Ocjena rezultata leasing društva. Analiza leasing djelatnosti poduzeća - seminarski rad. financijska analiza leasing menadžerski

Pri određivanju ekonomske učinkovitosti leasinga mogu se koristiti različiti pokazatelji.

Prema postojećim općim pristupima, razlikuju se sljedeći:

Omjer bruto prihoda od leasinga i kapitalnih ulaganja, tj. koeficijent apsolutne učinkovitosti;

Zadani troškovi leasinga i koeficijent komparativne učinkovitosti alternativnih mogućnosti ulaganja (razdoblje povrata dodatnih sredstava);

ukupna dobit i razina profitabilnosti banke (razdoblje povrata za leasing opremu ili kapitalna ulaganja).

S obzirom na karakteristike procesa leasinga, s obzirom na njegovu inovativnost, najadekvatniji pokazatelj je pokazatelj isplativosti i, posljedično, pokazatelji isplativosti i profitabilnosti.

Ocjenjujući stvarnu učinkovitost inovativnog ulaganja putem leasinga, kao i odabira i ekonomski opravdanih dizajnerskih i planskih rješenja, po mom mišljenju, uputno je koristiti opće pokazatelje povećanja neto dobiti (NPL) i razine profitabilnosti leasing poslova ( Rl):

Npl \u003d Npl 2 - Npl1, (2.1)

Rl = Rl2-Rl1, (2.2)

gdje su Npl 1 i Npl2 - neto dobit koju je banka primila na leasing i na alternativni način investicijskog ulaganja, svedena na jedno vremensko razdoblje;

Rl 1 i Rl2 - ukupna razina profitabilnosti postignuta ovim dvjema opcijama ulaganja.

Stoga će preferirana opcija biti investicijska operacija, koja osigurava maksimalno moguće povećanje profitabilnosti banke. Nasuprot tome, opcija ulaganja koja ne pridonosi njegovu povećanju je ekonomski neučinkovita. Štoviše, izbor određene opcije događa se u uvjetima postojanja niza alternativa.

Alternativna osnova za odabir opcije učinkovitosti aktivnosti leasinga uključuje povezivanje budućeg rezultata ove operacije s glavnim ciljevima njezine provedbe: ili je to povećanje neto dobiti, ili maksimalno razdoblje povrata s maksimalnom profitabilnošću, ili smanjenje tekući troškovi odnosno rješavanje socijalnih programa raznih razina.

Ovaj pristup omogućuje ispravnije usmjeravanje napora sudionika u leasing transakciji, opravdanje uvođenja inovacija kroz leasing, što pomaže u povećanju učinkovitosti glavne gospodarske djelatnosti korisnika leasing usluga banke.

Osim toga, pojam ekonomske učinkovitosti poslova leasinga potrebno je sagledati iz perspektive ne samo poslovne banke, već i korisnika ove vrste kreditnog posla. Budući da ekonomska učinkovitost transakcije i za samu banku uvelike ovisi o učinkovitosti leasinga sa stajališta primatelja leasinga.

Razmotrite u tablici 2.2 glavne pokazatelje uspješnosti poduzeća za 2004-9 mjeseci 2011.

Tablica 2.2 - Ključni pokazatelji uspješnosti leasing organizacije PUE "ASB Leasing" za 2004-9 mjeseci 2011.

Napomena - Izvor: vlastiti razvoj na temelju .

Kao što vidite, postoji uzlazni trend. Iako inflatorni procesi i deprecijacija bjeloruske rublje također igraju ovdje, što nam ne dopušta da vidimo stvarnu sliku porasta u 2011. Prosječni volumen transakcija je 150 tisuća dolara.U 2008.-2011., broj transakcija se smanjio . To se dogodilo kao posljedica krize. U 2012. godini došlo je do oživljavanja tržišta leasing usluga te je posljedično došlo do povećanja leasing poslova. Za 9 mjeseci 2011. provedba 410 novih leasing transakcija dovela je do povećanja leasing portfelja za 248 milijardi rubalja.

Jasnije je povećanje glavnog pokazatelja aktivnosti leasing organizacije prikazano na sl. 2.5 za 2004.-2011

Slika 2.5 - Dinamika portfelja PUE "ASB Leasing" za 2004.-2011.

Napomena - Izvor: vlastiti razvoj.

Analizirajmo glavne pokazatelje profitabilnosti PUE "ASB Leasing" za 2011.-2012. u tablici 2.3.

Tablica 2.3 - Glavni pokazatelji profitabilnosti PUE "ASB Leasing" za 2011.-2012.

Indikatori	Apsolutna promjena (+,-)	Brzina rasta, %

Prihodi od kamata od financijskog najma
Trošak kamata
Ostali prihod
Bruto dobit
Administrativni, komercijalni i drugi troškovi
Dobit (gubitak) prije oporezivanja
Trošak poreza na dobit
Neto prihod (rashod)
Ostala sveobuhvatna dobit
Ukupna sveobuhvatna dobit

Napomena - Izvor: vlastiti razvoj na temelju Dodatka B.

Iz podataka u tablici. 2.3 vidljivo je da je stopa rasta kamatnih prihoda od financijskog najma iznosila 34,61%, dok je stopa kamatnih rashoda porasla samo za 1,49. Pozitivno je smanjenje administrativnih, komercijalnih i ostalih troškova od 3,84%. Ukupni prihodi za 2012. u odnosu na 2011. veći su za 71,5 puta. Ove stope rasta povezane su s povećanjem broja leasing poslova u 2012. godini u odnosu na kriznu 2011. godinu.

Tablica 2.4 prikazuje strukturu imovine i obveza poduzeća.

Tablica 2.4 - Struktura imovine i obveza leasing organizacije PUE "ASB Leasing" za 2008.-2012.

Imovina i obveze

STALNA IMOVINA
osnovna sredstva
Neto ulaganje u financijski najam, dugoročno
TRENUTNA IMOVINA
Ostala potraživanja
Potraživanje za porez na dobit
Neto ulaganje u financijski najam, kratkoročno
Unovčiti
UKUPNA IMOVINA

Vlasnički kapital
zadržana dobit
DUGOROČNE DUŽNOSTI
Dugoročni krediti i zajmovi
Odgođene porezne obveze
KRATKOROČNE OBVEZE
Kratkoročni krediti i zajmovi
Računi prema dobavljačima i primljeni avansi
Plaća se porez na dohodak
UKUPNI KAPITAL I OBVEZE

Objekti, zadaće i izvori analitičkih informacija

1.2. Analiza formiranja leasing rate

1.3. Analiza učinkovitosti leasing poslova

Odsjek naselja

Popis korištenih izvora

Teorijski dio

Uvod

Danas leasing postaje sve popularniji i kao način stjecanja skupe imovine (omogućuje vam da dobijete potrebnu opremu, vozila, nekretnine bez jednokratnog preusmjeravanja velikih financijskih sredstava ili u njihovom nedostatku), i kao način prodaje proizvedeni proizvodi (omogućuje vam povećanje prodaje u sve konkurentnijem okruženju) . Preliminarna analiza planiranih leasing poslova pokazuje je li svrsishodno koristiti ovaj oblik nabave imovine ili pospješivanja prodaje, a time i nužan uvjet za donošenje menadžerskih odluka.
Trenutno djeluje tržište usluga leasinga veliki broj leasing društava čiji je broj u stalnom porastu. Ova poduzeća su u mogućnosti pokrenuti oslobođene proizvodne kapacitete i značajno zadovoljiti potrebe industrijskih i trgovačkih poduzeća u korištenju opreme (imovine). Štoviše, uz nedostatak financijskih sredstava, ove strukture mogu pomoći mnogim poduzećima da prežive osiguravajući tehnološku opremu za njihovu proizvodnju, tj. postaviti temelje za izlazak iz krize i budući gospodarski oporavak.

Objekti, zadaće i izvori analitičkih informacija

Objekti analize leasing djelatnosti:
- Procjena vrijednosti zakupljene nekretnine
- Formiranje leasing plaćanja, faktori njegove promjene
- Pokazatelji učinkovitosti leasinga, čimbenici njegove promjene
Ciljevi analize leasing aktivnosti su:

proučavanje sadržaja ugovora o leasingu;

obrazloženje obračuna plaćanja zakupnine;

utvrđivanje učinkovitosti leasinga od davatelja i primatelja leasinga.
Izvori informacija u analizi leasinga
aktivnosti su ugovori o leasingu, stavka imovine bilance „Unosna ulaganja u materijalne vrijednosti“, računovodstveni podaci o leasing poslovima koji se provode u skladu s Uredbama o leasingu na području Republike Bjelorusije, odobrenim Rezolucijom Vijeća Ministri Republike Bjelorusije od 31. prosinca 1997. br. 1769.
Leasing- ovo je kompleks gospodarskih odnosa između pravno neovisnih osoba u vezi s najmom dugotrajne imovine proizvodnje ili dobara za dugotrajnu uporabu, kao i financiranje, stjecanje pokretne i nepokretne imovine u najmu. Leasing tvrtka zapravo posuđuje najmoprimca, stoga se uz pojam "leasing" ponekad koristi i pojam "kredit - najam". Za razliku od kupoprodajnog ugovora, prema kojem vlasništvo nad robom prelazi s prodavatelja na kupca, kod leasinga vlasništvo nad predmetom leasinga ostaje kod najmodavca za cijelo vrijeme trajanja ugovora, a najmoprimac ga stječe samo na privremeno korištenje za vrijeme trajanja ugovora. svrhu proizvodne upotrebe.
Predmet leasinga može biti bilo koja pokretna i nepokretna imovina povezana s dugotrajnom imovinom, kao i programska oprema i radni alati koji osiguravaju funkcioniranje stalne imovine dane u leasing. Predmet leasinga ne može biti imovina koja se koristi za osobne (obiteljske) ili potrebe kućanstva, zemljišna čestica, drugi prirodni objekti, kao ni druga imovina u skladu sa zakonom. Predmeti leasing posla ne uništavaju se u proizvodnom ciklusu.
Subjekti leasinga su davatelj leasinga, primatelj leasinga, proizvođač predmeta leasinga. najmodavac(davatelj leasinga) je poslovni subjekt koji je vlasnik predmeta leasinga i daje ga u najam. Kao davatelj leasinga može djelovati specijalizirana leasing organizacija (tvrtka). Leasing društva mogu biti podružnice poslovnih banaka i velikih industrijskih poduzeća.
Najmoprimac(primatelj lizinga) - strana koja pregovara s davateljem lizinga o najmu, obdarena pravom vlasništva, korištenja predmeta lizinga u granicama utvrđenim ugovorom o lizingu. Korisnik (zakupac) mogu biti svi poslovni subjekti. Kao proizvođač predmeta leasinga djeluju poduzeća, organizacije i drugi poslovni subjekti koji se bave proizvodnjom ili prodajom zaliha. To su takozvani dobavljači transakcijskih objekata.
Najmodavci, primatelji leasinga, dobavljači neposredni su subjekti leasing posla. Neizravni sudionici u transakciji mogu biti banke koje pozajmljuju najmodavca i djeluju kao jamci transakcija, osiguravajuća društva, brokerske i druge posredničke tvrtke.
Svrha leasinga je promicanje razvoja znanstvenog i tehnološkog napretka, proširenje mogućnosti jačanja i razvoja materijalno-tehničke baze organizacija, njihova tehnička ponovna oprema i širenje suradnje između domaćih i stranih poduzeća. Leasing ne zamjenjuje tradicionalne oblike financiranja i kreditiranja dugotrajne imovine, već je njihov dodatak.
Za proizvođača (dobavljača) leasing znači ubrzati prodaju proizvoda, dovesti ih do potrošača, primiti naplatu; za zajmodavca (leasing društvo) - izvor prihoda u obliku iznosa od prodaje leasing imovine primatelju leasinga i raznih provizija za usluge. Najmodavac je najčešće osiguran od rizika, jer radi podmirenja obveza može oduzeti nekretninu, iznajmiti je drugoj osobi ili je prodati.
Glavne prednosti leasinga:

mogućnost korištenja predmeta leasinga bez značajnih početnih ulaganja. Naručitelj plaća samo iznos predujma, ako je to ugovorom predviđeno, a ostale uplate vrši periodično tijekom cijelog trajanja ugovora;

na kraju ugovora o leasingu, primatelj leasinga ima mogućnost otkupa predmeta leasinga po maloj ostatku vrijednosti;

plaćanja najma uključena su u trošak proizvoda (radova, usluga), što smanjuje oporezivi prihod;

financiranje putem leasinga poboljšava financijske tokove, ostavljajući kreditne linije slobodnima;

imovina stečena ugovorom o leasingu kolateral je za leasing transakciju, stoga, za razliku od kredita, poduzeće u pravilu ne mora preuzeti dodatne kolateralne obveze;

predmet leasinga tijekom trajanja ugovora ne podliježe revalorizaciji;

primatelj leasinga samostalno bira predmet leasinga i prodavatelja opreme, sudjeluje u svim fazama transakcije između najmodavca i prodavatelja;

omogućuje izbjegavanje gubitaka povezanih sa zastarjelošću strojeva, opreme, korištenje najnovijih dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka u proizvodnji;

čuva (održava) likvidnost bilance. Kod leasinga, za razliku od bankovnog kredita, praktički nema povećanja obveza najmoprimca (smanjenje likvidnosti) pri nabavi strojeva, opreme i druge imovine;

Sklapanje ugovora o leasingu moguće je iu slučaju financijskih poteškoća, budući da je iznos leasing naknade relativno mali u odnosu na iznos cjelokupnog leasing posla. Plaćanje se ne vrši odjednom, već u obrocima u dogovoreno vrijeme;

rizik od gubitka ili oštećenja zakupljene imovine obično leži na vlasniku, tj. najmodavac, a održavanje i popravak opreme (strojeva, mehanizama) može obavljati i najmodavac;

omogućuje malim poduzećima korištenje skupe opreme;

leasing se plaća nakon što je oprema instalirana i dosegla odgovarajuće performanse.

Leasing je svrsishodan samo ako je podjednako koristan i za davatelja i za primatelja leasinga. Ova okolnost zahtijeva pažljivu izradu uvjeta leasinga u odnosu na svaki konkretan slučaj.

1.2. Analiza formiranja leasing rate

Za korištenje predmeta leasinga davatelj leasinga naplaćuje od korisnika plaćanja lizinga(najamnina), čija se visina utvrđuje ugovorom.
Plaćanje leasinga formira se uzimajući u obzir trošak predmeta leasinga i stopu leasinga. Leasing stopa(postotak) uzima u obzir plaćanje novčanih sredstava - kamate na kredit koje je zakupodavac privukao za transakciju; prihod najmodavca za obavljene usluge; iznos njegovih troškova. Kod utvrđivanja plaćanja leasinga važan je i rok trajanja ugovora, učestalost i način otplate, eventualno plaćanje premije rizika davatelju leasinga, te povećanje cijene predmeta leasinga.
Kratko trajanje ugovora rezultira relativno visokim plaćanjem zakupnine i velikim teretom troškova za zakupca. Dulji ugovorni rokovi relativno smanjuju visinu jedne uplate i povećavaju rizik davatelja leasinga, jer on mora kontrolirati oscilacije u cijeni predmeta leasinga i kreditnoj sposobnosti primatelja leasinga.
Klasifikacija plaćanja najma može se izvršiti prema sljedećim kriterijima (tablica 13.1).

Tablica 13.1.

Klasifikacija plaćanja lizinga

Leasing s gotovinskim plaćanjem - leasing, kod kojeg se sva plaćanja vrše u gotovini. U slučaju plaćanja naknade, plaćanje se vrši isporukom proizvoda proizvedenih na opremi koja je predmet leasing posla ili u obliku protuusluge. Leasing uz mješovito plaćanje - kombinacija gotovine i naknade, tj. uz plaćanje u gotovini dopušteno je plaćanje robom i uslugama.

Prilikom sklapanja ugovora mogu se utvrditi fiksna plaćanja. U tom slučaju, pri izračunu najamnine, uzimaju se u obzir amortizacija od vrijednosti predmeta leasinga, kamatna stopa za korištenje posuđenih sredstava, PDV, provizije najmodavcu, plaćanje njegovih dodatnih usluga itd.

Plaćanje predujma podrazumijeva da primatelj leasinga daje predujam davatelju leasinga u trenutku potpisivanja ugovora u iznosu koji su utvrdile strane, a nakon stavljanja predmeta leasinga u rad periodično plaća plaćanja leasinga (minus akontacija). Ovu vrstu leasing plaćanja trenutno vrlo često koriste velika industrijska poduzeća za prodaju svojih skupih proizvoda, koje potrošač ne može odmah platiti zbog nedostatka Novac.

Plaćanje lizing rata može se vršiti proporcionalnom metodom, sa stepenastim intervalima, progresivnom i degresivnom metodom. Proporcionalna rasporedna naknada je ista i nepromijenjena tijekom trajanja ugovora. Tijek plaćanja sa stepenastim intervalima obično je povezan s rasporedima neravnomjernog primitka prihoda, na primjer, u sezonskim poduzećima. Tijekom sezone udio plaćanja je visok, a izvan sezone se smanjuje ili čak ne uzima, pa iznajmljivači rijetko pristaju na takav raspored plaćanja. S progresivnim rasporedom, plaćanje se povećava proporcionalno rastu prihoda. Progresivno plaćanje primatelju leasinga umanjuje povećanje troškova u početnoj fazi. Ovaj obrazac koriste najmoprimci koji tek ulaze na tržište ili žele povećati svoj udio svoje prisutnosti na njemu. Degresivni tijek plaćanja lizinga karakterizira činjenica da se dio troškova lizinga prebacuje naprijed. Ovaj oblik je poželjan za visoko likvidne, financijski stabilne zakupce, što zauzvrat značajno smanjuje rizik za zakupodavca.

Po isteku ugovora, najmoprimac ima mogućnost:

otkupiti predmet leasinga po ostatku vrijednosti;

sklopiti novi ugovor o leasingu za isti objekt
leasing (obično na kraće razdoblje i po sniženoj stopi)
ili na novu, napredniju tehniku;

3) predmet leasinga vratiti davatelju leasinga u istom fizičkom obliku.

Riža. 2. Formiranje zakupnine

Kako bi osigurale prodaju proizvedenih proizvoda, mnoge organizacije sklapaju ugovore o leasingu s potrošačima svojih proizvoda, u kojima je jedan od glavnih uvjeta plaćanje od strane primatelja leasinga fiksnog avansa u iznosu od 10 do 40% od početni trošak predmeta leasinga. Preostali dio troška plaća najmoprimac (potrošač) proizvoda u roku navedenom u ugovoru o leasingu, uzimajući u obzir sve potencijalne komponente plaćanja leasinga.
Posebno treba istaknuti da u praksi visina leasing plaćanja nikada nije jednaka troškovima obavljanja leasing posla s primateljem leasinga. Potonji su u pravilu veći za iznos carina i plaćanja, nepredviđenih troškova za ugradnju, ugradnju opreme, što se mora uzeti u obzir pri izračunu učinkovitosti leasinga od primatelja leasinga.

1.3. Analiza učinkovitosti leasing poslova

Učinkovitost leasing posla određuju primatelj i davatelj leasinga.

Utvrđivanje financijske održivosti leasing operacije važan je čimbenik za strane uključene u transakciju. Kriteriji za ocjenu učinkovitosti leasing posla za primatelja leasinga su:

postotak koji primatelj leasinga plaća davatelju leasinga za financiranje posla leasinga (stopa financiranja);

ukupan iznos plaćen po ugovoru o leasingu (cijena leasing posla), u usporedbi s alternative financiranje nabave objekta, npr. bankovnim kreditom;

stopu dobiti koju ostvaruje primatelj leasinga od poslovanja s predmetom leasinga;

rok povrata leasinga;

složeni sustav pokazatelja koji se koriste u ocjeni učinkovitosti kapitalnih ulaganja.

Određivanje postotka (stope) financiranja leasing posla.
Primatelj leasinga, nakon što je izračunao postotak (stopu) financiranja koji će morati platiti davatelju leasinga za financiranje leasing posla, može ga usporediti, primjerice, s kamatama koje se plaćaju pri dobivanju kredita i tako utvrditi je li isplativ da on sklopi leasing ugovor ili je bolje kupiti opremu na kredit.
Postotak (stopa) financiranja može se odrediti formulom

pf \u003d 0,5 (C 1 - C 0) / (EP-A)

gdje je PF postotak financiranja leasing operacije (stopa financiranja, %); EP - godišnje otplate leasinga; A - godišnja amortizacija strojeva i opreme (zbroj godišnjih troškova amortizacije); C 0 - početni trošak strojeva i opreme; C 1

ostatak vrijednosti strojeva i opreme nakon isteka ugovora o leasingu.

Usporedba ukupnog iznosa koji primatelj leasinga plaća davatelju leasinga po ugovoru o leasingu s cijenom nabave strojeva za gotovinu ili na kredit pokazuje isplativost transakcije za primatelja leasinga. U tom slučaju potrebno je uzeti u obzir porezne olakšice i investicijske olakšice koje se mogu pružiti sudionicima u transakciji.

Određivanje ukupne cijene leasing operacije Ts l podložne naknadnom otkupu opreme po ostatku vrijednosti vrši se prema formuli

C D \u003d (EP-L) T + C 1 + N P,

gdje je N p - obvezna plaćanja poreza; T - rok zakupa, godine; L - pogodnosti koje ostvaruje najmoprimac (porez i sl.), odnosno popusti koje daje najmodavac.
Slično tome, možete odrediti ukupnu cijenu automobila kupljenih na kredit:

C K \u003d C 0 + P-L + N P,

gdje C k - ukupna cijena pri kupnji automobila na kredit; P 0 - početni trošak automobila pri kupnji za gotovinu; P - plaćanja za korištenje kredita; L - pogodnosti koje prima kupac automobila na kredit (porez i sl.), ili popusti koje daje prodavač.
Izračun prosječnih godišnjih stopa povrata za leasing od primatelja leasinga N ml1 vrši se prema formuli

N pl1 \u003d P r / (EP + p) * 100%,

gdje je Pr - godišnja dobit koju primatelj leasinga primi od korištenja predmeta leasinga; n - ostali troškovi primatelja leasinga povezani s poslovanjem predmeta leasinga.
Razdoblje povrata najma za poduzeće primatelja leasinga određuje se omjerom iznosa plaćanja najma i prosječnog godišnjeg iznosa dodatne neto dobiti od korištenja zakupljenih sredstava. Povećanje dobiti zbog korištenja leasing opreme može se odrediti množenjem:
A) stvarni iznos dobiti po izdanoj jedinici težine-
proizvodi na lizing opreme;
b) troškove leasinga na stvarnu razinu isplativosti
troškovi poduzeća;
V) stupanj smanjenja troškova po jedinici proizvodnje,
proizvedeno na leasing opremi, za stvar
prodaje ovog proizvoda.
Učinak može biti ne samo ekonomski, već i društveni, izražen u olakšavanju i poboljšanju radnih uvjeta zaposlenika poduzeća.
Pri ocjeni učinkovitosti leasing poslova s primateljem leasinga moguće je, kao i kod ocjene učinkovitosti kapitalnih ulaganja, koristiti sustav privatnih i općih pokazatelja, kao što su povećanje obujma proizvodnje, povećanje njezine kvalitete i konkurentnost, povećanje produktivnosti rada, profita, profitabilnosti, proizvodnje i kapitala, smanjenje roka povrata i dr.
Učinkovitost leasinga od davatelja leasinga procjenjuje se i pomoću pokazatelja isplativosti i roka povrata ulaganja u poslove leasinga. Profitabilnost aktivnosti leasinga određena je omjerom neto dobiti i troškova leasinga općenito i za svaki pojedini ugovor. Razdoblje povrata troškova leasinga od davatelja leasinga može se odrediti tako da se oni podijele s prosječnim godišnjim iznosom neto dobiti od leasing aktivnosti. Troškovi leasinga od davatelja leasinga uključuju: trošak nabave dugotrajne imovine od proizvođača, iznos kamata na bankovne kredite (ako je kupnja obavljena na njihov teret), premije osiguranja za osiguranje imovine dane u leasing, trošak zajamčenog održavanja imovine dane u leasing, troškove zajamčenog održavanja imovine dane u leasing, plaće osoblja i druge troškove. Neto dobit najmodavca sastoji se od njegovog prihoda kao dijela plaćanja najma umanjenog za zakonske poreze. Također se analizira stupanj rizika temeljem studije boniteta zakupaca i točnosti ispunjavanja ugovornih obveza iz ranijih ugovora.
U procesu analize leasinga potrebno je usporediti pokazatelje poslovanja leasinga prema izvješću s pokazateljima po ugovoru, identificirati odstupanja i utvrditi ih te uzeti u obzir pri sklapanju daljnjih leasing poslova.

Zaključak
Leasing je cijeli kompleks nastalih imovinskih odnosa koji se odnose na prijenos imovine na privremeno korištenje na temelju njezine nabave i kasnijeg najma. Organizacija procesa leasinga provodi se uzimajući u obzir prioritetna područja. Prednost se prvenstveno daje vrsti opreme (imovine) koja osigurava proizvodnju visokokvalitetne robe i razvoj učinkovitog uslužnog sektora.
Valja napomenuti da se proces leasinga odvija u pravilu u tri faze. Prvo se provode pripremni radovi za sklapanje pravnih sporazuma (ugovora). U drugoj fazi leasing procesa, leasing transakcija je pravno fiksirana u trostranim i bilateralnim ugovorima. Treća faza procesa leasinga obuhvaća razdoblje korištenja opreme (imovine);
Pri raspodjeli vrsta leasinga polaze prije svega od znakova klasifikacije. Takve značajke uključuju: sastav sudionika u transakciji, vrstu imovine prenesene u zakup, stupanj povrata, uvjete amortizacije, opseg usluga, tržišni sektor u kojem se obavljaju poslovi, stav prema porezne i amortizacijske naknade, priroda plaćanja najma. Jedan od najsloženijih oblika leasinga je zasebni leasing ili leasing koji djelomično financira davatelj leasinga.
Treba imati na umu da se razlikuju i funkcije leasinga. Najjasnije dolazi do izražaja financijska funkcija leasinga, budući da je leasing oblik ulaganja u dugotrajnu imovinu. Proizvodna funkcija leasinga je brzo i fleksibilno rješavanje proizvodnih zadataka primatelja leasinga kroz privremeno korištenje, a ne stjecanjem strojeva i opreme u vlasništvo.
Trenutačno u Republici Bjelorusiji postoji potreba za formiranjem sekundarnog tržišta tehnološke opreme korištenjem leasinga. Time bi se stvorili uvjeti za korištenje leasing poslova u prodaji kako neinstalirane opreme tako i opreme s kratkim vijekom trajanja. To bi dalo izvrsnu priliku za proizvodnju raznih roba i usluga visoke kvalitete malim poduzetnicima, kao i za što veće zadovoljenje potreba potrošača. Uz postojanje niza mjera državne potpore, moguće je formirati infrastrukturu koja bi uz pomoć leasinga, pod povlaštenim uvjetima, omogućila korištenje tehnološke opreme za razvoj proizvodnje i njezino ponovno opremanje.

Odsjek naselja

Zadatak broj 1. (Opcija 10)

Metodama lančane supstitucije i apsolutnih razlika utvrditi utjecaj faktora na promjenu obujma proizvodnje.
Izradite analitičku tablicu. Izvedite zaključke na temelju faktorske analize.

№	Indikatori	Plan	Činjenica	Odstupanja
1	Prosječan broj zaposlenih, ljudi	121	119	-3
2	Prosječan broj dana rada jednog zaposlenika godišnje, dana	226	224	-2
3	Prosječna duljina dana, sat	7,8	7,7	-0,1
4	Učinak po satu, rub.	1620	1680	+60

Metoda lančanih supstitucija.

VP o \u003d 121 * 226 * 7,8 * 1620 \u003d 345544056
VP uvjet1 \u003d 119 * 226 * 7,8 * 1620 \u003d 339832584
VP conv2 \u003d 119 * 224 * 7,8 * 1620 \u003d 336825216
VP uvjetno3 \u003d 119 * 224 * 7,7 * 1620 \u003d 332506944
VP 1 \u003d 119 * 224 * 7,7 * 1680 \u003d 344822016
? VP ukupno = -722040
? VP chr \u003d -5711472
? VP d \u003d -3007368
? VP pd \u003d -4318272
? VP hv \u003d 12315072

Metoda apsolutne razlike.

? VP=VP 1 / VP 0
? VP chr = ? PR * D 0 * PR 0 * CV 0 \u003d -5711472
? VP d \u003d CH 1 *? D * Pošalji 0 * CV 0 \u003d -3007368
? VP prd \u003d CH 1 * D 1 *? PrD*FV 0 = -4318272
? VP hv \u003d CR 1 * D 1 * PrD 1 *? PV=12315072
Zaključci.
Smanjenjem broja zaposlenih za 3 osobe, proizvodnja će se smanjiti za 5.711.472 rublja.
Smanjenjem prosječnog broja dana rada jednog zaposlenika godišnje, proizvodnja će se smanjiti za 2 dana za 3.007.368 rubalja.
Skraćivanjem prosječnog radnog dana za 10 minuta, proizvodnja će se smanjiti za 4 318 272 rublja.
Zbog povećanja proizvodnje po satu za 60 rubalja, proizvodnja će se povećati za 12 315 072 rubalja.

Zadatak broj 2. (Opcija 0)

Provedite faktorsku analizu dobiti koristeći lančane zamjene za sljedeće podatke. Podaci koji nedostaju u tablici moraju se izračunati.

Vrsta proizvoda	Obujam prodaje (kom.)		Strukturni učinak (%)		Cijena (tisuću rubalja)		Varijabilni troškovi za 1 jedinicu. proizvodi (tisuća rubalja)		Fiksni troškovi za sve prodaje
Vrsta proizvoda	Plan	Činjenica	Plan	Činjenica	Plan	Činjenica	Plan	Činjenica	Plan	Činjenica
A	10455	12546	51	68	10	12	5,6	6,4	15728	22314
B	10045	5904	49	32	6,2	7,4	3,7	4	9912	8836
UKUPNO	20500	18450	100	100	16,2	19,4	9,3	10,4	25640	31150

Riješenje:
P = ;
P plan = ;
P plan \u003d (20500 * 0,51 * (10-5,6) -15728) + (20500 * 0,49 * (6,2-3,7) -9912) \u003d 30274 + 15200,5 \u003d 45474,5 tisuća rubalja.
Pusl. 1 = ;
Pusl. 1 = (18450*0,51*(10-5,6)-15728)+(18450*0,49*(6,2-3,7)-9912)= 25673,8+12689,25= 38363, 05 tisuća rubalja
Pusl. 2= ;
Pusl. 2 \u003d (18450 * 0,68 * (10-5,6) -15728) + (18450 * 0,32 * (6,2-3,7) -9912) \u003d 39474,4 + 4848 \u003d 44322,4 tisuća .rub.
Pusl. 3= ;
Pusl. 3 \u003d (18450 * 0,68 * (12-5,6) -15728) + (18450 * 0,32 * (7,4-3,7) -9912) \u003d 64566,4 + 11932,8 \u003d 76499, 2 tisuće rubalja
Pusl. 4= ;
Pusl. 4 \u003d (18450 * 0,68 * (12-6,4) -15728) + (18450 * 0,32 * (7,4-4) -9912) \u003d 54529,6 + 10161,6 \u003d 64691,2 tisuća .rub.
P činjenica = ;
Pfakt \u003d (18450 * 0,68 * (12-6,4) -22314) + (18450 * 0,32 * (7,4-4) -8836) \u003d 47943,6 + 11237,6 \u003d 59181,2 tisuća .rub.
Oprod .gen. = Pusl. 1 - P plan;
Oprod .gen. = 38363,05-45474,5 = -7111,45 tisuća rubalja.
Oud. = Pusl. 2 - Gurnite. 1 ;
Oud. \u003d 44322,4-38363,05 \u003d 5959,35 tisuća rubalja.
C = Pusl. 3 - Gurnite. 2;
C = 76499,2-44322,4 = 32176,8 tisuća rubalja.
Zper. = Pusl. 4 - Guraj. 3;
Zper. = 64691,2-76499,2 = -11808 tisuća rubalja.
Zpost .. \u003d P fact - Pusl. 4 ;
Zpost .. \u003d 59181.2-64691.2 \u003d -5510 tisuća rubalja.
opsh. \u003d P činjenica - P plan;
opsh. = 59181,2-45474,5 = 13706,7 tisuća rubalja.
opsh. = Podgen. + C + Zper + Zkonst.
opsh. = -711,45 + 5959,35 + 32176,8-11808- 5510 \u003d 13706,7 tisuća rubalja.
Zaključak: faktorska analiza dobiti za dvije vrste proizvoda otkrila je da je ukupna dobit porasla za 13.706,7 tisuća rubalja. Rast dobiti rezultat je sljedećih pokazatelja: povećanje prodaje za 7111,45 tisuća rubalja, povećanje strukture proizvoda za 5959,35 tisuća rubalja, povećanje cijena za 32176,8 tisuća rubalja, smanjenje varijabilnih troškova za 11808 tisuća rubalja. rub. , smanjenje fiksnih troškova za 5510 tisuća rubalja.

Zadatak broj 3.
Na temelju bilance provesti analizu sukladno uputama za analizu i praćenje financijskog stanja i boniteta poslovnih subjekata.
Analiza.

Za analizu i kontrolu financijskog stanja i solventnosti poduzeća izračunavamo koeficijent tekuće likvidnosti (K1) na kraju izvještajnog razdoblja, koeficijent vlastitog obrtnog kapitala (K2) na kraju izvještajnog razdoblja, koeficijent financijske obveze imovina.
Koeficijent tekuće likvidnosti (K1) na kraju izvještajnog razdoblja izračunava se prema formuli (1) kao omjer ukupnog odsjeka II aktive bilance prema ukupnom odsjeku V pasive bilance minus red 640 "Rezerve za buduće troškove":
K1 =
gdje je II A - rezultat odjeljka II aktive bilance (linija 290);
V P - rezultat odjeljka V pasive bilance (r. 690).
K1 = =0,87
itd.................

Objekti, zadaće analize i izvori informacija

Lizing je isplativo ulaganje u materijalne vrijednosti, ulaganja organizacije u dio imovine, zgrade, popločavanje, opremu i druge vrijednosti koje imaju materijalni oblik, a koje organizacija daje na privremeno korištenje (privremeno posjedovanje i korištenje) kako bi za stvaranje prihoda.

Kao što je navedeno u obrascu br. 5 "Prilog bilanci" pod stavkom "Unosna ulaganja u materijalnu imovinu", isplativa ulaganja u materijalnu imovinu predviđena su uz naknadu za privremeno posjedovanje i korištenje (prema ugovorima o najmu (leasing), najmu, najam) odražavaju se u cilju primanja prihoda.

U odjeljku 3 obrasca br. 5 "Dodatak bilanci" kao objekti isplativih ulaganja istaknuti su:

Imovina za leasing;

Imovina osigurana na temelju ugovora o najmu;

Imovina osigurana ugovorom o najmu.

Objekti analize leasing djelatnosti prikazani su na sl. 14.1.

Sl.14.1. Objekti analize leasing djelatnosti

Ciljevi analize leasing aktivnosti su:

obrazloženje obračuna plaćanja zakupnine;

utvrđivanje učinkovitosti leasinga od davatelja i primatelja leasinga.

Do danas, regulatorni okvir za aktivnosti leasinga predstavlja Konvencija UNIDROIT-a o međunarodnom financijskom leasingu (Ottawa, svibanj 1998.).

Izvori informacija u analizi aktivnosti leasinga organizacije su ugovori o leasingu, bilanca imovine "Unosna ulaganja u materijalnu imovinu", računi 02 "Amortizacija dugotrajne imovine", 03 "Unosna ulaganja u materijalnu imovinu", 20 "Glavna proizvodnja" ", 45 "Roba otpremljena", 90 "Provedba" itd., odjeljak "Unosna ulaganja u imovinu" obrasca br. 5 "Prilog bilanci", kao i računovodstveni podaci za poslove leasinga koji se obavljaju u skladu s Privremeni pravilnik o leasingu odobren Uredbom Vlade Ruska Federacija od 29. lipnja 1995. br. 633 i Upute o računovodstvenom iskazivanju poslovanja po ugovoru o leasingu.

U kontekstu radikalne promjene u uvjetima upravljanja, postoji praktična potreba za traženjem netradicionalnih metoda za ažuriranje fiksnog kapitala poduzeća. Četiri negativna trenda uočena u Republici Bjelorusiji govore u prilog važnosti ovog problema:

1. Amortizacija stalnih proizvodnih sredstava raste alarmantnom brzinom u industriji zemlje. Trenutno se kreće od 60 do 95%, što je izravna prijetnja ekonomskoj sigurnosti zemlje;

2. mala je aktivnost ulaganja u dugotrajnu imovinu. Pritom valja istaknuti da veliki udio investicija (do 40%) odlazi na izgradnju i rekonstrukciju društvenih objekata, koji ne sudjeluju u procesu reprodukcije.

3. Oko 60% svih glavnih tehnologija koje se danas koriste u gospodarstvu Republike Bjelorusije razvijeno je prije 1990. Od 6 tisuća definirajućih tehnologija koje se koriste u proizvodnji glavnih vrsta proizvoda, 79% su tradicionalne, a samo 15,8% su novi i 5,2 % - visoka tehnologija, a udio potonjih postupno se smanjuje;

4. Udio stranih ulaganja u ukupnom iznosu ulaganja u republiku je oko 4%, što je oko 200 američkih dolara po stanovniku (u Rusiji 5 puta više).

Stoga je u ovoj fazi razvoja iznimno važno osigurati visoke stope ulaganja u obnovu fiksnog kapitala, posebice u proizvodnju izvozno orijentiranih dobara i usluga.

Jedan od perspektivnih oblika obnove osnovnog kapitala u poduzećima je leasing.

Prve bjeloruske leasing kompanije pojavile su se pod bankama, krug njihovih klijenata bio je ograničen na iste banke i vrlo mali broj drugih organizacija koje su mogle procijeniti učinkovitost leasinga i iskoristiti ga. Već u prvim fazama svog razvoja leasing kompanije su osjetile potrebu da udruže svoje napore kako bi ušle na bjelorusko tržište leasinga. Stoga su 1993. godine tvrtke kao što su Priorleasing, Dukat-Leasing, Lotos i drugi pokretači leasinga u Bjelorusiji osnovali Bjelorusku uniju leasingodavaca.

Od tog se razdoblja leasing u Bjelorusiji počeo aktivno razvijati. Javljaju se samostalna leasing društva, a od 1996. leasing društva organiziraju se u tvornicama za proizvodnju automobila, traktora i alatnih strojeva. (MAZcontractleasing, MTZ-leasing, First Industrial Leasing Company i dr.) Trenutno u republici postoji više od 40 leasing društava.

Trenutačno je leasing oblik ulaganja oko 1% ukupnih ulaganja u zemlji. Struktura predmeta leasinga: 45% - računala i uredska oprema, 34% - industrijska oprema, 10% - automobili, 11% - ostala oprema.

Paralelno s domaćim leasingom razvijao se i međunarodni leasing. Počevši od 1991. godine, cestovni vlakovi počeli su stizati u republiku u obliku leasinga. Njih su bjeloruskim automobilskim poduzećima prenijele leasing kompanije proizvodnih pogona Mercedes, Renault, a zatim Volvo, MAN, Iveco, Scania, DAF. Do danas su svi europski proizvođači tegljača i poluprikolica zastupljeni na bjeloruskom tržištu, isporučujući vozila na leasing. Zapravo, formirana je nova industrija - međunarodni prijevoz, koji se uglavnom temelji na leasingu opreme. Trenutno je u najmu više od 4,5 tisuća jedinica željezničkih vozila.

Od 1994. europske tvrtke daju na leasing strojeve za obradu drva i opremu za laku industriju. Većina tih transakcija izravno je povezana s organizacijom zajedničkih ulaganja ili stranih ulaganja. Strani investitor, koji je napravio minimalna veličina odobrenog kapitala, glavni dio ulaganja uvozi se u republiku u obliku leasinga. Ili, prenijevši suvremenu opremu na leasing, strano poduzeće sklapa ugovor s istim poduzećem primateljem leasinga za izvođenje određenih radova na leasingu opreme iz povratnih sirovina.

Značajna uloga leasinga u gospodarskom mehanizmu obnove osnovnog kapitala naglašena je u Nacionalnom programu za privlačenje ulaganja u gospodarstvo Republike Bjelorusije, gdje je razvoj leasinga prepoznat kao jedno od glavnih sredstava za rješavanje problema modernizacije proizvodnje u uvjetima ograničenih financijskih sredstava. Razvoj usluga leasinga u Bjelorusiji osigurat će priljev kapitala u proizvodni sektor, stvoriti potrebne uvjete za ubrzani razvoj strateški važnih sektora republike.

Razmatrajući ekonomsku bit leasinga, treba napomenuti da iako je u svjetskoj praksi prikupljeno veliko iskustvo u obavljanju poslova leasinga, još uvijek ne postoji konsenzus o njegovoj definiciji. Jedan od razloga dvosmislenog tumačenja pojma leasinga je složenost i nedosljednost odnosa između ugovornih strana u procesu leasing posla. O suštini i nastanku leasinga postoji više stajališta. Jedni leasing smatraju prikrivenim načinom kupoprodaje sredstava za proizvodnju ili prava korištenja tuđe imovine, drugi ga potpuno poistovjećuju s dugoročnim ili srednjoročnim najmom, treći leasing tumače kao svojevrsno kreditiranje investicijskih projekata, a drugi leasing vide kao priliku za upravljanje tuđom imovinom u ime nalogodavca. Ovako različita stajališta o ekonomskoj biti leasinga uzrokovana su složenim, višeznačnim sadržajem poslova leasinga, razlikama u pravnim sustavima, računovodstvu i izvješćivanju te oporezivanju u različitim zemljama.

Lizing djelatnost- poslovi koji se odnose na stjecanje predmeta leasinga od strane jedne pravne osobe za vlastita ili pozajmljena sredstva u vlasništvo i njegov prijenos na određeno vrijeme i uz naknadu drugom poslovnom subjektu u privremeno posjedovanje i korištenje sa ili bez prava otkupa. Djelatnost leasinga u Republici Bjelorusiji nije licencirana.

Leasing- ovo je kompleks imovinsko-ekonomskih odnosa koji se razvijaju između pravno neovisnih osoba u vezi s prijenosom imovine na privremeno korištenje uz odgovarajuću naknadu, kao i financiranjem stjecanja pokretnina i nekretnina danih u zakup. Leasing se smatra alternativom, s jedne strane, investicijama, a s druge strane financiranju. Leasing tvrtka zapravo posuđuje primatelja leasinga, stoga se uz pojam "leasing" ponekad koristi i pojam "zajam - leasing". Za razliku od kupoprodajnog ugovora, prema kojem vlasništvo nad robom prelazi s prodavatelja na kupca, kod leasinga vlasništvo nad predmetom zadržava najmodavac za cijelo vrijeme trajanja ugovora, a najmoprimac ga stječe samo na privremeno korištenje za vrijeme trajanja ugovora. svrhu proizvodne uporabe.

Posebnost lizinga u usporedbi s drugim oblicima obnove osnovnog kapitala je kombinacija elemenata investicijskog, kreditnog i trgovačkog poslovanja. Davatelj leasinga može otkupiti predmet leasinga na zahtjev iu interesu primatelja leasinga, a primatelj leasinga po isteku ugovora može kupiti nekretninu po ostatku vrijednosti.

Također postoje razlike između leasinga i komercijalnog kredita. Prije svega, to je zbog imovinskih odnosa. U trgovačkom posudbi pravo vlasništva kupca nastaje od trenutka prijenosa stvari. U leasingu je pravo korištenja stvari odvojeno od prava raspolaganja njome. Samo u pojedinim slučajevima, nakon isteka razdoblja leasinga, može se osigurati pravo primatelja leasinga na kupnju predmeta leasinga i shodno tome prijenos vlasništva na njemu. Iako komercijalni zajam, kao i leasing, uključuje odnos trgovačkog i kreditnog posla, ipak je u prvom slučaju kreditni posao uvjetovan kupoprodajnom radnjom, tj. postoji jer postoji trgovinski dogovor. Kod leasinga nema tako bliske izravne veze. Komercijalni kredit je kratkoročne prirode, dok leasing podrazumijeva dugoročan odnos, ali nisu isključeni ni srednjoročni ni kratkoročni poslovi. Dakle, značajka ove faze u razvoju leasinga u Republici Bjelorusiji je prevladavanje leasing transakcija sklopljenih na kratka razdoblja (3-5) godina. Druga razlika između leasinga i komercijalnog kredita je u tome što se leasing provodi u robnom obliku, te se vraća u robi ili gotovini, dok se zajam odobrava i vraća u gotovini.

Leasing, kao alternativni oblik kreditiranja, povećava konkurenciju između banaka i leasing društava, smanjuje kamate na kredite, što pak potiče priljev kapitala u proizvodni sektor.

Ugovor o leasingu- skup ugovora potrebnih za provedbu leasinga između davatelja leasinga, primatelja leasinga i prodavatelja (dobavljača) predmeta leasinga. Posao lizinga, osim samog ugovora o lizingu, može sadržavati ugovor o cesiji za odabir prodavatelja opreme i traženje dodatnog zajmodavca, ugovor o osiguranju, ugovor o isporuci, montaži i održavanju opreme i druge potrebne usluge. Ovi se ugovori sklapaju kako između sudionika u transakciji leasinga, tako i s trećim osobama koje su za to uključene.

Predmet lizinga mogu djelovati sve pokretnine i nekretnine povezane s dugotrajnom imovinom, kao i softver i radni alati koji osiguravaju funkcioniranje iznajmljene dugotrajne imovine. Predmet leasinga ne može biti imovina koja se koristi za osobne (obiteljske) ili potrebe kućanstva, zemljišna čestica, drugi prirodni objekti, kao ni druga imovina u skladu sa zakonom.

Predmeti leasing su davatelj leasinga, primatelj leasinga, proizvođač predmeta leasinga. Davatelj leasinga je poslovni subjekt koji posjeduje predmet leasinga i daje ga na leasing. Kao davatelj leasinga može djelovati specijalizirana leasing organizacija (tvrtka). Leasing društva mogu biti podružnice poslovnih banaka i velikih industrijskih poduzeća.

Najmoprimac- strana koja pregovara s davateljem leasinga, koja ima pravo vlasništva, koristi predmet leasinga u granicama utvrđenim ugovorom o leasingu. Korisnici mogu biti svi poslovni subjekti. Proizvođači predmeta leasinga su poduzeća, organizacije i drugi poslovni subjekti koji se bave proizvodnjom ili prodajom zaliha. To su takozvani dobavljači transakcijskih objekata.

Najmodavci, najmoprimci, proizvođači - dobavljači - neposredni subjekti leasing posla. Neizravni sudionici u transakciji mogu postojati banke koje posuđuju najmodavcu i djeluju kao jamci transakcija, osiguravajuća društva, brokerske i druge posredničke tvrtke. U velikim poslovima broj sudionika se povećava na 6 - 7. Sastav sudionika u leasing poslu značajno se smanjuje ako su dobavljač i davatelj leasinga ista pravna osoba. U takvim slučajevima, pitanjima leasinga bave se podružnice leasing kompanija koje su osnovali proizvođači robe kao podružnice, ili podružnice posebno stvorene za promociju robe na tržište putem leasinga, ili posebne jedinice unutar proizvodnih poduzeća (marketinške usluge).

Za proizvođača (dobavljača) leasing znači ubrzati prodaju proizvoda, dovesti ih do potrošača, primiti naplatu; za zajmodavca (leasing društvo) - izvor prihoda u obliku iznosa od prodaje leasing imovine primatelju leasinga i raznih provizija za usluge. Najmodavac je najčešće osiguran od rizika, jer radi podmirenja obveza može oduzeti nekretninu, iznajmiti je drugoj osobi ili je prodati.

Glavne prednosti leasinga:

Mogućnost korištenja predmeta leasinga bez značajnijih početnih ulaganja. Naručitelj plaća samo iznos predujma, ako je to ugovorom predviđeno, a ostale uplate vrši periodično tijekom cijelog trajanja ugovora;

Na kraju ugovora o leasingu, primatelj leasinga ima mogućnost otkupa predmeta leasinga po maloj ostatku vrijednosti;

Plaćanja leasinga uključena su u trošak proizvoda (radova, usluga), što umanjuje oporezivi prihod;

Financiranje korištenjem leasinga poboljšava financijske tokove, ostavljajući kreditne linije slobodnima;

Imovina stečena na temelju ugovora o leasingu je kolateral za leasing transakciju, stoga, za razliku od kredita, poduzeće u pravilu ne mora preuzeti dodatne kolateralne obveze;

Predmet leasinga tijekom trajanja ugovora ne podliježe revalorizaciji;

Primatelj leasinga samostalno bira predmet leasinga i prodavatelja opreme, sudjeluje u svim fazama transakcije između najmodavca i prodavatelja;

Omogućuje izbjegavanje gubitaka povezanih sa zastarjelošću strojeva, opreme, korištenje najnovijih dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka u proizvodnji;

Čuva (održava) likvidnost bilance. Kod leasinga, za razliku od bankovnog kredita, praktički nema povećanja obveza primatelja leasinga (smanjenje likvidnosti) pri kupnji strojeva, opreme i druge imovine;

Rizik gubitka ili štete na iznajmljenoj imovini obično leži na vlasniku, tj. najmodavac, a održavanje i popravak opreme (strojeva, mehanizama) može obavljati i najmodavac;

Omogućuje malim poduzećima korištenje skupe opreme;

Plaćanje leasinga se vrši nakon što je oprema instalirana i dostigla odgovarajuće performanse.

Odnosi u vezi s leasingom između njegovih subjekata uređuju se ugovorom (ugovorom) o leasingu. Ugovor o leasingu - ugovor između davatelja leasinga i primatelja leasinga o utvrđivanju prava i obveza u vezi sa stjecanjem vlasništva predmeta leasinga od strane davatelja leasinga koji odredi najmoprimac od prodavatelja (dobavljača) kojeg odredi potonji i odredbe predmet zakupa najmoprimcu uz naknadu u privremeni posjed i korištenje sa ili bez prava otkupa.

Ugovor o leasingu mora sadržavati:

Strane u sporazumu;

Vrsta leasinga;

Predmet leasing posla (utvrđivanje njegove kvalitete prema tehničkoj dokumentaciji ili po pojedinačnim osnovama, prisutnost vlasnika);

Trajanje ugovora (njegov početak i kraj);

Prava i obveze ugovornih strana, uključujući ograničenja prava korisnika na predmet leasinga, obveze plaćanja leasing plaćanja, moguće mogućnosti posjedovanja imovine na kraju razdoblja leasinga, odgovornost korisnika za neispunjenje ili nepravilno ispunjenje obveza, uključujući i nanošenje štete predmetu leasinga; prijenos prava, uzimajući u obzir interese najmodavca i druge uvjete;

Uvjeti plaćanja leasinga i provizija: njihov oblik, veličina, način i rokovi plaćanja;

Osiguranje ispunjenja obveza (zalog, osiguranje, garancija, garancija);

Raskid ugovora.

Pri obavljanju poslova leasinga nemoguće je ne uzeti u obzir rizike povezane s njima, kao što su kreditna sposobnost poslovnih subjekata; promjena poreznih stopa, nekvalitetno korištenje predmeta, njegovo oštećenje, slučajno uništenje, gubitak, neopravdani prijenos predmeta na treću osobu i sl. Uzimajući u obzir stupanj i prirodu rizika, ugovorom je potrebno odrediti koji rizici dodjeljuju se najmodavcu, a koje - najmoprimcu, njihove mjere odgovornosti. Ugovor o leasingu može se prijevremeno raskinuti, npr. zbog neplaćanja i sl.

Ugovori o leasingu odražavaju tipičnu raspodjelu interesa između najmodavca i primatelja leasinga. Interes partnera za ugovor s djelomičnom amortizacijom leasinga bez potpunog plaćanja troškova nabave ili izrade predmeta leasinga (operativni leasing) je zbog sljedećih okolnosti.

Za najmoprimca:

Manja plaćanja tijekom glavnog vremena najma;

Efikasnost promjene predmeta leasinga;

Ponekad nepovoljni uvjeti zbog povećanog rizika za najmodavca.

Za najmodavca:

Manje amortizacije tijekom glavnog razdoblja najma;

Rizik nenadoknade troškova tijekom cijelog razdoblja najma nekretnine;

Manja mogućnost ostvarivanja prihoda prodajom nekretnine ili produljenjem roka najma;

Veća naknada za najam objekta.

Interesi partnera u ugovoru s punom amortizacijom (financijski leasing) su sljedeći.

Najmoprimac:

Dobra prilika za prilagodbu trajanja ugovora ekonomskom vijeku objekta;

Nema problema u korištenju na kraju glavnog najma opreme (kupnja, produženje leasinga itd.);

Smanjene šanse za raskid ugovora.

Najmodavac:

Povrat sredstava tijekom glavnog trajanja najma;

Povećanje mogućnosti ostvarivanja dodatnih prihoda nakon isteka roka najma (prodaja objekta).

Leasing je svrsishodan samo ako je podjednako koristan i za davatelja i za primatelja leasinga. Ova okolnost zahtijeva pažljivu izradu uvjeta leasinga u odnosu na svaki konkretan slučaj. Proces donošenja odluke o leasingu odvija se u određenom slijedu (u fazama), a svaka sljedeća faza uključuje donošenje odluke u prethodnoj fazi i od strane davatelja i primatelja leasinga. Sklapanje ugovora o leasingu može se prikazati na sljedeći način:

Najmoprimac	najmodavac
Prva razina
Planiranje rasta kapitalnih ulaganja	Uspostavljanje kontakta s najmoprimcem
Provjera svih alternativa financiranja	Preliminarna provjera najmoprimca kao potencijalnog partnera
Proučavanje ponuda većeg broja iznajmljivača	Odgovori na upite najmoprimca
Pojašnjenje zahtjeva najmodavcima	Ponuda više modela leasinga za partnera
Druga faza
Donošenje odluke o uvjetima isporuke, cijeni, troškovima montaže predmeta najma	Pružanje savjeta o predmetu leasinga
	Prijedlozi o modelu formiranja najamnine
Treća faza
	Sastavljanje i potpisivanje ugovora
Četvrta faza
Provjera primljenog predmeta leasinga	Isporuka predmeta najmoprimcu
Potvrda o prihvaćanju objekta (počinje ugovorni rok)	Plaćanje fakture dobavljača
Peta faza
Usluga po ugovoru	Ocjena izvršenja ugovora o leasingu
Šesta faza
Odluka o raskidu ili produljenju ugovora	Utvrđivanje ostatka vrijednosti najma

Informacijski i financijski tokovi leasing transakcije prikazani su na slici 14.2.

Riža. 14.2. Informacijski i financijski tokovi leasing transakcije

Pri određivanju trajanja ugovora o leasingu u obzir se uzima nekoliko točaka:

Vijek trajanja opreme, zgrada, građevina, određen tehničkim i ekonomskim podacima ili zakonom. Rok leasinga ne može biti duži od razdoblja mogućeg rada predmeta leasinga;

Razdoblje amortizacije predmeta leasinga, njegov početni trošak;

Dinamika inflacije koja utječe na cijenu predmeta leasinga i visinu leasing plaćanja;

Uvjeti tržišta leasing kapitala (potražnja, ponuda, plaćanje);

Uvjeti bankovnog kreditiranja, uključujući poslove leasinga.

Ako uzmemo u obzir vrste leasinga, tada njihov broj u međunarodnoj praksi doseže 50. Leasing se klasificira prema različitim kriterijima: sastav sudionika, vrsta i stupanj povrata zakupljene imovine; obujam servisiranja predmeta leasinga; tržišni sektor; vrsta financiranja itd.

Sustavna klasifikacija oblika leasinga prikazana je u tablici 14.1.

Tablica 14.1. Klasifikacija oblika leasinga

Klasifikacijski znak	Istaknuti sadržaj

Po sastavu sudionika	Izravni leasing Indirektni leasing Leaseback Grupni leasing
Po stupnju povrata	Financijski leasing Operativni leasing
Prema vrsti zakupljene nekretnine	Leasing pokretnina Leasing nekretnina
Po obimu usluge	Neto leasing Wet lease
Po tržišnom sektoru	Interni leasing Međunarodni leasing(izvoz i uvoz, tranzit)
uvjeti amortizacije	Leasing sa standardnom amortizacijom Leasing s ubrzanom amortizacijom
Metodom zamjene predmeta leasinga	Terminski najam Revolving najam
Po prirodi plaćanja lizinga	Leasing uz gotovinsko plaćanje Leasing uz povrat plaćanja u robi ili uslugama Leasing uz mješovito plaćanje

Kod izravnog leasinga vlasnik nekretnine samostalno daje predmet u najam (bilateralni posao); s neizravnim prijenosom imovine preko posrednika (dobavljač – zakupodavac – zakupnik).

Najveći proizvođači Tvrtke koje daju svoje proizvode pod izravni leasing su tako poznate tvrtke kao što su IBM, Hegox, kao i mnoge zrakoplovne, brodograđevne i automobilske tvrtke. Na primjer, Daimler-Chrysler i BMW, lideri svjetskog automobilskog tržišta, osnivači su niza vodećih leasing kompanija preko kojih prodaju svoje proizvode u mnogim zemljama svijeta.

U velikim, složenim transakcijama broj sudionika može se povećati. Kod grupnog leasinga, kod leasinga velikih objekata, nekoliko tvrtki nastupa kao najmodavac, uključujući proizvodna poduzeća zajedno s leasing tvrtkom ili bankom. Generalni leasing daje pravo primatelju leasinga na dopunu popisa opreme u leasingu bez sklapanja dodatnih ugovora osim glavnog.

Bit operacije povratnog lizinga je da vlasnik nekretnine prodaje leasing kući, a zatim je uzima u lizing, tj. postaje najmoprimac. Ovaj oblik leasinga koristi se u slučajevima kada su vlasniku nekretnine potrebna sredstva. Takva transakcija omogućuje poduzeću primanje sredstava prodajom sredstava za proizvodnju, bez zaustavljanja njihovog rada. Oslobođena sredstva mogu se koristiti za nove investicije ili za nadopunu vlastitih obrtnih sredstava. Proizvođački leasing (supplier leasing) je posao u kojem davatelj leasinga financira proizvođača koji obavlja dvije funkcije - prodavatelja predmeta leasinga i primatelja leasinga s pravom podzakupa. Prodavatelj opreme postaje primatelj leasinga, kao kod povratnog leasinga, ali nekretninu ne koristi on, već drugi poslovni subjekti koje on pronađe i daje im predmet transakcije u podnajam.

Ovisno o karakteristikama predmeta leasinga postoje davanje u najam pokretnina i nekretnina. Najzastupljeniji je leasing pokretnina. Obuhvaća širok raspon objekata, kao što su vozila, građevinska oprema, proizvodna oprema, mehanizmi, uređaji, sredstva televizije i daljinske komunikacije, računalna tehnologija i obrada informacija, licence, know-how, računalni programi i sl. Predmet lizinga nekretnina su upravne i industrijske zgrade, velike trgovine, garaže i sl.

Poslovi leasinga nekretnina najsloženiji su zbog dugotrajnosti i velikog iznosa ugovora. Načelo transakcije može se predstaviti na sljedeći način: stjecanje industrijskog objekta od strane leasing društva ili sudjelovanje u njegovoj izgradnji za daljnje davanje u zakup poduzećima. S obzirom da izgradnja traje dugo, najmoprimac prema uvjetima iz ugovora može dati predujam za buduća plaćanja najma.

Imovina koja je već bila u funkciji može se dati u najam, ali ne po početnoj, već po procijenjenoj cijeni. To koristi i dobavljaču i korisniku. Dobavljač prima prihod od imovine koja je još uvijek u stanju, ali je trenutno neiskorištena; korisnika može privući njegova relativno niska cijena.

S obnovljivim najmom postoji periodična zamjena prethodno iznajmljene opreme (strojevi, mehanizmi) s naprednijim modelima. Ovaj se model može proširiti, primjerice, kod leasinga računala, gdje je vrijeme do pojave na tržištu novih, poboljšanih modifikacija kratko.

Na operativni leasing imovina se prenosi na najmoprimca za razdoblje znatno kraće od standardnog razdoblja njezine službe. Ova vrsta leasinga daje davatelju leasinga naknadu za vrijednost predmeta leasinga u iznosu manjem od 75% njegove početne vrijednosti tijekom trajanja ugovora o leasingu. Nakon isteka roka trajanja ugovora o operativnom leasingu i plaćanja od strane primatelja leasinga najmodavcu utvrđenog iznosa plaćanja za korištenje imovine, predmet leasinga, u pravilu, podliježe povratu leasingodavcu.

Operativni leasing je leasing odnos u kojem troškovi davatelja leasinga u vezi s nabavom i održavanjem leasing imovine nisu pokriveni leasing uplatama tijekom jednog ugovora o leasingu. karakteristične značajke operativni lizing je:

Najmodavac je primoran iznajmljivati nekretninu na privremeno korištenje više puta, obično različitim korisnicima, kako bi nadoknadio sve svoje troškove nabave i održavanja predmeta lizinga;

Ugovor se sklapa na razdoblje kraće od razdoblja fizičkog trošenja opreme;

Rizik oštećenja, gubitka predmeta leasinga, brze zastarjelosti leži na najmodavcu;

Najmodavac stječe opremu bez poznavanja konkretnog najmoprimca; predmet leasinga su najmoderniji i najpopularniji strojevi, oprema;

Leasing društva obično osiguravaju imovinu iznajmljenu na operativni leasing, osiguravaju njezino održavanje i popravak.

Kod operativnog leasinga davatelj leasinga je investitor, snosi rizik povrata ulaganja, a primatelj leasinga ih samo koristi.

Financijski leasing karakterizira činjenica da se za davatelja leasinga razdoblje na koje se imovina predaje na privremeno korištenje poklapa po trajanju s razdobljem njezine pune amortizacije. Pritom se cjelokupni opseg obveza osiguranja, održavanja i popravka prenosi na korisnika nekretnine. Tijekom trajanja ugovora najmodavac sebi vraća najmanje 75% prvobitne cijene nekretnine, bez obzira je li transakcija završena kupnjom predmeta leasinga, njegovim povratom ili produljenjem ugovora o leasingu pod drugim uvjetima. .

Obilježja obilježja financijskog leasinga prikazana su na slici 14.3.

Riža. 14.3. Obilježja obilježja financijskog leasinga

"Čisti" leasing propisuje da glavne odgovornosti povezane s radom opreme i drugih stvari iznajmljenih padaju na primatelja leasinga. On plaća poreze, pristojbe, daje osiguranje i snosi sve troškove vezane uz korištenje opreme. Najmoprimac je dužan održavati opremu u ispravnom stanju, održavati je u ispravnom stanju i nakon isteka roka najma. Full service leasing pruža cijeli niz usluga koje pruža davatelj leasinga: održavanje imovine leasinga; studije prije nabave opreme; nabava rezervnih dijelova za predmet leasinga; savjet o radu itd.

Leasing s djelomičnim skupom usluga podrazumijeva da se davatelju leasinga povjere samo određene funkcije servisiranja nekretnine dane u leasing („wet leasing“). Obično se takav leasing koristi u odnosu na visoko preciznu, najnoviju opremu, složene strojeve i mehanizme.

Domaći leasing- financijska transakcija u kojoj se predmeti leasinga nalaze na području jedne države, međunarodna - ugovor o najmu međunarodnih vrijednosti, imovine između subjekata leasinga koji se nalaze u različitim državama. O međunarodnom leasingu možemo govoriti i ako se subjekti leasing posla nalaze u jednoj državi, ali istovremeno koriste materijalna dobra druge zemlje ili barem jedna od strana gradi svoju djelatnost i ima zajednički kapital s strana tvrtka.

Ako leasing tvrtka kupuje opremu, strojeve od domaćeg proizvođača, a zatim ih šalje u inozemstvo stranom korisniku (zakupcu), tada se takav posao naziva izvozni leasing. Uvozni leasing je financijska transakcija u kojoj se proizvođač nalazi na teritoriju strane države i daje predmet u najam nerezidentu. Međunarodni tranzitni leasing je financijska transakcija u kojoj se svi subjekti leasinga (proizvođač, davatelj leasinga i korisnik) nalaze na području različitih država.

Međunarodni leasing utječe na stanje platne bilance zemlje. Plaćanja leasinga inozemnim leasing kućama povećavaju eksterne troškove, a njihovi primici pozitivno utječu na platnu bilancu. Stjecanje imovine nakon isteka ugovora o leasingu jednako je uvozu.

Uvod
1. Teorijski aspekt proučavanja komercijalnih aktivnosti leasing društava
1.1. Leasing kao ekonomska kategorija
1.2. Specifičnosti organizacije procesa leasing društava
2. Analiza komercijalnih aktivnosti leasing društva na primjeru Alfa-Leasing doo
2.1. Profil tvrtke
2.2. Analiza komercijalnih aktivnosti poduzeća
3. Preporuke za unapređenje komercijalnog poslovanja leasing društva
Zaključak
Bibliografija
Primjena

Uključivanje Rusije u globalne gospodarske procese zahtijeva povećanje njezine konkurentnosti, kako na domaćem tako i na međunarodnom tržištu.
Razina konkurentnosti ruskih tvrtki u potpunosti ovisi o tempu organiziranja novih industrija koje zadovoljavaju moderne i buduće potrebe tržišta, koristeći najnovija dostignuća u znanosti i tehnologiji i, stoga, usko je povezana s obnovom dugotrajne imovine poduzeća, njihovom modernizacijom na novoj tehnološkoj osnovi i u konačnici ovisi o opskrbljenosti poduzeća opremom potrebna količina i asortimana. Aktiviranje investicijske aktivnosti u realnom sektoru gospodarstva i njegova učinkovitost ostaju jedan od glavnih problema u Rusiji. Vlastita sredstva za realizaciju većine investicijskih projekata, čak ni za velika poduzeća, očito nisu dovoljna, a još više za mala i srednja.
Nužne transformacije u industriji uvelike su ograničene ne toliko sposobnošću poduzeća da koriste posuđena sredstva, nedostatkom kapitala, njegovim odljevom u inozemstvo, već i niskom učinkovitošću provedbe projekata, nedostatkom stroge kontrole nad ciljanim korištenjem fondovi.
Za uspješan razvoj investicijskih procesa u industriji, oblici ulaganja koji djeluju u Rusiji trebaju biti aktivno nadopunjeni financijskim mehanizmima koji osiguravaju konsolidaciju novčanih tokova u realnom sektoru gospodarstva i njihovu učinkovitost. Jedan takav alat je leasing. U zemljama s tržišnim gospodarstvom leasing se već dugo uspješno razvija, a trenutno se mogu procijeniti i neka ruska iskustva u tom smjeru. Primjeri ugovora koji su po prirodi slični leasingu već se nalaze u drevna povijest, iako se, naravno, kao suvremeni financijski instrument, leasing razvija u drugoj polovici 20. stoljeća, šireći se iz SAD-a u druge zemlje.
Djelatnost leasinga složena je društveno-ekonomska pojava koja obavlja niz kritične zadatke na formiranje i razvoj glavnih sektora gospodarstva zemlje, doprinosi aktivaciji investicijskih procesa. U zemljama s tržišnim gospodarstvom značajan dio svih ulaganja čine ulaganja vezana uz leasing. Leasing koriste svi poslovni subjekti, neovisno o području djelatnosti, obliku vlasništva, veličini, stupnju razvijenosti, financijskom stanju. S druge strane, pravni i pojedinaca aktivno ulagati slobodna financijska sredstva u stvaranje shema leasinga.
Leasing je jedna od najčešćih vrsta djelatnosti, čiji se opseg svake godine povećava. To je prije svega zbog činjenice da u kontekstu brzog razvoja novih vrsta tehnologije, promjena generacija, korištenje potencijalnih mogućnosti leasing transakcija omogućuje brzo ažuriranje tehničke baze proizvodnje i sustavno ulaganje. .
Velik broj monografija i članaka u periodičnom tisku posvećen je formiranju leasing odnosa u ruskom gospodarstvu. Teorijske i metodološke osnove organizacije leasinga razmatrane su u znanstvenim radovima domaćih znanstvenika: V.D.Gazman, T.G. Filosofova, L.N. Prilucki, N.M. Vasiljev, S.N. Katyrin, L.N. Lepe, A. V. Goremykina, V. M. Dzhukha, S. L. Kovyneva, T. A. Kraseva, Yu. Lapygina, E. M. Chetyrkina, E. V. Sokolskih, M. I. Leshchenko, E.N. Chekmareva i dr., kao i stranih autora.
Predmet istraživanja je komercijalna djelatnost.
Predmet istraživanja je komercijalna djelatnost leasing društava.
Predmet promatranja - Alfa-Leasing doo
Svrha rada je analizirati komercijalne aktivnosti leasing društava.
Zadaci:
1. Razmotrite leasing kao ekonomsku kategoriju.
2. Proučiti specifičnosti organizacije procesa leasing društava.
3. Provedite analizu komercijalnih aktivnosti leasing društva na primjeru Alfa-Leasing doo.
4. Formulirati preporuke za unapređenje komercijalnog poslovanja leasing društva.

1. Antošina, O.A. rizici ekonomska aktivnost leasing društvo / O.A. Antoshina // Upravljanje ekonomskim sustavima: elektronički znanstveni časopis. - 2014. - Broj 5 (65). - S. 18.
2. Bazhenova, V.I. Procjena likvidnosti i solventnosti leasing društva / V.I. Bazhenova // Inovativni razvoj gospodarstva. - 2012. - Broj 5 (11). - S. 74-78.
3. Volodin, A. A. Financijski menadžment (financije poduzeća): Udžbenik / A.A. Volodin. – M.: Infra-M, 2006. – 685 str.
4. Gazman, VD Leasing: financiranje i sekuritizacija: udžbenik. dodatak za sveučilišta / V. D. Gazman. – M.: ur. dom Visoke ekonomske škole, 2011. - 469 str.
5. Gordienko, T. Formiranje financijske strukture leasing društva / T. Gordienko // Bilten Kijevskog nacionalnog sveučilišta za trgovinu i ekonomiju. - 2009. - Broj 3 (65). - S. 61-68.
6. Goremykin, V.A. Leasing: udžbenik / V.A. Goremikin. - M.: Filin, 2009. - 944 str.
7. Dmitriev A. Suvremeni razvoj aktivnosti leasinga u Ruskoj Federaciji / A. Dmitriev, A. Klejmenov // Prijevozno poslovanje Rusije. - 2013. - Broj 1. - Str. 155-157.
8. Zmanovskaya, M.A. Sveobuhvatna procjena učinkovitosti klastera za leasing društva / M.A. Zmanovskaya // Znanost i modernost. - 2011. - Broj 13-3. - S. 133-138.
9. Ibragimov, Kh.A. Upravljačko računovodstvo u leasing društvima / Kh.A. Ibragimov // Bilten Dagestanskog državnog sveučilišta. - 2011. - br. 5. - str. 153-157.
10. Ivanova Yu.N. Uravnoteženi sustav pokazatelja leasing društva / Yu.N. Ivanova, L.A. Zhukova // Teorija i praksa usluge: ekonomija, društvena sfera, tehnologije. - 2011. - Broj 2 (8). - S. 133-141.
11. Kachanova A.A. Trendovi u razvoju leasing aktivnosti u Rusiji / A.A. Kachanova, A.V. Alekseeva // Nauka-Rastudent. - 2014. - br. 5 (05). – Str. 6.
12. Kerina E.N. Aktivnost leasinga u Ruskoj Federaciji: čimbenici koji određuju trošak leasinga / E.N. Kerina, E.V. Chikishev // Zbornik radova Bratskog državnog sveučilišta. Serija: Prirodne i tehničke znanosti. - 2013. - T. 2. - S. 89-92.
13. Kirillovs, A.A. Pravne osnove leasinga: stud.-praktik. dodatak / A.A. Krillov. – M.: Yustitsinform, 2009. – 112 str.
14. Kovalev, V.V. Leasing: financijski, računovodstveni, analitički i pravni aspekti: nastava i praksa. dodatak / V.V. Kovaljov. – M.: Prospekt, 2011. – 448 str.
15. Mishin, A.Yu. Poboljšanje poslovnih procesa kao ključni čimbenik uspjeha ruskih leasing društava / A.Yu. Mishin // Upravljačke znanosti u modernoj Rusiji. - 2014. - T. 2. - Broj 2. - Str. 410-413.
16. Nikitina, M.Yu. Učinkovitost stvaranja leasing društva u uvjetima Carinske unije / M.Yu. Nikitina // Ekonomija i menadžment: analiza trendova i perspektiva razvoja. - 2012. - br. 2-1. - S. 141-144.
17. Patsanov, S.V. Razvoj mreže podružnica leasing društva kao glavni način osvajanja regionalnih tržišta usluga leasinga / S.V. Dječaci // Zbornik radova Volgogradskog državnog tehničkog sveučilišta. - 2009. - V. 5. - Broj 9. - S. 68-70.
18. Prosvetov, G.I. Leasing: zadaci i rješenja: Nastavno-metodički priručnik / G.I. Razmaci. – M.: Alfa-Press, 2008. – 160 str.
19. Smekalov, P. V. Organizacija računovodstva i analiza poslova leasinga u poljoprivrednim poduzećima: tutorial/ P. V. Smekalov, E. Ch. Tsydenova, S. V. Smolyaninov. - St. Petersburg: Prospekt Nauki, 2010. - 208 str.
20. Popisi najvećih leasing društava // Expert-online [Elektronički izvor] URL: http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/ (pristupljeno 23.12.4.)
21. Trifonova E.M. Struktura novčanih tokova leasing društva / E.M. Trifonova // Suvremeno gospodarstvo: problemi, trendovi, perspektive. - 2011. - Broj 4. - S. 36-40.
22. Filosofova, T.G. Leasing: udžbenik. priručnik za studente ekonomije i menadžmenta / T.G. Filozof. - 3. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: UNITI-DANA, 2008. - 191 str.
23. Khizirieva, D.I. Prednosti i posebnosti leasing posla / D.I. Khizirieva // Pravo i ekonomija. - 2009. - br. 8. - str. 30-36.
24. Shaposhnikov I.G. Razvoj nebankarskih kreditnih institucija u Rusiji / I.G. Shaposhnikov // Fundamentalna istraživanja. - 2014. - br. 8-5. - S. 1153-1157.
25. Shakhovskaya, L.S. Marketinški alati za povećanje konkurentnosti leasing društva / L.S. Shakhovskaya, S.V. Dječaci // Bilten Volgogradskog državnog sveučilišta. Serija 3: Gospodarstvo. Ekologija. - 2008. - br. 2. - S. 69-73.

Zar ovaj posao nije prikladan?

Ukoliko Vam ovaj posao ne odgovara, možete naručiti pomoć naših stručnjaka.
Naručite i saznajte cijenu pomoći za svoj rad u bliskoj budućnosti! Slobodno je!

Kupi posao

Iznos koji se plaća: rub.

Za kupnju gotovog rada unesite svoj email,
rad koji ste kupili bit će mu poslan.

Odaberi vrstu... Poslovni plan WRC ulaznica Izvještaj o diplomskom radu Ostali ciljevi Kandidatski rad Ispitivanje slučaja Predmetni rad Predmetni projekt Laboratorijski rad Magistarski rad Monografija Tipkanje Online test, online pomoć Odgovaranje na pitanja Pregled Izvještaj o praksi Prijevod Povećanje jedinstvenosti teksta Prezentacija Kalkulacija grafički rad ( RGR) Računski i praktični rad Sažetak Pregled Seminar Sastav Članak Kreativni rad Testovi Crtanje Esej

Odaberite predmet... Knjižničarstvo Geopolitika Poslovno komuniciranje Dizajn Dokumentacija i arhivistika Predškolska pedagogija i psihologija Drugi predmet (nije navedeno) Novinarstvo Zdrav životni stil (HLS) Strani jezik Povijest umjetnosti Povijest obrazovanja nastavnika Kontrola kvalitete kulinarskih proizvoda Konfliktologija Kultura govora Kulturologija latinski jezik Literatura Logika Logopedija Osnove obiteljske psihologije i obiteljskog savjetovanja Pedagogija Politologija Profesionalna etika i radni bonton Psihologija Psihofiziologija Oglašavanje u komercijalnim djelatnostima Oglašavanje i PR Religija Retorika Ruski jezik Odnosi s javnošću Uslužne djelatnosti Socijalni rad Sociološka teorija i praksa masovna komunikacija Teorija komunikacije Tjelesna kultura Filozofija Formiranje suvremenog asortimana Etika Jezici (prijevodi) Lingvistika i filologija Agronomija Analitička kemija Anatomija Arheologija Astronomija Životna sigurnost (BJD) Biologija Biotehnologija Biofizika Biokemija Botanika Veterinarska farmakologija Virologija Genetika Geografija Geodezija Geologija Higijena Demografija Drugi predmet (nije navedeno) Zootehnika s osnove uzgoja Koloidna kemija Koncepti suvremene prirodne znanosti (CSE) Medicina Mehanizacija Mikrobiologija Mliječno poslovanje Neuropatologija Anorganska kemija Poslovanje s naftom i plinom Organska kemija Osnove veterinarske medicine Patofiziologija LC Life management Psihoterapija Poljoprivreda i ribarstvo Terapija Toksikologija Farmakologija Farmaceutska kemija Fiziologija Animalna fiziologija Kemija E Agrarno pravo Upravna djelatnost Upravno pravo Antimonopolsko pravo proces Bankarsko pravo Proračunsko pravo Valutno pravo Rudarsko pravo Državna služba Građansko procesno pravo Građansko pravo Djelatnosti organa unutarnjih poslova (OVD) Drugi predmet (nije navedeno) Europsko pravo Stambeno pravo Založno pravo Zaštita prava potrošača Zemljišno pravo Ulaganje pravo Informacijsko pravo Povijest države i zakona stranih zemalja Povijest države i prava Rusije Povijest ruske države i prava Povijest političkih i pravnih doktrina Trgovačko pravo Ustavno pravo Kriminalistika Kriminologija Međunarodno pravo Općinsko državno pravo Porezno pravo Notarijat Osnove istražne djelatnosti Osnove Pravo Pravo Pravo intelektualnog vlasništva Pravo socijalnog osiguranja Jurisprudencija Provedba zakona Poduzetništvo Pravo tužiteljskog nadzora Rimsko pravo Obiteljsko pravo Pravo osiguranja Sudska medicina Sudska etika Parničenje Carinsko pravo Teorija države i prava (T&L) Teorija pravde Prometno pravo Radno pravo Putno pravo Zatvorsko pravo Kazneni postupak Pravo Kazneno pravo Upravljanje odnosima s javnošću Financijsko pravo Ekonomsko pravo Pravo zaštite okoliša Pravna psihologija MathCAD Automatizacija procesa Motorna vozila Algebra Arhitektura i građenje Baze podataka Vojne discipline Svjetlovodne prijenosne linije (FOTL) Viša matematika Računalna matematika Geometrija Hidraulika Dinamika fluida plina Dijelovi rudarskih strojeva Diskretna matematika Ostalo ( nije na popisu) Željeznička pruga Mjerna tehnika Izolacija i prenapon Inženjerska grafika Računalstvo Informacijska sigurnost Informacijska tehnologija Katastri Računalni dizajn Računalne tehnologije Linearna algebra Matematička statistika Matematička analiza Znanost o materijalima i tehnologija materijala Strojarstvo Metalurgija Mjeriteljstvo Mjeriteljstvo, standardizacija i certifikacija Mehanika Višekanalni telekomunikacijski sustavi Pomorska tehnika Višeuslužne komunikacijske mreže Navigacija Pouzdanost napajanja Nanoinženjering Nacrtna geometrija Ugostiteljska oprema Opća energetika Operativni sustavi Optika Osnove i temelji Osnove radiokomunikacija i televizije Instrumentacija i optotehnika Programiranje Softver za digitalne komutacijske sustave Projektiranje ugostiteljskih objekata Procesi i uređaji Radiopredajni uređaji Radiotehnika Radiofizika Komunikacijske mreže Otpor materijala Navigacija Brodogradnja Sklopovarstvo Teorijska mehanika Teorijske osnove elektrotehnike ( TOE) Teorija automatskog upravljanja (TAU) Teorija vjerojatnosti Teorija masovne usluge Teorija strojeva i mehanizama Teorija inventivnog rješavanja problema (TRIZ) Teorija električni krugovi(CHP) Toplinska fizika Termoenergetika i toplinska tehnika Tehnička mehanika Održavanje vozila Tehnološki strojevi i oprema Ugostiteljska tehnika Prehrambena tehnika Vozila Fizika Rashladna tehnika Digitalna obrada signala Digitalni sustavi prijenosi (DSP) Elektronika Napajanje uređaja Elektrotehnika Analiza poslovanja Antikrizno upravljanje Revizija Bankarstvo Poslovno planiranje Računovodstvo i analiza Računovodstvo i revizija Računovodstvo Proračun i proračunski sustav Vanjskoprivredna djelatnost Državna i općinska uprava (GMU) Državna regulacija gospodarstva Novac, kredit , banke (CBM) Ostalo (nije navedeno) Ulaganja Upravljanje inovacijama Institucionalna ekonomija Informacijski sustavi ing. ekonomije Informacijske tehnologije u upravljanju Istraživanje sustava upravljanja (MIS) Povijest ekonomskih studija Komercijalne djelatnosti Korporativne financije Logistika Makroekonomija Marketing Međunarodni odnosi Upravljanje međunarodnim tržištima Metode donošenja upravljačkih odluka Mikroekonomija Svjetsko gospodarstvo IFRS Porezi i oporezivanje Organizacijski razvoj Organizacija poduzetništva Organizacija proizvodnje Osnove Statistika i računovodstvo Osnove financijskog računovodstva Vrednovanje nekretnina i poslovanja Planiranje proizvodnje Upravljanje tržištem vrijedni papiri Analiza sustava Procijenjeno poslovanje Sociokulturne usluge i turizam Socioekonomska statistika Statistika Strateško upravljanje Osiguranje Carinsko poslovanje Teorija organizacije Teorija upravljanja Teorija ekonomske analize (TEA) Roboznanost Trgovinsko poslovanje Turizam Upravljanje troškovima Upravljanje kvalitetom Upravljanje osobljem Upravljanje projektima Financijska matematika Financijski menadžment Financije Financije i kredit Ekonometrija cijena Ekonomija Ekonomika strojarstva Ekonomika nekretnina Ekonomika industrije Ekonomika infokomunikacijske industrije Ekonomika poduzeća Ekonomika komunikacija Ekonomija građenja Ekonomija rada Ekonomsko-matematičke metode (EMM) Ekonomska geografija i regionalni studiji Ekonomska teorija Ekonomska analiza

Navedite datum kada trebate primiti izvršenu narudžbu, moskovsko vrijeme

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Anotacija

financijsku analizu leasing menadžerski

Svrha ovog rada je analiza i predviđanje financijskog stanja leasing društva. Predmet istraživanja je Alex-Leasing doo. Predmet istraživanja je financijsko-ekonomska djelatnost leasing društva.

Prvo poglavlje analizira financijsko stanje poduzeća, što uključuje Kratak opis poduzeća, horizontalna i vertikalna analiza financijskih izvještaja, izračun financijskih pokazatelja. Dana je financijska i ekonomska interpretacija rezultata. Daje se zaključak o financijskom stanju leasing društva i prijedlozi za poboljšanje rada društva u cilju povećanja dobiti i financijskog stanja društva.

U drugom poglavlju provedeno je istraživanje mehanizma financijskog upravljanja, utvrđeni su parametri na temelju kojih se mogu zaključiti o povećanju profitabilnosti i učinkovitijem financijskom upravljanju.

Zaključno je donesen zaključak o financijskom poslovanju leasing društva doo "Alex-leasing" te su dani prijedlozi za njegovo poboljšanje.

Udirigiranje

Financijska analiza aktivnosti poduzeća jedna je od najučinkovitijih metoda upravljanja, glavni element opravdanosti odluka uprave. Analizom je moguće procijeniti financijski položaj poduzeća, stupanj poduzetničkog rizika (mogućnost otplate obveza prema trećim osobama), adekvatnost kapitala za tekuće poslovanje, potrebu za dodatnim izvorima financiranja, racionalnost korištenja posuđenih sredstava. , te učinkovitost poduzeća. Svrha financijske analize je osigurati održivi razvoj profitabilnog, konkurentnog poduzeća. U sadašnjim uvjetima nestabilnost vanjsko okruženje poduzeću je iznimno teško održati “financijsko zdravlje”. Ako tvrtka ne prati stalno glavne pokazatelje, vrlo brzo će postati jasno da su financijski rezultati tvrtke postali znatno lošiji nego u prethodnom razdoblju. Međutim, ne treba zaboraviti da također nije potrebno upravljati poduzećem koristeći samo financijske pokazatelje, jer. vrijedno je analizirati ne samo poslovne procese koji osiguravaju "financijsku funkciju" poduzeća, već i sve glavne poslovne procese povezane s aktivnostima poduzeća.

Glavna svrha analize financijskog stanja poduzeća je pravovremeno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u financijskim aktivnostima i pronalaženje rezervi za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i njegove solventnosti. Ovaj fenomen određuje relevantnost pisanja ove teme kolegija.

Svrha rada je analiza i predviđanje financijskog stanja poduzeća. Predmet istraživanja je društvo s ograničenom odgovornošću "Alex-Leasing". Predmet studija je financijsko-ekonomska djelatnost poduzeća. Analizirano razdoblje obuhvaća tri godine poslovanja poduzeća - 2008.-2010.

Za postizanje cilja rješavaju se sljedeći zadaci: analizirati sastav i strukturu imovine i kapitala poduzeća, razmotriti korištenje obrtnog kapitala poduzeća, analizirati solventnost, analizirati financijsku stabilnost poduzeća. , predvidjeti financijsko stanje poduzeća za budućnost, razviti načine poboljšanja financijskog stanja poduzeća.

U analizi se koriste sljedeći alati:

Korištenje podataka financijskog izvještavanja (obrazac bilance br. 1 i obrazac računa dobiti i gubitka br. 2);

Horizontalna i vertikalna analiza financijskih izvještaja;

Korištenje financijskih pokazatelja (omjera).

Aanaliza financijskog stanjaOOO"Alex leasing". Kratakkarakteristikaleasingtvrtke

Društvo s ograničenom odgovornošću "Alex-leasing" registrirano je odlukom Gradskog izvršnog odbora Minska br. 293 od 24. veljače 2005. godine. Osnovna djelatnost tvrtke je financijski leasing. LLC "Alex Leasing" je malo poduzeće, zbog prosječnog broja zaposlenih, koji je 14 ljudi, uključujući: rukovodeće osoblje - 5 ljudi, osnovno osoblje - 9 ljudi (menadžeri, računovodstvo, administrator sustava). Takvo osoblje je optimalno za obavljanje djelatnosti Alex-Leasing LLC.

Prema svojim karakteristikama, usluga leasinga LLC "Alex-leasing" može se uvjetno podijeliti na dva proizvoda: Proizvod 1 - "Roba", Proizvod 2 - "Financijski instrument".

Prema proizvodu 1, predmet leasinga može biti dugotrajna imovina i nematerijalna imovina, temeljem toga su od interesa industrijski proizvodi (strojevi, oprema, vozila, specijalna oprema i dr.) koje poduzeća stječu za korištenje u tehnološkom procesu.

Prema proizvodu 2 mehanizam leasinga povezan je s mehanizmom najma. Međutim, on ima šire tumačenje i istovremeno sadrži bitna svojstva kreditnog posla, investicijske aktivnosti i najma imovine. Osim toga, usluga leasinga pruža priliku za optimizaciju oporezivanja za razdoblje obnove dugotrajne imovine povezane s velikim kapitalnim ulaganjima.

Koliko je asortiman strojeva (opreme) koji se nudi na leasing širok, toliko je širok i raspon potrošača leasing usluga. Automobilska oprema iznajmljuje se poduzećima koja djeluju u svim područjima nacionalnog gospodarstva. Najveći i najperspektivniji kupci su specijalizirane prijevozničke tvrtke (parkirališta, skladišta automobila, itd.). Glavni potrošači cestogradnje i građevinske opreme su poduzeća Ministarstva arhitekture i graditeljstva i Ministarstva prometa i veza, industrijska poduzeća, prometne organizacije raznih oblika vlasništva, komunalne službe, cestogradnje, građevinske organizacije itd.

Za obavljanje svoje djelatnosti Alex-Leasing doo koristi vlastita i posuđena sredstva (uglavnom banaka vjerovnika). Trenutno u Bjelorusiji aktivno posluje više od 25 leasing društava. Većina njih su članovi Bjeloruske unije iznajmljivača. Osim njih, leasingom dugotrajne imovine bave se i banke. Jedna od prednosti banke koja pruža uslugu leasinga ponekad je niža kamatna stopa na kredit, no banke obično nude samo „točkastu“ uslugu leasinga, odnosno bez pružanja pomoći pri registraciji posla, savjetovanja o predmetima leasinga, te kreiranje rasporeda plaćanja pogodnih za kupce, pomoć pri prihvaćanju i daljnjem održavanju predmeta leasinga i sl.

Rizici Alex-Leasing LLC povezani su ne samo s bankama, već i s ekonomskom održivošću zakupaca, kako bi se smanjili ti rizici, pruža se:

Financijska analiza primatelja leasinga, ne samo prema metodama Ministarstva financija Republike Bjelorusije, već i korištenjem praktičnog znanja i iskustva u radu s poduzećima u različitim područjima djelatnosti;

Pravna podrška leasing projektima;

Korištenje usluga osiguravajućih društava, sa svojom sigurnosnom službom, koja identificira nesavjesne najmoprimce, podijelit će rizike u slučaju nepovoljne gospodarske situacije;

Uravnotežen pristup osiguranju transakcije, redovita provjera kolaterala;

Stvaranje vlastitog FOR-a (fond obvezne rezerve) u visini minimalno mjesečne rate kredita (dalje, povećanjem kreditnog paketa standardi se smanjuju), vlastiti FOR se stavlja samo u likvidna sredstva - depozite, obveznice, krat. -ročni projekti, prijevremena otplata kreditnog duga.

Alex-Leasing doo je u novim gospodarskim uvjetima pred sebe postavio niz zadataka čije je ispunjenje bitno za održavanje dostignute razine razvoja društva i sprječavanje povećanja rizika poslovanja.

HorizontalnoIvertikalnaanalizafinancijskiDržaveleasingtvrtke

Valuta bilance konstantno raste kroz sva tri razdoblja, s izuzetkom 2009. godine, gdje se bilježi snažan pad od 63,1%, što je posljedica ekonomske krize u 2009. godini, nevoljkosti banaka da izdaju kreditna sredstva i nespremnosti kupaca za korištenje usluga leasing društva. Bilančna valuta za razdoblje od početka 2008. do kraja 2010 promijenio sa 16 495 milijuna rubalja. na 30 455 milijuna rubalja, povećanje u postotku iznosilo je 84,63%. Pritom je iznos obveza društva povećan za 106,4%, a potraživanja od kupaca za 183,58%. Krajem 2010. god obveze organizacije iznose 65,13% potraživanja. Za leasing društvo ovaj trend je pozitivan, jer takve tvrtke koriste načelo trgovanja marginom (poluga). Od početka 2006. god do 2010. godine došlo je do smanjenja udjela obveza prema potraživanjima sa 89,5% na 65,13%, što ukazuje na smanjenje duga prema bankama i povećanje rada na teret vlastitih obrtnih sredstava.

Iznos kratkotrajne imovine društva povećan je za 12,954 milijuna kuna, što je iznosilo 80%. To se objašnjava činjenicom da su potraživanja porasla s 9,558 milijuna kuna na 27,105 milijuna kuna, odnosno za 183,58 posto. Povećanje duga povezano je s povećanjem obujma prodaje usluga leasinga, širenjem baze klijenata te povećanjem troškova pruženih usluga. Tijekom tri godine potraživanja su uvijek bila veća od obveza kao sastavni dio poslovanja leasing kuće.

Pozitivni aspekti poduzeća:

Porast od 2008 do 2010. godine kapital a rezerve 4.861 milijun ili 61,21%. Međutim, 2009. god bilježi se nagli pad ovog pokazatelja za 12.501 milijun kuna u odnosu na kraj 2008. godine, što je povezano s korištenjem zadržane dobiti i rezervi poduzeća u 2008. godini. za pokriće gubitka 2009. godine;

U sklopu bilančne aktive neznatan udio imaju zalihe (8,75% početkom 2008. i 1,63% krajem 2010.), koje su najmanje likvidne ne samo zbog knjigovodstvenog vođenja po nižoj cijeni zbog utjecaja inflacije, ali uglavnom sa specifičnostima djelatnosti poduzeća;

Dodatni fond povećan je s 2 milijuna na 72 milijuna krajem 2010. godine. Ovako značajno povećanje posljedica je revalorizacije dugotrajne imovine organizacije.

Negativne strane poduzeća:

Preostala vrijednost dugotrajne imovine tijekom tri godine rada poduzeća porasla je za samo 8 milijuna kuna. i krajem 2009 uočen je značajan porast od 60 milijuna od početka 2008. godine. do kraja 2008 a od početka 2008. za 106 milijuna kuna. do kraja 2009 Ovo povećanje rezultat je akvizicije automobili u 2008. godini jedan i 2009 još. Značajno smanjenje ostatka dugotrajne imovine povezano je s njihovom ubrzanom amortizacijom, jer. ti su automobili kupljeni po uvjetima financijskog leasinga (leasinga).

Unutar tri godine nije bilo značajnijih promjena u strukturi bilance imovine. Iako je došlo do značajnog povećanja dugotrajne imovine od početka 2008. godine. do 2010. godine za 1006 milijuna ili 325,57%, ali je povećana i kratkotrajna imovina, a struktura bilančne aktive ostala je ista uz male razlike: dugotrajna imovina 2-4%, kratkotrajna imovina 98-96%.

Specifična za leasing društvo je dinamika promjene potraživanja i obveza (dugoročnih i kratkoročnih). Alex-Leasing doo za financiranje svojih aktivnosti privlači kreditna sredstva banaka, pa je na grafikonu prikazana ovisnost potraživanja o obvezama. pozitivan trend u 2010. je povećanje potraživanja u odnosu na obveze, što ukazuje na povećanje rada organizacije na teret vlastitih obrtnih sredstava i povećanje troškova usluga. U roku od tri godine, značajne strukturne promjene doživjele su pasivnu bilancu.

Za tri godine kapital i rezerve, dugoročne i kratkoročne obveze su rasle ili padale. Najuspješniji trenutak je kraj 2008. godine, kada su kapital i rezerve značajno premašili iznos dugoročnih i kratkoročnih obveza za čak 3.921 milijun, odnosno 33,4%. Time je osigurana sigurnost transakcija pred bankama vjerovnicima. Situacija se bitno promijenila 2009. godine. utjecala na obveze u 2010. godini, kada je praktički bilo moguće izjednačiti kapital i rezerve s dugoročnim i kratkoročnim obvezama (42,04%, 42,87% odnosno 15,10%).

Otežano je ocijeniti račun dobiti i gubitka poduzeća zbog promjena u prikazu pojedinih pokazatelja u redovima bilance na temelju usvojenog 30.09.2009. Uredba Ministarstva financija Republike Bjelorusije br. 123 „O uvođenju izmjena i dopuna Odluke Ministarstva financija Republike Bjelorusije od 30. travnja 2004. br. br. 75". Ovom odlukom bitno su izmijenjene upute za poslovanje leasinga, a posebice: ugovorna vrijednost predmeta leasinga prestala je biti povezana s troškom prodane robe, radova, usluga, a također se prestala prikazivati na stranici 270 obrasca br. 1. bilančne “financijske investicije”, kao i niz drugih promjena.

Do kraja 2010 Leasing društvo uspjelo je ostvariti ne samo pozitivnu operativnu dobit, već je i značajno povećati tu brojku s -1 milijuna u 2008. na na 169 milijuna u 2010. godini, što ukazuje na učinkovitost poslovanja organizacije. Isto od 2008. do 2010 došlo je do povećanja udjela neto dobiti u prihodima s 2,5% na 16,1%.

Osim učinkovitog poslovanja, tome doprinose revalorizacija dugotrajne imovine, prihodi od plasmana vlastitih sredstava Društva, tečajne razlike i zbirne razlike u revalorizaciji imovine. Godine 2008 organizacija je dobila veliku bruto dobit, kao i velike troškove prodaje, t.to. ove godine tvrtka je imala priliku kupiti specijalnu opremu izravno u Ruskoj Federaciji (osobito autodizalice) i putem izravne prodaje i financijskog najma (leasinga), a 2009. Alex-Leasing LLC lišen je statusa službenog distributera specijalne opreme iz Ruske Federacije.

2009. godina pokazala se neuspješnom za organizaciju zbog krize u gospodarstvu zemlje, odbijanja banaka da kreditiraju aktivnosti leasing društva, te nespremnosti klijenata na sklapanje ugovora o leasingu zbog neizvjesnosti u Ekonomija.

Međutim, do kraja 2010. godine, unatoč katastrofalnoj 2009., organizacija je uspjela dovesti iznos neto dobiti na razinu 2008. godine, što ukazuje na ispravnost radnji koje je poduzelo poduzelo u otklanjanju posljedica krize.

Prema rezultatima analize, poduzeću se mogu dati sljedeće preporuke:

1. Održavati odnose s dobavljačima predmeta leasinga, stalne mušterije te provoditi aktivnu prodaju u cilju povećanja dobiti i širenja baze kupaca.

2. Pružanje usluga solventnim kupcima za smanjenje dospjelih potraživanja.

3. Nabaviti prostor ili zgradu za obavljanje djelatnosti kako bi se smanjili troškovi zakupa prostora.

4. Prijenos menadžera organizacije na plaće po komadu s minimalcem plaća. U tom će slučaju zaposlenici imati poticaj za sklapanje više leasing ugovora.

Kalkulacijafinancijskiindikatoriaktivnostileasingtvrtke

U ovom odjeljku izračunavaju se glavni financijski pokazatelji i pokazatelji koji vam omogućuju analizu poslovanja leasing društva i njihovu ocjenu, kao i izradu prognoze očekivanih budućih rezultata.

Stol. Sažetak analize financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije:

Indeks	krajem 2008	krajem 2009	krajem 2010
A. Početni pokazatelji financijskog položaja prema financijskim izvještajima
Ukupna vrijednost nekretnine (obrazac 1, red 300)
Dugotrajna imovina (obrazac 1, redak 190)
Tekuća imovina (obrazac 1, strana 290)

Zalihe i troškovi (obrazac 1, stranica 210)
potraživanja (obrazac 1, redovi 230+240)
kratkoročna financijska ulaganja (obrazac 1, strana 270)
gotovina (obrazac 1, redak 260)
Kapital i rezerve (obrazac 1, red 490)
Dugoročne obveze (obrazac 1, red 590)
Kratkoročne obveze (obrazac 1, red 690)
Neto obujam prodaje (f. 2, redak 020)
Troškovi proizvodnje i prodaje (f.2, str 030+str050+str060)
uključujući razmjerni troškovi (obrazac 2, strana 030)
Dobit od prodaje (obrazac 2, red 070)
Operativna dobit ili dobit prije poreza (obrazac 2, red 240)
Neto dobit (obrazac 2, redak 300)
Ostatak dugotrajne imovine (f. 1, str. 110)
Odobreni kapital (obrazac 1, redak 410)
B. Pokazatelji kvalitete upravljanja novcem i poslovne aktivnosti
Neto imovina* (1A-5A-6A) ili kapital (4A)
Neto kratkotrajna imovina (3A-6A), odnosno vlastita kratkotrajna imovina (4A+5A-2A)
Predujam kapitala (1A-6A)
Omjer neto imovine i odobrenog kapitala (18B / 16A), standard>=1,0
Udio vlastite kratkotrajne imovine u neto imovini (19B/18B*100), %
Omjer radnog kapitala (19B/3A), standard >=0,2
Ukupan iznos obveza poduzeća (5A+6A)
Koeficijent stečaja (24B/1A), kritično >=0,85, tj. ne više od 0,85
Omjer potraživanja i obveza (3,2A/6A) standard<= 0,5
Koeficijent poslovne aktivnosti ili koeficijent transformacije (7A / 1A). Ovaj omjer pokazuje koliko je rubalja neto prihoda od prodaje transformirano iz svake rublje imovine ili koliko se intenzivno imovina poduzeća okreće.
Razdoblje avansnog obrta kapitala (20B*365/7A), dana
Razdoblje obrta obrtne imovine (3A/7A*365), dani
Razdoblje obrta zaliha (3.1A/8A*365), dana
Razdoblje namire s vjerovnicima (6A/8A*365), dani
Razdoblje namire s dužnicima (365/2*(7A/(3,2Anch+3,2Acon))), dani
Proizvodno-komercijalni ciklus, odnosno period obrtaja gotovine (30B-31B + 32B), dani

Vrijednost stvarne imovine (15A + 3,1A)
B. Pokazatelji solventnosti (likvidnosti).
Ukupni omjer solventnosti (35B/24B)
Koeficijent tekuće likvidnosti (3A/6A), standard >=1,5
Privremeni koeficijent likvidnosti ((3A-3,1A) / 6A), razina od najmanje 0,5 smatra se normalnom
Koeficijent apsolutne likvidnosti ((3,3A + 3,4A) / 6A), normalna vrijednost od 0,05 do 0,1
Likvidnost zaliha (38V-39V)
Likvidnost potraživanja
Stopa poreza na dobit
D. Pokazatelji profitabilnosti
Povrat od prodaje po bruto dobiti ((7A-8.1A)/7A*100), %
Udio proporcionalnih troškova u neto prihodima od prodaje (8,1A/7A*100) ili (100-46G),%
Rezultat od prodaje viška proporcionalnih troškova (7A-8.1A)
nesrazmjerni troškovi (8A-8.1A)
Rezultat implementacije (48G-49G=9A)
Prag profitabilnosti ili "mrtva točka" (49G / 46G * 100). To je neto obujam prodaje pri kojem je komercijalna marža nula, odnosno, drugim riječima, prag profitabilnosti pokazuje koliko tvrtka mora proizvesti i prodati proizvoda da bi pokrila fiksne troškove
Povrat od prodaje prema dobiti od prodaje (9A/7A*100), %
Profitabilnost proizvoda (9A/8A100) ili (52G/(100-52G)100),%
Povrat od prodaje na temelju dobiti prije oporezivanja, odnosno komercijalne marže (10A/7A*100),%
Povrat od prodaje na temelju neto dobiti (11A/7A*100),%
Povrat na imovinu temeljen na dobiti prije oporezivanja (10A/1A100) ili (53G27B),%
Povrat na imovinu temeljen na neto dobiti (11A/1A*100), %
Povrat na predujmljeni kapital (11A/20B*100),%
Povrat na stvarni kapital (11A/35B*100),%
Povrat na kapital (11A/18B*100),%
Omjer neto dobiti i temeljnog kapitala (11A/16A), puta
E. Pokazatelji financijske stabilnosti i fleksibilnosti poduzeća
Omjer financijske neovisnosti ili omjer autonomije (18B / 1A), nominalna vrijednost>=0,5
Omjer vlasništva (18B/24B), standard >=2
Omjer financijske ovisnosti (1-62D)
Omjer financijskog rizika ili financijske poluge (24B/18B) ili (1/63D), norma<=0,5
Omjer stvarnog kapitala u imovini (35B/1A)
Omjer tekuće imovine u stvarnom kapitalu (3A/35B)
Omjer vlastitog kapitala na 1 rublju vlastitog obrtnog kapitala (18B/19B)
Ravnoteža koja povezuje omjer financijskog rizika s faktorima financijske fleksibilnosti (65D=(64D/68D/69D/23B/70D))
Koeficijent fleksibilnosti vlastitog kapitala (19B/(18B+5A)) Udio vlastitog obrtnog kapitala u predujmljenom kapitalu. Što je veći ovaj koeficijent, to je upravljanje financijskim i ekonomskim aktivnostima u poduzeću manevriranije, fleksibilnije
Zaliha "financijske snage" ((7A-51G) / 7A * 100),% Znači da u slučaju nepovoljnih tržišnih uvjeta tvrtka može smanjiti prodaju u iznosu zalihe "financijske snage" dok ne dosegne "mrtvu točka", u kojoj će profitabilnost prodaje biti nula (51G)

Financijsko i gospodarskotumačenjeindikatori. Indikatorikvalitetaupravljanjeglavni

Omjer duga i imovine primarna je i najšira procjena koja se može napraviti kada se želi procijeniti rizik vjerovnika.

Rezultat izračuna na temelju konačnih podataka svake od tri godine rada organizacije pokazao je sljedeće rezultate: - 42,84%, 2009 - 70,18%, 2010 - 57,96 posto. To znači da je tvrtka u roku od tri godine dobila posuđena sredstva od 42% do 70%. Kako bi se izbjegao rizik bankrota, potrebno je postići minimiziranje ovog pokazatelja. Međutim, za leasing društvo čija je djelatnost izravno povezana s prikupljanjem posuđenih sredstava, potrebno je, naprotiv, povećati udio obveza, težeći povećanju dobiti zbog pozitivne financijske poluge. Ali opet, zbog povećanja udjela posuđenih sredstava u strukturi kapitala poduzeća, to će dovesti do povećanja rizika ne samo za samo poduzeće, već i za njegove banke vjerovnike.

Ako se obrati pažnja na omjer potraživanja i obveza, onda postoji izravna veza, te je iznos potraživanja uvijek veći od iznosa obveza. To je zbog specifičnosti aktivnosti organizacije koja prima sredstva za provedbu svojih aktivnosti i otplaćuje uplate banci vjerovniku iz plaćanja najma klijenta tvrtke:

Koeficijent sigurnosti vlastitim obrtnim sredstvima – udio neto kratkotrajne imovine u ukupnoj kratkotrajnoj imovini. Ovaj pokazatelj je vrlo važan za banke kreditore za procjenu aktivnosti leasing društva i obavezan je za korištenje u skladu s Uredbom Ministarstva financija Republike Bjelorusije. Sukladno godinama iznosila je: 0,95; 0,83; 0,84, što premašuje standard od 0,2 za 4 puta. To upućuje na to da poduzeće ne osjeća manjak vlastitih obrtnih sredstava (osiguranih dugoročnim kreditima i pozajmicama).

Stečajni omjer - (ili omjer pokrivenosti financijskih obveza imovinom) omjer ukupnog iznosa obveza organizacije i valute bilance. Uočena je sljedeća dinamika: 0,43; 0,70; 0,58. Za leasing društvo ovaj pokazatelj ne bi smio prelaziti 0,85, što se i dogodilo, tako da nema rizika od bankrota poduzeća u promatranim razdobljima.

Odnos potraživanja i obveza prema dobavljačima – pokazuje koji je dio obveza pokriven potraživanjima. Za održivo stanje organizacije potrebno je da potraživanja budu manja od kratkoročnih obveza prema dobavljačima (normalni omjer<= 0,5). В моем проекте прослеживаются показатели по годам: 12,68; 5,25; 5,89. Это значительно больше нормального соотношения, но ведь в данном случае необходимо учитывать, что дебиторская задолженность лизинговой компании - это остатки платежей клиентов за весь период лизинга, а краткосрочные обязательства - кредиты и займы сроком до одного года, которые составляли от 4% до 16% источников финансовых ресурсов. Таким образом, объективнее было бы брать за основу другую формулу:

Za tri proučavana razdoblja dobit će se sljedeći rezultati: 1,33; 1.20; 1.54. Iako su se te brojke približile standardu, ipak su ga premašile gotovo 3 puta. To ukazuje na konzistentnost ovog pokazatelja i specifičnosti leasing djelatnosti. Iz ovoga možemo zaključiti da je ovaj omjer praktički beskoristan za ocjenu leasing društva.

Indikatoriposlovanjeaktivnost

Ovi pokazatelji omogućuju vam da analizirate koliko učinkovito tvrtka koristi svoja sredstva. U ovu skupinu spadaju različiti pokazatelji obrtaja, koji su od velikog značaja za ocjenu financijskog položaja poduzeća, budući da brzina obrta sredstava ili brzina njihove transformacije u gotovinu ima izravan utjecaj na solventnost poduzeća.

Omjer poslovne aktivnosti je omjer neto prodaje i bilance. Ovaj omjer pokazuje koliko se rubalja neto prihoda od prodaje pretvorilo od svake rublje imovine, odnosno koliko se imovine poduzeća efektivno okreće. Za leasing društvo dobiveni su sljedeći pokazatelji: 0,52; 0,84; 0,07. Pad ovog pokazatelja negativno je obilježje i posljedica je pokrića gubitka iz 2009. godine.

Promet potraživanja pokazuje koliko su se puta u prosjeku potraživanja pretvorila u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja. Prosječna ročnost potraživanja bila je: 323; 505; 3017 dana. Promet potraživanja ima oštru tendenciju rasta. Do kraja 2010 ova brojka je nešto više od 8 godina. Ovaj trend je jasno negativan, a povezan je s dugoročnim velikim ugovorima o leasingu, Alex-Leasing doo ima "kritičnog kupca" s više od 40% volumena prodaje. U slučaju neplaćanja plaćanja leasinga od strane takvog klijenta u roku od 2-3 mjeseca, leasing kuća se izlaže riziku bankrota.

Promet obveza prema dobavljačima smatra se kvocijentom dijeljenja troškova proizvodnje i prodaje s prosječnim godišnjim troškom obveza prema dobavljačima. Ova metrika pokazuje prosječan broj dana koji je potreban organizaciji da plati svoje račune. Prema općem pravilu za izračun takvog pokazatelja dobiveni su sljedeći pokazatelji po godinama: 32; 77; 819 (ili nešto više od 2 godine).

Međutim, opće pravilo ne pokazuje potpunu viziju prosječne godišnje vrijednosti obveza prema dobavljačima. Kako pokazuje analiza pasive bilance, od 38% do 55% valute bilance su dugoročne obveze, a organizacija rijetko koristi kratkoročnu gotovinu. Stoga treba primijeniti drugačiju formulu.

DOO "Alex-Leasing" za izvještajno razdoblje u prosjeku zaključuje 65 ugovora o leasingu, od čega: 8 do 1 godine, 11 do 2 godine, 33 do 3 godine, 13 do 5 godina. Dakle, prosječno trajanje leasing ugovora je: ((8*1)+(11*2)+(33*3)+(13*5))/65 = 2,98 ili 3 godine. Sada izračunavamo promet obveza prema sljedećoj formuli:

Kratkoročne obveze + (Dugoročne obveze / prosječno trajanje ugovora) * izvještajno razdoblje / Troškovi proizvodnje i prodaje

Stvarni broj dana po godinama je bio: 124 dana; 162 dana; 1.594 dana ili 4,3 godine. To ukazuje na porast kredita danih organizaciji, kao i na dulje ugovore o kreditu. Dinamika je pozitivna, jer Poduzeće može iskoristiti “besplatan” novac za otplatu dužih ugovora, što će dovesti do povećanja profita, ali dugoročno.

Proizvodno-komercijalni ciklus ili razdoblje obrtaja gotovine karakterizira organizaciju financiranja proizvodnih aktivnosti i odražava dio proizvodnog ciklusa koji ne financiraju sudionici proizvodnog procesa. Stvarni broj dana ovog ciklusa po godinama bio je: 203; 344; 1438 ili 4 godine. Konstantan rast ovog pokazatelja posljedica je vrlo niske vrijednosti zaliha (zbog specifičnosti poduzeća), s jedne strane, te vrlo visoke vrijednosti obveza prema dobavljačima, s druge strane. LLC "Alex-Leasing" uvijek prima uplate zakupnine prije nego što otplati obveze prema bankama vjerovnicima. Obično je razlika između primitka leasinga i otplate duga banci do 15 kalendarskih dana.

Indikatorisolventnost(likvidnost)

Likvidnost imovine je njena sposobnost da se pretvori u gotovinu. Pokazatelji solventnosti vrlo su važni kako za leasing društvo tako i za banku vjerovnika koja izdvaja sredstva za poslovanje takvog društva. Smisao pokazatelja likvidnosti je usporedba iznosa tekućih dugova organizacije i njezinih obrtnih sredstava, koji su dizajnirani da osiguraju otplatu tih dugova.

Primarno obilježje za utvrđivanje solventnosti može biti razlika između iznosa obrtnog kapitala i kratkoročnog duga koji se naziva "vlastiti obrtni kapital" ili "radna sredstva". Vrijednost vlastite tekuće imovine leasing društva tijekom proučavanih razdoblja bila je (u milijunima rubalja): 26.036; 8 571; 24 542. Nakon katastrofalne 2009. god. ponovno se bilježi porast ovog pokazatelja, što je pozitivan trend i znači da društvo ima rezerve za širenje djelatnosti. Međutim, ne zaboravimo da na temelju analize bilančne aktive, potraživanja čine značajan dio tekuće imovine organizacije do 89% na kraju 2010. godine. To znači da solventnost leasing društva gotovo u potpunosti ovisi o solventnosti njegovih primatelja leasinga.

Ukupni koeficijent solventnosti pokazuje sposobnost da se stvarnim sredstvima pokriju sve obveze poduzeća. Već tri godine ovaj koeficijent ne može zadovoljiti organizaciju, štoviše, ima tendenciju pada do kraja 2010.: 0,02; 0,03; 0,01. To znači da će do kraja 2010. organizacija, nakon likvidacije, može svojim vjerovnicima isplatiti samo 1% ukupnog iznosa duga. To svakako povećava rizik od bankrota poduzeća, međutim, aktivnosti leasing društva su stalno povezane s takvim rizicima i neće ih moći svesti na nulu, pogotovo u kratkom roku.

Koeficijent tekuće likvidnosti je omjer tekuće imovine i tekućih obveza i pokazuje sposobnost poduzeća da na vrijeme podmiruje svoje kratkoročne financijske obveze. Vrijednost ovog pokazatelja za leasing društvo ne smije biti manja od 1,5. Taj je omjer već tri godine na vrlo visokoj razini, posebice 2008. godine. - 22.08.2009 - 6.03, a 2010. god. rast na 6,24. Međutim, koeficijent iz 2008. je previsok. ne treba shvatiti ozbiljno, jer Od toga 36,6% čine kratkoročna financijska ulaganja, koja prema standardima 2008. smatrale su se knjigovodstvenom vrijednošću iznajmljene imovine. Ako od kratkotrajne imovine oduzmemo kratkoročna financijska ulaganja: 27,271 - 9,986 = 17,285, i preračunamo rezultat, onda će on i dalje biti vrlo visok, koeficijent je 14. A također visoke vrijednosti ovog koeficijenta mogu biti što se objašnjava malim udjelom kratkoročnih obveza od 4,54% do 16% bilance.

Srednji koeficijent likvidnosti karakterizira sposobnost poduzeća da plati kratkoročne obveze ne samo u gotovini i kratkoročnim financijskim ulaganjima, već iu nagodbama. Poduzeće se smatra solventnim ako vrijednost ovog koeficijenta nije niža od 0,5. Analiza je pokazala rezultate za tri godine: 21,96; 6.02; 6.32. Preračunajmo brojku iz 2008. prema prethodnoj shemi, koeficijent će biti: 13,87. Tako visoke stope leasing društvu daju rezervu sigurnosti, tim više što je njegovo poslovanje povezano s rizikom, a prije svega s rizikom neplaćanja dugova od strane primatelja leasinga. Ova činjenica je relevantna za poduzeće, budući da je koeficijent likvidnosti potraživanja od 2009 do 2010 povećan, što ukazuje na usporavanje stope rasta novčanog povrata poduzeća.

Koeficijent apsolutne likvidnosti karakterizira sposobnost poduzeća da podmiri obveze prije roka i najstroži je kriterij za likvidnost poduzeća. Tijekom tri godine bilježimo značajan pad ovog omjera: 8,6; 0,77; 0,33 po stopi od 0,05 do 0,1. Indikator 2008 opet nije relevantno, kada se preračuna jednako je 0,51 (gotovina / kratkoročne obveze). Tako je 2008. god poduzeće je moglo otplatiti 51% kratkoročnih obveza prije roka, u 2009. - 77% a 2010.g. - 33 posto. Značajno odstupanje na kraju 2009 ukazuje na neracionalno korištenje sredstava, nedisciplinu plaćanja, što ga čini negativnom točkom.

Pokazatelji likvidnosti pokazuju da poduzeće mora učinkovitije koristiti gotovinu, na primjer, koristiti je u kratkoročnoj transakciji.

Indikatoriprofitabilnost(prinos)

Pokazatelji profitabilnosti omogućuju nam procjenu učinkovitosti korištenja imovine od strane uprave poduzeća.

Povrat od prodaje prema bruto dobiti (omjer graničnog dohotka) pokazuje koliko bruto dobiti tvrtka zarađuje od 1 rublje prihoda. U promatranom razdoblju bilježi se značajan pad profitabilnosti prodaje, po godinama: 75,68%; 8,6%; 5,96%. Ovo je negativan trend koji ukazuje na smanjenje učinkovitosti komercijalnih aktivnosti i znači smanjenje doprinosa (iznosa pokrića) neto dobiti poduzeća od svake rublje prihoda.

Udio proporcionalnih troškova u neto prihodima od prodaje iznosio je za promatrano razdoblje, redom: 24,32%; 91,4%; 94,04%. Od 2009. godine do 2010 ostaje prilično visoka razina udjela proporcionalnih troškova u prihodima, što može biti posljedica niske razine profitabilnosti prodaje.

Povrat od prodaje prema dobiti od prodaje pokazuje udio bruto dobiti u svakoj rublji prihoda. Općenito, postoji niska razina profitabilnosti prodaje za tri godine (2,07%; 8,6%; 5,96%), što može biti rezultat neravnoteže u cjenovnoj strategiji ili drugih razloga koji zahtijevaju dublju analizu.

Povrat na imovinu (ROA) mjeri se usporedbom neto prihoda s ukupnom imovinom u bilanci. Bit pokazatelja profitabilnosti je karakterizirati koliko je učinkovito iskorištena svaka privučena rublja.

Stol. Napravimo tablicu za izračun rezultata:

Kao što je vidljivo iz tablice, povrat na imovinu leasing društva imao je jasan trend pada. To se objašnjava naglim padom obrtaja imovine, unatoč naglom povećanju neto profitne marže i povezano je sa smanjenjem profitabilnosti prodaje.

Povrat na kapital (ROE) karakterizira učinkovitost korištenja isključivo vlastitih izvora financiranja poduzeća. Povrat kapitala i udio dobiti koji poduzeće usmjerava u svoj razvoj služe kao osnova za formiranje slobodnog novčanog toka, a njegova vrijednost utječe na vrijednost poduzeća.

Ovaj pokazatelj za leasing društvo ima sljedeće vrijednosti: 2,23%; 3,96%; 2,75%. Dakle, povrat na kapital na kraju svakog razdoblja bio je: 0,02; 0,04 odnosno 0,03 rubalja. To ukazuje na vrlo nisku učinkovitost vlasničkog kapitala.

Talitsa. Usporedimo povrat na imovinu i kapital:

Povrat na kapital se neznatno mijenjao s padom povrata na imovinu, dok je povrat na kapital uvijek veći od povrata na imovinu. Iz ovoga proizlazi da je npr. 2010.g. jedna rublja vlastitih sredstava organizacije donijela je vlasniku 0,03 rublje, a jedna rublja privučena tvrtki zaradila je samo 0,01 rublju („efekt financijske poluge”).

Općenito, pokazatelji profitabilnosti leasing društva su niski, što ukazuje na podcijenjenu cijenu usluga, a prvenstveno zbog velike konkurencije u ovom području.

IndikatorifinancijskiodrživostIfleksibilnostpoduzeća

Koeficijent financijske neovisnosti ili autonomije - pokazuje udio vlasništva vlasnika poduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava. Standard za ovaj pokazatelj je >=0,5. Za analizirano poduzeće ovaj koeficijent iznosi: 0,57; 0,30; 0,42, odnosno za analizirane godine. Godine 2008 57% imovine formirano je na teret vlastitih sredstava društva. Međutim, 2009. god i 2010. godine uočene su vrijednosti koje ne dosežu normalni koeficijent >=0,5, što znači da je tvrtka u mogućnosti otplaćivati dugove iz vlastitih izvora samo od 30% do 42%. Porast od 2009 do 2010 12% udjela vlastitih sredstava pozitivan je trend za tvrtku, što bi moglo učiniti atraktivnijim prikupljanje posuđenih sredstava.

Koeficijent financijske ovisnosti pokazuje kako se imovina poduzeća financira zaduživanjem. Pokazatelji za tri godine bili su: 0,43; 0,70; 0,58. Ispada da je tek 2008.g. poduzeće je o pozajmicama ovisilo 43%, au ostalim razdobljima ta se ovisnost kretala od 58% do 70%. S takvim koeficijentima poduzeće se smatra nesigurnim, međutim, pri ocjeni aktivnosti leasing društva od strane banaka vjerovnika, naglasak se stavlja na specifičnosti njegovih aktivnosti, posebno na prikupljanje posuđenih sredstava.

Omjer vlasništva je omjer kapitala i ukupnih obveza organizacije. Budući da leasing kuća uglavnom radi za posuđena sredstva, ne čudi da koeficijent ne može poprimiti sigurnu vrijednost >= 2, što potvrđuju i rezultati istraživanja za tri godine rada: 1,33; 0,42; 0,73.

Omjer financijskog rizika ili financijske poluge je omjer ukupnih obveza i neto imovine. Njegova vrijednost ne smije prelaziti 0,5, inače će financijski rizik organizacije biti velik. Za tri godine dobivene su sljedeće vrijednosti: 0,75; 2.35; 1.38, što ukazuje na veću rizičnost poduzeća. Ohrabruje nas značajno smanjenje ovog omjera do kraja 2010. godine.

Omjer kratkotrajne imovine i realnog kapitala je omjer kratkotrajne imovine i vrijednosti realne imovine. Tijekom tri proučavana razdoblja, i nagli pad i nagli porast ovaj pokazatelj: 100,26; 52,96; 192.98. Značajan rast ovog pokazatelja rezultat je povećanja potraživanja i gotovine do kraja 2010. godine, što je pozitivan trend.

Omjer kapitala na 1 rublju vlastitog obrtnog kapitala stupanj je ovisnosti vlastitih sredstava poduzeća o vrijednosti neto tekuće imovine. Zbog viška stope rasta kratkotrajne imovine u odnosu na stopu rasta obveza prema dobavljačima, organizacija doživljava manjak vlastitih sredstava, što se očituje sljedećim pokazateljima: 0,60; 0,37; 0,52.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava je udio vlastitih obrtnih sredstava u predujmljenom kapitalu. Označava stupanj mobilnosti (fleksibilnosti) korištenja vlastitih sredstava, kao i sposobnost poduzeća da održi razinu vlastitih obrtnih sredstava i po potrebi nadopuni obrtna sredstva iz vlastitih izvora. Leasing društvo je tri godine imalo izvrsnu fleksibilnost u upravljanju financijskim i gospodarskim aktivnostima što pokazuje gotovo nepromijenjen koeficijent: 1; 0,96; 0,95. To sugerira da je tvrtka sposobna gotovo u potpunosti održavati razinu kapitala iz vlastitih izvora.

Prikazani koeficijenti pokazuju da tvrtka obavlja rizične aktivnosti. U cijelom promatranom razdoblju poduzeće je ovisno o vanjskom financiranju s tendencijom povećanja te ovisnosti, tj. financijska stabilnost poduzeća je izrazito niska.

RazredstečajOOO « Alex-leasing»

Za procjenu bankrota leasing društva možete koristiti bjelorusku metodologiju vrednovanja i Altmanov Z-model.

1. Bjeloruska metodologija temelji se na tri glavne "normativne vrijednosti omjera solventnosti diferenciranih po sektorima (podsektorima) nacionalnog gospodarstva". Budući da djelatnost leasing društva ne pripada nijednoj djelatnosti (podsektoru), pripisujemo je „ostalim djelatnostima” i dobivamo sljedeće standardne koeficijente: koeficijent tekuće likvidnosti (K tl) >= 1,5 ) >=0,2 , imovina omjer pokrivenosti financijskih obveza (K ofoa)<=0,85.

Stol. Sastavimo podatke po godinama koristeći prethodno izračunate koeficijente:

Naziv indikatora	Krajem 2008. god	Krajem 2009. god	Krajem 2010. god
koeficijent tekuće likvidnosti (K tl)
koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima (K osos)
koeficijent pokrivenosti imovine financijskih obveza (K ofoa)
	Nije u stečaju	Nije u stečaju	Nije u stečaju

Prema bjeloruskom modelu leasing tvrtka nije u stečaju, ali se na kraju razdoblja povećava vjerojatnost bankrota.

2. Proučimo sada najčešće Z-modele u praksi predviđanja mogućeg stečaja, koje je predložio američki profesor E. Altman:

1) Altmanov 2-faktorski model. U ovom modelu odabrana su dva pokazatelja koji određuju vjerojatnost bankrota: koeficijent tekuće likvidnosti (Ktl) i koeficijent financijske ovisnosti (Kfz). Formula za izračun je sljedeća:

Z= - 0,3877 - 1,0736*Ktl + 0,0579*Kfz

Z (2008) \u003d - 0,3877 - 1,0736 * 14 + 0,0579 * 0,43 \u003d - 15,38895 ? - 15.39 sati

Z (2009) \u003d - 0,3877 - 1,0736 * 6,03 + 0,0579 * 0,7 \u003d - 6,32897? - 6.33

Z (2010) \u003d - 0,3877 - 1,0736 * 6,34 + 0,0579 * 0,58 \u003d - 7,160763 ? - 7.16

Dakle, tijekom tri proučavana razdoblja, vrijednost Z< 0. Согласно 2-х факторной модели Альтмана, вероятность банкротства составляет менее 50%. Лизинговая компания далеко не банкрот и в ближайшей перспективе банкротства не произойдет.

Međutim, ovaj model je manje precizan u predviđanju, jer ne uzima u obzir utjecaj drugih važnih pokazatelja (profitabilnost, povrat na imovinu, poslovna aktivnost poduzeća).

2) Stoga koristimo Altmanov 5-faktorski model za točniju prognozu. Procijenimo vjerojatnost bankrota za svako od analiziranih razdoblja koristeći modificiranu verziju formule (za poduzeća čije dionice ne kotiraju na burzi), jer leasing društvo nije dioničko društvo.

Z= 0,717*h 1 +0,847*h 2 +3,10*h 3 +0,42*h 4 +0,995*h 5

x 1(2008) = 27 271 / 27 399 = 0,995328

x 2 (2008) = 285 / 27 399 = 0,010402

x 3(2008) = 2455 / 27399 = 0,089602

x 4(2008) = 15 660 / (10 504 + 1 235) = 1,334015

x 5 (2008) = 14 255 / 27 399 = 0,520274

Z (2008) = 0,717*0,995328 + 0,847*0,010402 + 3,10*0,089602 + 0,42*1,334015 + 0,995*0,520274 = 2,078186? 2.08

x 1(2009) = 10 274 / 10 593 = 0,969886

x 2 (2009) = 250 / 10,593 = 0,023600

x 3 (2009) = 5,822 / 10,593 = 0,549608

x 4(2009) = 3159 / (5731 + 1703) = 0,424939

x 5 (2009) = 8,884 / 10,593 = 0,838667

Z (2009) = 0,717*0,969886 + 0,847*0,0236 + 3,10*0,549608 + 0,42*0,424939 + 0,995*0,838667 = 3,432132? 3.43

x 1(2010) = 29 140 / 30 455 = 0,956822

x 2 (2010) = 617 / 30 455 = 0,020259

x 3 (2010.) = 13.189 / 30.455 = 0,433065

x 4(2010) = 12,802 / (13,055 + 4,598) = 0,725203

x 5 (2010) = 2,180 / 30,455 = 0,071581

Z (2010) = 0,717*0,956822 + 0,847*0,020259 + 3,10*0,433065 + 0,42*0,725203 + 0,995*0,071581 = 2,421511? 2.42

Dakle, ima sljedeće rezultate:

Z (2008) = 2,08 > 1,23

Z (2009) = 3,43 > 1,23

Z (2010) = 2,42 > 1,23

Stol. Usporedimo Altmanove modele za procjenu stečaja:

Iz ovog istraživanja možemo zaključiti da je vjerojatnost bankrota leasing društva tijekom razdoblja istraživanja mala, ali postoji tendencija povećanja, što je vidljivo iu bjeloruskom modelu. Tvrtka nije u stečaju i kratkoročno joj ne prijeti stečaj.

ZaključakOfinancijskisposobanpoduzećaIponudePopoboljšanjeraditi

Provedenom analizom utvrđene su pozitivne i negativne strane financijskog i gospodarskog poslovanja leasing društva Alex-Leasing doo.

Glavni pozitivni trendovi u posljednje tri godine:

Povećanje bilance, tj. vrijednost imovine;

Povećanje iznosa kratkotrajne imovine;

Povećanje vlastitog kapitala i rezervi;

Povećanje potraživanja u odnosu na obveze organizacije;

Kratkoročno, organizaciji ne prijeti bankrot.

2009. nije bila dobra godina za leasing društvo u cjelini. Gotovo svi pokazatelji financijske i gospodarske aktivnosti pogoršani su, a neki i oštro pali. Naglo je smanjena vrijednost vlastitog obrtnog kapitala, što je povezano s naglim smanjenjem kapitala i dugoročnih obveza. Dobit poduzeća je smanjena. Posljedica je to gospodarske krize 2009. godine, kada je tvrtka morala više raditi s vlastitim, a ne posuđenim kapitalom, jer. banke vjerovnice odbijale su kreditirati leasing društva, a klijenti nisu bili voljni sklapati ugovore o leasingu suočeni s gospodarskom neizvjesnošću.

Krajem 2010. god došlo je do poboljšanja financijskog stanja leasing društva u svim aspektima. Međutim, vrijednosti koeficijenata vlasništva, financijske neovisnosti još uvijek su dosegle normativne vrijednosti. Pokazatelj likvidnosti potraživanja za Prošle godine povećan, što ukazuje na usporavanje stope rasta povrata gotovine organizacije.

U odnosu na 2008.g leasing društvo je smanjilo svoju profitabilnost, uglavnom u smislu korištenja ukupne imovine, dok je povrat na kapital porastao, ali ne puno. Pritom je povrat na kapital uvijek bio veći od povrata na imovinu.

Općenito, leasing društvo nije dovoljno stabilno poduzeće u financijskom smislu, budući da je analiza njegovih financijskih i ekonomskih aktivnosti rezultirala nepovoljnim vrijednostima tako važnih pokazatelja kao što su koeficijent autonomije, vlasništva, financijske ovisnosti i financijskog rizika. Sve se to objašnjava nedovoljno visokim udjelom vlastitih sredstava u pasivi bilance, ali je svakako specifičnost djelatnosti.

Od katastrofalne 2009 do kraja 2010 Do pozitivnih trenutaka uključuju rastuće pokazatelje neto imovine, predujmljenog kapitala, vlastitog obrtnog kapitala, opskrbljenosti vlastitim obrtnim kapitalom, povećanje iznosa neto dobiti, višak potraživanja nad obvezama, kao i nepostojanje rizika od bankrota poduzeća. tri godine, kako prema bjeloruskim tako i prema međunarodnim metodama.

Svi pokazatelji profitabilnosti na kraju 2010.g. su pozitivni, a mnogi od njih imaju prilično visoke vrijednosti, što ukazuje na realnu dobit leasing kuće.

Poduzeti mjere za sprječavanje neodržive kreditne politike koja može dovesti do prekomjernog kreditiranja i nenaplativih dugova, što će dovesti do nesolventnosti poduzeća sa zadovoljavajućim omjerima likvidnosti;

Održavati odnose s dobavljačima predmeta leasinga, stalnim kupcima, ne samo radi povećanja prodaje, već i smanjenja dospjelih potraživanja;

Slični dokumenti

Leasing: pojam, podjela, oblici i sadržaj, ekonomski značaj u poslovanju poduzeća. Financijske i ekonomske karakteristike CJSC "Sberbank-Leasing". Analiza vanjskog i unutarnjeg okruženja. Mjere za privlačenje financijskih sredstava.

diplomski rad, dodan 03.10.2015

Analiza poslovanja leasinga u poduzeću. Preporučene sheme leasinga u trgovačkim djelatnostima. Analiza financijskih i ekonomskih pokazatelja poduzeća. Svrhe, metode i tehnologija korištenja financijskog leasinga u suvremenim tržišnim uvjetima.

diplomski rad, dodan 06.11.2015

Metodologija izračuna plaćanja najma suvremenog poduzeća. Obilježja financijske i ekonomske aktivnosti OAO "Charz". Mjesto leasinga u kompleksu mjera za povećanje investicijske aktivnosti organizacije. Procjena sastava i strukture imovine poduzeća.

seminarski rad, dodan 01.06.2014

Leasing kao financijski instrument, vrsta investicijske aktivnosti - stjecanje imovine i davanje u najam na određeno vrijeme i uz fiksnu naknadu; osnovni pojmovi, oblici i vrste; prednosti i značajke. Izračun i analiza učinkovitosti leasinga i kredita.

seminarski rad, dodan 29.04.2011

Ekonomska suština lizinga, njegove glavne vrste. Analiza gospodarske aktivnosti i financijskog stanja poduzeća. Sastav troškova i cijena proizvodnje. Planiranje i suština poslovanja leasinga u poduzeću, analiza njegove učinkovitosti.

seminarski rad, dodan 16.05.2016

Leasing kao oblik posredničke djelatnosti. Pojam, funkcije, bit, specifičnosti i vrste leasinga. Pregled tržišta i problemi leasing usluga u Rusiji. Glavne smjernice i preporuke za poboljšanje učinkovitosti poslovanja leasinga.

diplomski rad, dodan 28.04.2011

Ekonomska bit i glavne vrste leasinga kao vrste financijskih usluga. Proučavanje tehnologije sklapanja ugovora o leasingu. Analiza leasing transakcije na primjeru JSC "VTB-Leasing". Postupak obračuna plaćanja leasinga i procjene učinkovitosti leasinga.

seminarski rad, dodan 09.06.2016

Organizacijski i pravni oblik poduzeća. Strukturna analiza dugotrajne imovine. Analiza poslovnih aktivnosti i financijskog ciklusa. Financijska stabilnost, likvidnost bilance, profitabilnost. Preporuke za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

seminarski rad, dodan 23.10.2012

Osnovni pojmovi i vrste financijskog leasinga, funkcije i načela. Objekti i predmeti leasinga, njegove prednosti i razlike od najma. Pravna regulativa lizinga u Ruskoj Federaciji. porezni poticaji. Leasing kuća "Delta Leasing" - analiza poslovanja.

seminarski rad, dodan 04.05.2008

Leasing kao vrlo učinkovit alat za privlačenje ulaganja u rusko gospodarstvo. Analiza glavne djelatnosti leasing društva. Obilježja leasing posla. Suvremeni problemi korištenja leasinga u Rusiji i načini njihova rješavanja.

Zar ovaj posao nije prikladan?

Kupi posao

Saznajte cijenu pomoći za svoj rad! Besplatno!

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Slični dokumenti