofoa)<=0,85.
Masă. Să compilam datele pe an folosind coeficienții calculați anterior:
|
Numele indicatorului |
La sfârşitul anului 2008 |
La sfârşitul anului 2009 |
La sfarsitul anului 2010 |
|
|
Raportul curent (K tl) |
||||
|
coeficient de asigurare cu capital de lucru propriu (Kosos) |
||||
|
rata de acoperire a activelor datoriilor financiare (K ofoa) |
||||
|
Nu faliment |
Nu faliment |
Nu faliment |
Conform modelului belarus, compania de leasing nu este falimentară, dar la sfârșitul perioadei probabilitatea falimentului crește.
2. Acum să studiem cele mai comune modele Z în practică pentru prezicerea posibilului faliment, propuse de profesorul american E. Altman:
1) Modelul cu 2 factori al lui Altman. În acest model sunt selectați doi indicatori de care depinde probabilitatea falimentului: rata lichidității curente (Ktl) și rata dependenței financiare (Kfz). Formula de calcul este următoarea:
Z= - 0,3877 - 1,0736*Ktl + 0,0579*Kfz
Z(2008) = - 0,3877 - 1,0736*14 + 0,0579*0,43 = - 15,38895 ? - 15.39
Z(2009) = - 0,3877 - 1,0736*6,03 + 0,0579*0,7 = - 6,32897 ? - 6.33
Z(2010) = - 0,3877 - 1,0736*6,34 + 0,0579*0,58 = - 7,160763 ? - 7.16
Astfel, pe cele trei perioade studiate, valoarea Z< 0. Согласно 2-х факторной модели Альтмана, вероятность банкротства составляет менее 50%. Лизинговая компания далеко не банкрот и в ближайшей перспективе банкротства не произойдет.
Cu toate acestea, acest model este mai puțin precis în prognoză, deoarece nu ia în considerare influența altor indicatori importanți (rentabilitatea, rentabilitatea activelor, activitatea comercială a întreprinderii).
2) Prin urmare, folosim modelul cu 5 factori al lui Altman pentru o prognoză mai precisă. Să estimăm probabilitatea de faliment pentru fiecare dintre perioadele analizate folosind o versiune modificată a formulei (pentru întreprinderile ale căror acțiuni nu sunt cotate la bursă), deoarece Societatea de leasing nu este o societate pe actiuni.
Z= 0,717*x 1 +0,847*x 2 +3,10*x 3 +0,42*x 4 +0,995*x 5
x 1(2008) = 27.271 / 27.399 = 0,995328
x 2(2008) = 285 / 27.399 = 0,010402
x 3(2008) = 2.455 / 27.399 = 0,089602
x 4(2008) = 15.660 / (10.504 + 1.235) = 1,334015
x 5(2008) = 14.255 / 27.399 = 0,520274
Z (2008) = 0,717*0,995328 + 0,847*0,010402 + 3,10*0,089602 + 0,42*1,334015 + 0,995*0,520274 = 2,078186 ? 2.08
x 1(2009) = 10.274 / 10.593 = 0,969886
x 2(2009) = 250 / 10.593 = 0,023600
x 3(2009) = 5.822 / 10.593 = 0,549608
x 4(2009) = 3.159 / (5.731 + 1.703) = 0,424939
x 5(2009) = 8.884 / 10.593 = 0,838667
Z (2009) = 0,717*0,969886 + 0,847*0,0236 + 3,10*0,549608 + 0,42*0,424939 + 0,995*0,838667 = 3,432132 ? 3.43
x 1(2010) = 29.140 / 30.455 = 0,956822
x 2(2010) = 617 / 30.455 = 0,020259
x 3(2010) = 13.189 / 30.455 = 0,433065
x 4(2010) = 12.802 / (13.055 + 4.598) = 0,725203
x 5(2010) = 2.180 / 30.455 = 0,071581
Z (2010) = 0,717*0,956822 + 0,847*0,020259 + 3,10*0,433065 + 0,42*0,725203 + 0,995*0,071581 = 2,421511 ? 2.42
Astfel are urmatoarele rezultate:
Z (2008) = 2,08 > 1,23
Z (2009) = 3,43 > 1,23
Z (2010) = 2,42 > 1,23
Masă. Să comparăm modelele lui Altman pentru evaluarea falimentului:
Din acest studiu putem concluziona că probabilitatea de faliment a unei companii de leasing în perioada studiată este mică, dar există o tendință de creștere a acesteia, care este vizibilă și în modelul belarus. Firma nu este falimentară și nu este amenințată cu faliment pe termen scurt.
ConcluzieOfinanciarstareîntreprinderilorŞioferteDeîmbunătăţirelucru
Analiza a relevat atât aspecte pozitive, cât și negative ale activităților financiare și economice ale companiei de leasing Alex-Leasing SRL.
Principalele tendințe pozitive pe parcursul a trei ani:
Creșterea valutei bilanțului, i.e. valoarea proprietatii;
Creșterea valorii activelor circulante;
Creșterea capitalului propriu și a rezervelor;
Creșterea creanțelor în raport cu obligațiile organizației;
Pe termen scurt, organizația nu este expusă riscului de faliment.
2009 nu a fost un an bun pentru societatea de leasing în ansamblu. Aproape toți indicatorii de activitate financiară și economică s-au înrăutățit, iar unii au scăzut brusc. Valoarea capitalului propriu de lucru a scăzut brusc, ceea ce este asociat cu o scădere bruscă a capitalului propriu și a pasivelor pe termen lung. Profitul companiei a scăzut. Aceasta este o consecință a crizei economice din 2009, când compania a fost nevoită să lucreze mai mult folosind capitalul propriu decât capitalul împrumutat, deoarece Băncile de creditare au refuzat să acorde împrumuturi companiilor de leasing, iar clienții nu au dorit să încheie contracte de leasing în condiții de incertitudine economică.
La sfarsitul anului 2010 S-a înregistrat o îmbunătățire a situației financiare a companiei de leasing din toate punctele de vedere. Cu toate acestea, valorile coeficienților de proprietate și independență financiară au atins încă valori standard. Rata lichiditatii creantelor pt anul trecut a crescut, indicând o încetinire a ratei de creștere a randamentului numerarului organizației.
Comparativ cu 2008 societatea de leasing și-a scăzut profitabilitatea, în principal în ceea ce privește utilizarea activelor totale, iar randamentul utilizării capitalului propriu a crescut, dar nu cu mult. În același timp, randamentul capitalului propriu a fost întotdeauna mai mare decât rentabilitatea activelor.
În general, o companie de leasing nu este o întreprindere suficient de stabilă din punct de vedere financiar, deoarece analiza activităților sale financiare și economice a dat valori nefavorabile pentru indicatori atât de importanți precum coeficientul de autonomie, proprietatea, dependența financiară și riscul financiar. Toate acestea se explică prin ponderea insuficient de mare a fondurilor proprii în pasivul bilanţului, dar este cu siguranţă o activitate specifică.
Din anul dezastruos 2009 până la sfârșitul anului 2010 La aspecte pozitive includ indicatori în creștere ai activelor nete, a capitalului avansat, a capitalului de lucru propriu, a securității capitalului de lucru propriu, a creșterii valorii profitului net, a excesului sumei creanțelor față de conturile de plătit, precum și a absenței riscurilor de faliment ale întreprinderea timp de trei ani, atât conform metodelor bieloruse cât și internaționale.
Toți indicatorii de profitabilitate la sfârșitul anului 2010. sunt pozitive, iar multe dintre ele iau valori destul de mari, ceea ce indică faptul că societatea de leasing are un profit real.
Luați măsuri pentru prevenirea politicii de credit iraționale, care poate duce la creditarea excesivă și prezența datoriilor neperformante, ceea ce va duce la insolvența întreprinderii cu rate de lichiditate satisfăcătoare;
Mentinerea relatiilor cu furnizorii de obiecte de leasing, clienti obisnuiti, nu doar in scopul cresterii vanzarilor, dar si a reducerii creantelor restante;
Documente similare
Leasing: concept, clasificare, forme și conținut, semnificație economică în activitățile întreprinderii. Caracteristicile financiare și economice ale Sberbank-Leasing CJSC. Analiza mediului extern si intern. Activități de atragere a resurselor financiare.
teză, adăugată 03.10.2015
Analiza operatiunilor de leasing la intreprindere. Scheme de leasing recomandate în activități comerciale. Analiza indicatorilor financiari si economici ai intreprinderii. Obiective, metode și tehnologie de utilizare a leasingului financiar în condițiile moderne de piață.
teză, adăugată 11.06.2015
Metodologia de calcul a plăților de leasing ale unei întreprinderi moderne. Caracteristicile activităților financiare și economice ale OJSC Charz. Locul leasingului într-un set de măsuri de creștere a activității investiționale a unei organizații. Evaluarea compoziției și structurii activelor companiei.
lucrare curs, adăugată 06.01.2014
Leasingul ca instrument financiar, tip de activitate investițională - cumpărarea proprietății și închirierea acesteia pentru o anumită perioadă și o taxă stabilită; concepte de bază, forme și tipuri; beneficii și funcții. Calculul și analiza eficienței leasingului și creditului.
lucrare curs, adaugat 29.04.2011
Esența economică a leasingului, principalele sale tipuri. Analiza activităților economice și a situației financiare a întreprinderii. Compoziția costurilor și a costurilor de producție. Planificarea și esența unei operațiuni de leasing la o întreprindere, analiza eficienței acesteia.
lucrare curs, adăugată 16.05.2016
Leasingul ca formă de activitate intermediară. Concept, funcții, esență, specific și tipuri de leasing. Prezentare generală a pieței și problemele serviciilor de leasing în Rusia. Principalele direcții și recomandări pentru creșterea eficienței activităților de leasing.
teză, adăugată 28.04.2011
Esența economică și principalele tipuri de leasing ca tip de servicii financiare. Studierea tehnologiei încheierii unui contract de leasing. Analiza unei tranzacții de leasing folosind exemplul OJSC „VTB-Leasing”. Procedura de calcul a plăților de leasing și de evaluare a eficacității leasingului.
lucrare de curs, adăugată 06.09.2016
Forma organizatorică și juridică a întreprinderii. Analiza structurală a activelor imobilizate. Analiza activității afacerii și a ciclului financiar. Stabilitate financiară, lichiditate bilanţieră, profitabilitate. Recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii.
lucrare curs, adaugat 23.10.2012
Concepte de bază și tipuri de leasing financiar, funcții și principii. Obiectele și subiectele leasingului, avantajele și diferențele sale față de leasing. Reglementarea legală a leasingului în Federația Rusă. Beneficii fiscale. Societate de leasing „Delta Leasing” - analiza activitatilor.
lucrare de curs, adăugată 05/04/2008
Leasingul ca instrument extrem de eficient pentru atragerea investițiilor în economia rusă. Analiza principalelor activitati ale societatii de leasing. Caracteristicile tranzacției de leasing. Probleme moderne de utilizare a leasingului în Rusia și modalități de a le rezolva.