Međunarodni financijski leasing. Sažetak: Međunarodni leasing

Porezni aspekt

Za procjenu poreznih posljedica međunarodnog leasinga potrebno je odrediti mjesto prodaje ove usluge u skladu s važećim ruskim zakonodavstvom. Budući da u slučaju da Ruska Federacija postane mjesto prodaje usluge, najmoprimac je prisiljen dva puta platiti PDV, i to: prilikom uvoza imovine i prilikom plaćanja periodičnih plaćanja zakupa.

Što se tiče plaćanja PDV-a na plaćanja leasinga, porez će se naplatiti ako je područje Ruske Federacije priznato kao mjesto prodaje leasing usluga. Mjesto prodaje radova (usluga) utvrđuje se sukladno odredbama čl. 148 Poreznog zakona Ruske Federacije. Leasing je vrsta najma, ali o njemu u čl. 148 ništa se ne kaže. Službeni stav je sljedeći: za leasing kao vrstu najma vrijede ista pravila za određivanje mjesta prodaje kao i za usluge iznajmljivanja nekretnina.

Područje Ruske Federacije priznaje se kao mjesto prodaje usluge ako:

mjesto djelatnosti najmoprimca pokretne imovine, s izuzetkom kopnenih vozila, je teritorij Rusije;
predmet leasinga je nekretnina (osim zrakoplova, morskih plovila i plovila unutarnje plovidbe) koja se nalazi na teritoriju Rusije.

Na temelju gore navedenog, možemo zaključiti da je Ruska Federacija priznata kao mjesto za prodaju usluga za pružanje bilo koje opreme na leasing i prodaju usluga za pružanje nekretnina koje se nalaze na teritoriju Ruske Federacije. podliježe PDV-u u svakom slučaju. Stoga je međunarodni leasing takvih objekata iznimno rijetka situacija.

U međunarodnom leasingu davatelj leasinga je strana organizacija, a sukladno st. 7 p. 1 čl. 309 Poreznog zakona Ruske Federacije, prihod koji je primila strana organizacija od poslova leasinga imovine koja se koristi na teritoriju Ruske Federacije (ako primitak takvog prihoda nije povezan s poslovnim aktivnostima strane organizacije putem trajnog Rusko predstavništvo) klasificiraju se kao prihod strane organizacije iz izvora u Ruskoj Federaciji i podliježu oporezivanju porezom na dohodak po odbitku kod izvora isplate dohotka. U takve prihode posebice spadaju prihodi od poslova leasinga. Ako je najmodavac rezident države s kojom je Ruska Federacija sklopila i ima odgovarajući ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja, pri oporezivanju dohotka najmodavca moraju se uzeti u obzir odredbe takvog ugovora.

Konkretno, porez na dohodak od plaćanja najma ne zadržava se na području Ruske Federacije u skladu s odredbama sporazuma između Vlade Ruske Federacije i Vlade Republike Cipar, Njemačke, Finske, Švicarske Konfederacije, Kanada, Ukrajina, Republika Turska, Republika Poljska, Ujedinjeno Kraljevstvo Velike Britanije i Sjeverne Irske i dr., pod uvjetom da je predmet leasinga pokretna imovina i da ne postoji stalno predstavništvo davatelja leasinga na teritoriju Ruska Federacija.

Carinski aspekt

U međunarodnom leasingu najprihvatljivija je uporaba takvog carinskog režima kao što je privremeni uvoz, kada se strana roba koristi određeno razdoblje (razdoblje privremenog uvoza) na carinskom području Ruske Federacije uz potpuno ili djelomično uvjetno oslobađanje od plaćanja carine. i poreze i bez primjene na tu robu zabrana i ograničenja ekonomske prirode utvrđenih u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije o državnoj regulaciji vanjskotrgovinskih aktivnosti (članak 209. Carinskog zakonika Ruske Federacije).

Unatoč činjenici da je ovaj režim preferencijalni, budući da predviđa potpuno ili djelomično oslobađanje od plaćanja uvoznih carina, ruske organizacije - zakupci ga rijetko koriste, jer je ograničen maksimalnim dopuštenim razdobljem iznajmljene imovine na području zemlje. Ruska Federacija do dvije godine (članak 213 Zakona o radu RF). Što se tiče robe koja pripada glavnim proizvodnim sredstvima (sredstvima), pod uvjetom da nisu vlasništvo ruskih osoba koje ih koriste na carinskom području Ruske Federacije, dopušten je privremeni uvoz uz primjenu djelomičnog oslobađanja od plaćanja carina i poreza. za 34 mjeseca.

Osim ograničenja razdoblja boravka robe na teritoriju Ruske Federacije, Zakon o radu Ruske Federacije sadrži niz uvjeta za primjenu režima privremenog uvoza, koji su sljedeći. Privremeni uvoz dopušten je pod uvjetom da carinsko tijelo može identificirati robu kada se ponovno izvozi (ponovno izvozi). Dakle, privremeno uvezena roba mora ostati nepromijenjena, s iznimkom promjena zbog prirodnog trošenja ili prirodnog rasipanja u normalnim uvjetima transporta (transporta), skladištenja i uporabe (rade). S privremeno uvezenom robom dopušteno je obavljati radnje potrebne za osiguranje njezine sigurnosti, uključujući popravke (osim remont i modernizacija), održavanje i druge radnje potrebne za očuvanje potrošačkih svojstava robe i održavanje robe u stanju u kojem je bila na dan stavljanja u carinski režim privremenog uvoza. Raspolaganje privremeno uvezenom robom na druge načine nije dopušteno (stavci 2 - 4 članka 211 Zakona o radu Ruske Federacije).

Istodobno, carinsko tijelo ima pravo od osobe koja prijavljuje carinski režim privremenog uvoza zahtijevati davanje jamstava za ispravno ispunjavanje obveza utvrđenih Zakonom o radu Ruske Federacije (članak 160.), uklj. . pružajući obvezu ponovnog izvoza privremeno uvezene robe (1. i 2. stavke članka 210. Zakona o radu Ruske Federacije).

Drugi važan uvjet za primjenu režima privremenog uvoza je da privremeno uvezenu robu može koristiti osoba koja je dobila dozvolu za privremeni uvoz (članak 211. Zakona o radu Ruske Federacije). Na temelju ovog uvjeta, kako bi daljnju upotrebu predmet leasinga na području Ruske Federacije, deklarant mora biti ruska organizacija - primatelj leasinga.

Po opće pravilo prilikom uvoza iznajmljene imovine na područje Ruske Federacije, ruske organizacije - zakupci plaćaju na carini u skladu sa stavcima. 1, 3, 5 p. 1 čl. 318 Zakona o radu Ruske Federacije uvozna carina, porez na dodanu vrijednost koji se naplaćuje kada se roba uvozi na carinsko područje Rusije (članak 4. stavak 1. članak 146. i stavak 1. stavak 1. članak 151. Poreznog zakona Ruska Federacija), kao i naknada za carinjenje. Međutim, kao što je već navedeno, primjena režima privremenog uvoza podrazumijeva potpuno ili djelomično uvjetno oslobađanje od plaćanja carina i poreza.

Potpuno izuzeće moguće je ako privremeni uvoz robe ne uzrokuje značajnu gospodarsku štetu Ruskoj Federaciji. Popis kategorija robe koja se privremeno uvozi uz potpuno uvjetno oslobođenje od plaćanja carine i poreza, kao i uvjeti za takvo oslobođenje, uključujući rokove privremenog uvoza, utvrđen je uredbama Vlade, au novije vrijeme i odlukama Povjerenstva Carinska unija Rusije, Bjelorusije i Kazahstana.

Godine 2012. Uredba 147 iz 2003. postala je nevažeća, prema kojoj su dugo vremena vozila korištena u međunarodnom prijevozu uživala potpuno oslobođenje od plaćanja carine prema Uredbi. Dokument je za vozila uvezena na carinsko područje Ruske Federacije i stavljena pod carinski režim privremenog uvoza, potpuno oslobađanje od plaćanja carine i poreza, osim pristojbi za carinjenje, za cijelo razdoblje rada, pod uvjetom da se koriste za međunarodni prijevoz robe.

Trenutačno popis jedinstvene opreme koji se odobrava godišnje, kao i većina zrakoplova, uživa potpuno oslobađanje od carine.

U slučaju djelomičnog uvjetnog izuzeća od plaćanja carine i poreza, za svaki puni i nepotpuni kalendarski mjesec boravka robe na carinskom području Ruske Federacije, 3% iznosa carine i poreza koji bi se platio da roba puštena u slobodni promet, plaća se.

Prilikom izračunavanja obujma carinskih plaćanja mogu se pojaviti problemi s određivanjem iznosa carine, budući da zakonodavstvo trenutno ne sadrži jasne upute o postupku određivanja carinske vrijednosti robe koja se prenosi temeljem ugovora o leasingu. Kod uvoza predmeta leasinga primatelji leasinga često koriste prvi način (prema vrijednosti transakcije s uvezenom robom), jer to je najprofitabilnije, jer vam omogućuje da uzmete u obzir stvarnu cijenu robe i troškove njezine nabave. Carinske vlasti često osporavaju mogućnost korištenja prve metode i potrebu korištenja šeste metode (rezerve) pri određivanju carinske vrijednosti predmeta leasinga, objašnjavajući to osobitostima leasing odnosa (Pismo Federalne carinske službe Rusije od 19. studenoga 2008. N 05-33 / 48386).

Režim privremenog uvoza mora biti završen ili izvozom opreme s carinskog područja Ruske Federacije ili stavljanjem pod drugi carinski režim. Sadašnje zakonodavstvo ne utvrđuje strogu proceduru za završetak režima privremenog uvoza, međutim, treba uzeti u obzir potrebu da se strogo poštuju rokovi za mogućnost primjene ovog carinskog režima (dvije godine, au nekim slučajevima - 34 mjeseci).

Uz obvezu plaćanja PDV-a na vrijednost predmeta leasinga kao dio plaćanja carine, koji se naknadno može odbiti, primatelj leasinga ima potrebu nastupati kao porezni agent davatelja leasinga za PDV prilikom plaćanja leasinga (čl. 148. , 161, 174 Poreznog zakona Ruske Federacije). Naime, od iznosa koji duguje inozemnom najmodavcu obustaviti iznos PDV-a. Tako za najmoprimca posao automatski postaje 18 posto skuplji. Istodobno, najmodavac bi trebao biti svjestan da raspored plaćanja najma treba sastaviti uzimajući u obzir obvezu klijenta da obustavi iznos poreza koji je propisan zakonom. Inače će nerezident jednostavno dobiti manje od značajnog dijela isplata na koje je računao. Ova okolnost dovodi do činjenice da je ovaj oblik međunarodnog leasinga neprofitabilan za bilo koju od stranaka u transakciji i nije uobičajen u praksi.

Kako inozemac ne bi po drugi put plaćao PDV na vrijednost nekretnine, potrebno je da vrijednost nekretnine uvijek bude zasebno naznačena u ugovoru o leasingu. Time ćete izbjeći dvostruko oporezivanje prilikom plaćanja leasinga. Naknada za usluge ili leasing nerezidenta već bi trebala uključivati ruski PDV od 18%, budući da će najmoprimac biti porezni agent i on će biti taj koji će zadržati te iznose i uplatiti ih u proračun.

Da bi platila porez na dohodak za inozemnu pravnu osobu, strana organizacija mora ruskom najmoprimcu dostaviti potvrdu da ima stalno sjedište u državi s kojom je Ruska Federacija sklopila sporazum o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja. Ovaj dokument mora biti ovjeren od strane ovlaštenog tijela zemlje u kojoj je tvrtka osnovana. Potvrde o registraciji u stranim državama (potvrde o osnivanju), izvodi iz trgovačkih registara i dr. ne mogu se smatrati dokumentima koji u porezne svrhe potvrđuju stalno sjedište organizacije u stranoj državi. Dakle, ako najmodavac dostavi najmoprimcu potvrdu da ima stalno sjedište u državi s kojom je Ruska Federacija sklopila sporazum o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja, ne zadržava porez na dohodak pri isplati dohotka. U nedostatku takve potvrde, ruska organizacija bit će porezni agent u skladu s čl. 310 Poreznog zakona Ruske Federacije.

Prve međunarodne leasing poslove sklopile su američke leasing kuće 1950-ih godina. 20. stoljeće Razna oprema proizvedena u SAD-u prebačena je prema međunarodnim leasing ugovorima u druge zemlje. U ovom slučaju leasingodavac rezident SAD-a imao je priliku primijeniti ubrzanu amortizaciju predmeta ugovora o leasingu, kao i ostvariti porezne olakšice na ulaganja te na taj način smanjiti trošak međunarodne leasing transakcije za primatelja leasinga nerezidenta. Kasnije su se tom iskustvu pridružile tvrtke iz Velike Britanije i drugih europskih zemalja.

Svaka država svjetskog sustava potiče razvoj međunarodnog leasinga u interesu poticanja gospodarskog rasta. Međutim, intenzivna konkurencija na svjetskom tržištu, nedosljednost nacionalnog zakonodavstva, metode obračuna poreza stvaraju poteškoće za razvoj međunarodnog leasinga.

Međunarodni leasing je davanje materijalne imovine od strane najmodavca (lizing društva) stranom primatelju leasinga za iznajmljivanje na različiti datumi. Međunarodni leasing koristi se za poticanje izvoza-uvoza robe.

Predmet međunarodnog leasinga obično je oprema uvezena u zemlju primatelja leasinga, s tim u vezi međunarodni leasing se odvija u tri smjera:

- izvozni leasing, kod kojeg je strana strana strana primatelja leasinga, a oprema namijenjena leasingu izvozi se iz zemlje pod uvjetima izvoznog ugovora;
- uvozni leasing, kod kojeg je najmodavac strana strana, a oprema se isporučuje u zemlju primatelja leasinga prema uvjetima uvoznog ugovora;
- tranzitni leasing, u kojem se svi sudionici nalaze u različitim zemljama.

Uglavnom na globalnom tržištu leasinga leasing društava dijele se na uslužne i financijske, koje ugovorom o leasingu prenose imovinu na razdoblje koje je jednako ili nešto kraće od njezinog standardnog vijeka trajanja, tj. razdoblje uključeno u izračun stope amortizacije.

Razlika između njih je u tome što servisne tvrtke dodatno preuzimaju obveze koje se odnose na popravak i održavanje opreme. Društva za financijski leasing dodatno se bave osiguranjem, obračunom poreza, kao i djelomičnim upravljanjem rizicima.

Struktura svjetskog tržišta leasing usluga prikazana je na sl. jedan.

Slika 1. Struktura globalnog tržišta usluga leasinga

Kao što je prikazano na sl. 1, struktura globalnog tržišta usluga leasinga uključuje leasing udruge koje okupljaju profesionalne davatelje leasinga, udruge financijskih tvrtki, kuća, banaka. Glavni zadaci udruga su:

- zastupanje interesa članova udruge u zemlji i inozemstvu;
- formuliranje zajedničkog mišljenja članova udruge o pitanjima leasinga i lobiranju interesa u različitim državnim tijelima;
- izrada prijedloga za izmjene zakonskih akata, računovodstva i regulacije leasinga u zemlji;
- prikupljanje i obrada podataka o leasingu;
- organiziranje tribine o pitanjima leasinga;
- promicanje standarda u poslovanju leasinga.

Leasing udruženja pozitivno utječu na razvoj globalnog leasing poslovanja. Udruge organiziraju u pravilu samostalne udruge s članstvom na načelima dobrovoljnosti.

Nacionalna udruženja ujedinjuju najmodavce po djelatnostima. Takva udruženja uglavnom uključuju iznajmljivače motornih vozila u zemljama u kojima je udio transakcija s tim objektima značajan. Postoje udruženja koja uključuju iznajmljivače računalne opreme (SAD), iznajmljivače državne imovine (SAD) i brokere za leasing (SAD, UK).

Međunarodne leasing asocijacije ujedinjuju nacionalne asocijacije: Europska federacija nacionalnih asocijacija sa sjedištem u Bruxellesu (1972.), Latinskoamerička leasing federacija u Mexico Cityju (1983.), Azijska leasing asocijacija (Singapur, 1982.), Afrička leasing asocijacija (Nigerija) , 1993.).

Posebnu ulogu u strukturi svjetskog tržišta usluga leasinga imaju konzultantske i brokerske tvrtke. Tu spadaju tvrtke koje nisu izravno uključene niti u investiciju niti u realizaciju leasing ugovora. Ipak, njihova je uloga u organizaciji i provedbi leasing poslova prilično velika. Najveća odvjetnička društva na svijetu obično djeluju kao pravni savjetnici. Oni su odgovorni za pripremu ugovorne dokumentacije i pravnu provedbu transakcije. Osim toga, prikupljaju i analiziraju informacije o stanju na lokalnim leasing tržištima. Osnovna funkcija leasing brokerskih društava je posrednička djelatnost između potencijalnog korisnika i banke. Posrednik u leasingu, koji nije izravni sudionik leasing odnosa, djeluje kao agent prodaje koji djeluje u interesu proizvođača nekretnine uz proviziju. No, najčešće su zakupci ti koji plaćaju naknadu posredniku nakon organizacije leasing posao ili istodobno sa svakom uplatom leasinga. Istodobno se sklapa poseban ugovor prema kojem posrednik preuzima obveze organiziranja leasing posla, uključujući i rizike.

Neovisna leasing društva u većini zemalja zauzimaju relativno skroman položaj u obujmu leasing poslova. Trenutno potpuno samostalne tvrtke uglavnom uključuju male tvrtke koje posluju na lokalnom tržištu stalne mušterije a specijalizirani su za iznajmljivanje određenih vrsta nekretnina. Obim poslovanja ovih tvrtki je mali. Njihovo osoblje sastoji se od stručnjaka koji su sposobni uslužiti klijente i pružiti im tehničku pomoć. Samostalna poduzeća mogu biti u vlasništvu pojedinaca, malih poslovnih banaka, podružnica štedionica, osiguravajućih društava i zaklada.

Leasing društva dijele se prema obujmu leasing poslova i specijalizaciji. Među njima su: velika poduzeća - poslovi leasinga takvih poduzeća uglavnom se sklapaju za zrakoplove, brodove, industrijsku opremu i dr.; srednje velika poduzeća koja su specijalizirana za određeni skup predmeta sličnih svojstava; male tvrtke čija djelatnost uvelike ovisi o predmetima leasing poslova i odvija se prema standardne sheme leasing.

Svjetsko tržište usluga leasinga odlikuje se raznolikošću oblika. Postoje sljedeći oblici međunarodnog leasinga: standardni; povratan; "mokro"; "čist"; obnovljivi.

Prednost korištenja međunarodnih leasing transakcija je korištenje povoljnog poreznog režima uspostavljenog u pojedinoj zemlji. To se može smatrati izvozom poreznih olakšica iz zemlje najmodavca u zemlju primatelja leasinga.

Transakcije međunarodnog leasinga uobičajeni su mehanizam za prodaju opreme koju proizvode poduzeća u zemlji davatelja leasinga. Ovaj mehanizam za prodaju proizvoda prilično je učinkovit za proizvođače, jer. transakcija se gotovo u potpunosti može financirati kroz leasing shemu prikazanu na slici 2.

Slika 2. Shema poslova međunarodnog leasinga

Legenda:

1 - podnošenje zahtjeva za nabavu opreme od strane potencijalnog najmoprimca;
2 - zaključak o solventnosti primatelja leasinga;
3 - dobivanje bankovnog kredita;
4 - potpisivanje ugovora o kupoprodaji predmeta leasinga;
5 - isporuka predmeta leasinga;
6 - plaćanje isporuke;
7 - čin prihvaćanja opreme u rad;
8 - potpisivanje ugovora o leasingu;
9, 9a - potpisivanje ugovora o osiguranju predmeta leasinga;
10 - plaćanje lizinga;
11 - povrat predmeta leasinga;
12 - otplata kredita i plaćanje kamata.

Zakupci imaju koristi od činjenice da je u zemlji davatelja lizinga moguće privući financiranje po nižim kamatama nego u vlastitoj zemlji, što se, naravno, odražava na cijenu cijele transakcije.

Nedvojbena prednost međunarodnog leasinga za zemlju najmoprimca je činjenica da se iznos leasing transakcija ne uzima u obzir u izračunu državnog duga, tj. postoji mogućnost prekoračenja ograničenja obveza koje je Međunarodni monetarni fond utvrdio za pojedine zemlje. Osim toga, leasing osigurava opće povećanje konkurencije između izvora financiranja i razine ulaganja.

Analiza međunarodne prakse omogućuje klasificiranje međunarodnih leasing poslova prikazanih na slici 3.

Slika 3. Klasifikacija međunarodnih leasing poslova

Leasing uz uvjetnu prodaju je prodaja opreme na rate. Predmet leasinga služi kao kolateral za kredit koji daje tvrtka. Trajanje najma je obično 75% predloženog vijeka trajanja imovine. U slučaju korištenja leasinga uz uvjetnu prodaju, najmoprimac nakon isteka ugovora ima pravo stjecati predmet leasinga po sniženoj cijeni utvrđenoj u ugovoru.

Pravi leasing je usmjeren na optimizaciju plaćanja poreza. Kod korištenja ove vrste leasinga ekonomski vijek trajanja opreme je dulji od trajanja ugovora o leasingu, a primatelj leasinga ima pravo nakon isteka ugovora o leasingu otkupiti predmet leasinga po fer tržišnoj cijeni. Pravi leasing se dalje dijeli na sljedeće vrste:

- izravni leasing, kod kojeg davatelj leasinga stječe nekretninu lizinga o svom trošku i snosi sve rizike mobilizacije sredstava potrebnih za stjecanje imovine lizinga;
Podzakup je posao preko posrednika. Pritom postoji i glavni davatelj leasinga koji preko posrednika, u pravilu također preko leasing kuće, daje opremu primatelju leasinga u leasing. Istodobno, sporazum predviđa da u slučaju privremene nesolventnosti ili bankrota posrednika, plaćanja najma moraju ići glavnom najmodavcu. U međunarodnoj praksi podzakupni poslovi nazivaju se "double dipping", koji koriste kombinaciju poreznih olakšica u dvije ili više zemalja.

Učinkovitost takvih transakcija povezana je s činjenicom da su koristi od poreznih poticaja u jednoj zemlji veće ako zakupodavac ima pravo vlasništva, au drugoj zemlji - ako zakupodavac ima pravo vlasništva. S obzirom na ove značajke, ugovor o leasingu može se sastaviti na sljedeći način: nacionalno leasing društvo kupuje opremu (vlasništvo) i iznajmljuje je inozemnom leasing poduzeću (vlasništvo), koje je zatim daje u najam lokalnim primateljima leasinga;

Hedged leasing je posebna vrsta transakcija, koja se sastoji u tome da davatelj leasinga daje primatelju leasinga dio sredstava za kupnju predmeta leasinga, dok ostatak sredstava potrebnih za stjecanje imovine primatelj leasinga prenosi neregresivno. Ova vrsta leasinga još nije široko korištena u Rusiji.

Leasing s opcijom koristi se pri radu s vozilima namijenjenim prometu na autocestama. Niti teretna vozila, niti poljoprivredna i građevinska oprema ne mogu se uzeti u leasing s opcijom, što značajno umanjuje njen značaj za poslove leasinga nekretnina.

Leasing kao poseban oblik gospodarskih odnosa ogleda se u pravnom dokumentu, koji propisuje potrebne upute, pravo povjerenja, ugovor o prodaji i sl.

Neke države Zapadna Europa(Velika Britanija, Njemačka, Danska) nisu donijele posebno zakonodavstvo o leasingu, već ga provode u okviru običnog trgovačkog prava, dok Francuska, Portugal, Švedska imaju posebno zakonodavstvo, koje uglavnom precizira prava davatelja i primatelja leasinga, njihovu odnos s proizvođačima imovine dane u zakup.

Neke zemlje, npr. Francuska, Belgija, Italija, drže se koncepta ekonomskog vlasnika (u pravilu je opcija preduvjet za leasing). Drugi (Velika Britanija, Irska, Nizozemska i SAD) grade odnose temeljene na konceptu pravnog vlasnika. Osim toga, neke zemlje zapadne Europe zauzimaju posrednički položaj u pravnom smislu, imajući u svom zakonodavstvu elemente karakteristične za oba pravna sustava.

U Belgiji, Italiji, Francuskoj preduvjet za leasing je prodaja nekretnine nakon isteka ugovora po unaprijed dogovorenoj cijeni (opcija). U Ujedinjenom Kraljevstvu, SAD predviđa iznajmljivanje-prodaju. Istodobno, u Sjedinjenim Američkim Državama leasing ima oblik financijske transakcije koja se koristi uz zajam i druge zajmove.

Zakoni Njemačke i Švicarske predviđaju opciju koja leasing dovodi do posebne vrste ugovora o prodaji na rate, kada najmodavac ostaje vlasnik nekretnine, au slučaju prodaje na rate pravo vlasništva prelazi na primatelja na vrijeme izvršenja sporazuma. Leasing se razlikuje od najma-prodaje, kupnje-prodaje na rate, od transakcije osigurane uglavnom ekonomski opravdanim iznosom plaćanja, tj. ugovor o leasingu kao takav nije određen ekonomskim kriterijima, već formom usklađenosti s pravnim normama.

Francuski zakon ne dopušta proizvođaču imovine obavljanje poslova leasinga. U Francuskoj se ugovori o leasingu koji predviđaju mogućnost opcije na kraju određenog razdoblja (prava otkupa po preostaloj cijeni) klasificiraju kao transakcije kreditnog leasinga, a ta je razlika od temeljne važnosti, budući da su transakcije kreditnog leasinga regulira država na druge načine.

Zakoni Italije, SAD-a, Francuske predviđaju posebne zahtjeve za mehanizam leasinga. Ugovori o leasingu podliježu registraciji kod pravosudnih tijela radi obavještavanja određenog kruga osoba predviđenih zakonodavstvom o vlasniku imovine prenesene na leasing.

U Velikoj Britaniji, Njemačkoj, Danskoj, Nizozemskoj aktivnosti leasinga u pravilu nisu regulirane niti ograničene.

Postoje zemlje u kojima razvoj leasinga koče neka ograničenja. Primjerice, Grčka zabranjuje iznajmljivanje nekretnina, kao i kamiona i autobusa. Kočnice su stope amortizacije, koje regulira država.

Leasing odnosi su dobro razvijeni u Japanu. Japanske leasing kompanije aktivne su na međunarodnom tržištu leasinga, posebice u Europi i Americi. Samo u New Yorku postoji više od 20 predstavništava leasing društava. Osnovna djelatnost leasing društava je leasing zrakoplova i brodova. Dobrobit leasing društava ove zemlje objašnjava se činjenicom da je Export-Import Bank of Japan donedavno aktivno pridonosila jačanju njihovog utjecaja na međunarodnom tržištu leasing usluga.

U Australiji se uspješno razvijaju domaći orijentirani leasing kao i leasing leasing za urbanu imovinu i općinske stambene objekte.

Međunarodni leasing se aktivno razvija u Kini, Indoneziji, Singapuru, Maleziji, Južna Korea. Azija je krenula putem stvaranja leasing društava u obliku zajedničkih ulaganja sa stranim investitorima. To je zbog činjenice da korištenje leasinga na međunarodnoj razini može pomoći azijskim tvrtkama da povećaju prodaju svojih proizvoda na drugim svjetskim tržištima.

Pri obavljanju poslova međunarodnog leasinga potrebno je voditi računa o rizicima s kojima se sudionici u tim poslovima mogu suočiti. Glavne vrste rizika koji se javljaju u praksi međunarodnog leasinga su:

1) rizici dodatnih plaćanja poreza - to je porez na dohodak stranih pravne osobe, koji je dužan čuvati kod platitelja (najmoprimca). Prilikom sklapanja ugovora o leasingu, ugovorne strane moraju predvidjeti postupak za izbjegavanje dvostrukog oporezivanja (ugovor), kako će primatelj leasinga nadoknaditi troškove i nerezidentnog leasingodavaca i nerezidentnog vjerovnika za plaćanje poreza na prihode strane pravne osobe;
2) kreditni rizici povezani s vjerojatnošću nevraćanja glavnice kredita i kamata na isti;
3) politički rizici povezani s političkom nestabilnošću, s mogućim izvlaštenjem, nacionalizacijom, izravnim ili neizravnim miješanjem države u provedbu projekata leasinga;
4) rizike povezane s poremećajem opskrbe sirovinama i zalihama;
5) rizici povezani s prodajom proizvoda, rizik gubitka stalnih kupaca;
6) valutni rizici koji proizlaze iz promjene tečaja tijekom provedbe leasing posla.

Sve to ukazuje da su investicijski projekti uvijek povezani s određenim stupnjem rizika. Stoga je svaki investitor zainteresiran za maksimalno smanjenje rizika. Trenutno postoji nekoliko načina smanjenja rizika u provedbi poslova međunarodnog leasinga: raspodjela rizika među sudionicima projekta; diversifikacija rizika; ograničenje rizika; osiguranje transakcije od mogućih gubitaka; stvaranje rezervnog fonda.

U Rusiji ti procesi imaju svoje specifičnosti. Glavna svrha aktivnosti stranih leasing društava u našoj zemlji je financiranje prodaje opreme od stranih dobavljača za ruska poduzeća i strane tvrtke koje posluju u Rusiji. Zapadne banke su prisiljene suzdržati se od značajnih ulaganja u ruski leasing zbog visokih obvezne rezerve za ruske kredite dane u njihovim zemljama. Međunarodne leasing kompanije, neopterećene potrebom stvaranja takvih rezervi u slučaju gubitaka, aktivnije razvijaju svoje aktivnosti u Rusiji. Nekoliko zapadnih leasing kompanija osnovalo je zajednička ulaganja i podružnice u Rusiji, baveći se ne samo vlastitim leasingom koji ovisi o određenom proizvođaču, već i leasingom široke palete opreme.

Najaktivniji investicijski partneri Rusije su Njemačka, Velika Britanija, Italija, Finska, Švicarska, Austrija, SAD, Kina, Cipar. Često je aktivnost tih zemalja potaknuta rusko tržište njihove velike tvrtke, za koje ekonomska nestabilnost i nesavršenost ruskog zakonodavni okvir nisu bitna prepreka.

Opseg međunarodnog leasinga u Rusiji prilično je velik, posebno kada se radi o najmu telekomunikacijske opreme i prikolica za automobile. Nekoliko velikih europskih leasing društava izdaje licence za organiziranje međunarodnog financiranja leasinga u Rusiji.

Međunarodne leasing transakcije u Rusiji organizirale su velike leasing kompanije uz pomoć vodećih banaka Ruske Federacije: Mosbusinessbank - Leasingbusiness, Međuregionalna banka - Melikon, Promstroibank - Baltiz (St. Petersburg). Godine 1994. stvorena je Ruska udruga leasing kompanija "Rosleasing", koja trenutno ujedinjuje više od 50 leasing kompanija.

Struktura ruskih leasing društava prikazana je na slici 4.

Slika 4. Struktura tržišta leasinga u Rusiji

međunarodni lizing posao

Međutim, unatoč eksplozivan rast broj leasing kompanija u Rusiji, većina njih nije uspjela doseći potrebnu razinu. Uspješniji su samo oni koji imaju pristup korištenju proračunskih i drugih financijskih sredstava u ovom ili onom obliku ili status ovlaštenih izvršnih tijela na federalnoj ili lokalnoj razini.

Iako se bilježi značajan godišnji rast obujma usluga leasinga, njihov udio u ukupnom obujmu investicija i dalje ostaje neznatan, negdje unutar 20%, dok u razvijenim zemljama svijeta doseže 30-40%. Istodobno, veliki udio usluga leasinga pružaju velike leasing kuće, i to uglavnom kroz međunarodne leasing poslove. Štoviše, više od 80% transakcija obavlja se na prijenosu opreme za preradu poljoprivrednih sirovina, proizvodnju hrane, telekomunikacija, računalne opreme, kamiona i sl.

U ukupnom obujmu leasing poslova u Rusiji značajan udio čine međunarodne transakcije. U slučaju međunarodnog najma imovine, u pravilu, ruske pravne osobe djeluju kao najmoprimci. Strane pravne osobe koje obavljaju poduzetničke aktivnosti u Rusiji također mogu biti najmoprimci. Da bi međunarodna transakcija leasinga bila u skladu s ruskim zakonima o stranim ulaganjima, najmodavac mora biti strani ulagač. Što se tiče proizvođača imovine, njegova zemlja prebivališta nije bitna (to može biti ili strano poduzeće ili rusko). Glavno je da je imovina koju je on proizveo i stekla strana leasing tvrtka namijenjena ruskom primatelju leasinga.

Međunarodni leasing je učinkovit oblik privlačenja ulaganja u nacionalno gospodarstvo, pa je njegov razvoj važan taktički i strateški zadatak u modernizaciji ruskog gospodarstva.

Uljanovsk Državno sveučilište

Artjuhina E.V.

Uljanovsk

UVOD

Postizanje konkurentne razine tehnološke proizvodnje koja odgovara najboljim stranim i domaćim modelima, promicanje razvoja inovatora, kao i velika tehnička ponovna opremanja provode se korištenjem nove opreme i tehnologije. Ovaj se proces provodi u cijelom svijetu uz aktivno korištenje takvog inovativnog mehanizma kao što je leasing.

U ovom radu posebna je pažnja posvećena financijskom leasingu jer uglavnom ga koriste velike tvrtke koje stječu skupu imovinu za dugi vijek trajanja. Nedostatak potrebnih sredstava za provedbu kapitalnih ulaganja utjecao je na poduzeća većine gospodarskih grana.

Dakle, trenutno tehničko stanje flote zrakoplova, njegovo kvantitativno smanjenje posljedica je niske investicijske aktivnosti poduzeća u ovoj industriji.

Amortizacija dugotrajne imovine i opreme u zrakoplovnoj industriji prelazi 50%, osim toga, posljednjih godina smanjena je proizvodnja domaćih zrakoplova. Osim toga, u uvjetima strogih međunarodnih zahtjeva za upravljanje zrakoplovima, jedan od glavnih zadataka je zamjena zastarjele flote ruskih zrakoplovnih prijevoznika, što zahtijeva značajna ulaganja. U ovoj je industriji gotovo nemoguće pronaći alternativu leasingu, jer niti jedna ruska zrakoplovna tvrtka nije u stanju odjednom platiti troškove zrakoplova.

Stoga je tema rada vrlo relevantna za poduzeća zrakoplovne industrije u našoj zemlji.

Svrha ovog rada je prikazati prednosti i ograničenja leasing mehanizma kao oblika investicijskog procesa te dokazati mogućnost njegove uspješne primjene u zrakoplovnoj industriji.

U skladu s ciljem, u radu se rješava niz zadataka:

1.Otkriti sadržaj leasinga i pokazati njegovu ulogu kao oblika financiranja investicijskih procesa u trenutnim gospodarskim uvjetima Rusije;

2.Provesti analizu poslova međunarodnog leasinga

.Na primjeru jednog od ruskih zrakoplovnih prijevoznika pokazati praktičnu primjenjivost predloženih alata za izračun parametara leasing transakcija.

Metodološke osnove rad poslužio kao znanstvene i praktične publikacije iz područja financijskog leasinga, tj. leasing, zakonodavni, regulatorni i nastavni materijali. Podaci korišteni u izračunima dobiveni su s web stranica poduzeća za popravak zrakoplova, proizvođača, web stranica na kojima se oglašavaju kupnja i prodaja zrakoplovne opreme i strojeva.

Znanstvena novost studije sastoji se u dokazivanju mogućnosti korištenja predloženog matematičkog aparata za određivanje učinkovitih, korisnih i za iznajmljivača i iznajmljivača, parametara transakcije povezane sa stjecanjem zrakoplovne opreme na leasing od strane ruske zrakoplovne kompanije.

MEĐUNARODNI FINANCIJSKI LEASING

Leasing je skup imovinsko-ekonomskih odnosa koji nastaju u vezi sa stjecanjem imovine i njezinim naknadnim davanjem u zakup na privremeno korištenje uz određenu naknadu.

Operacija leasinga provodi se prema sljedećoj shemi:

Primatelju leasinga potrebna je neka imovina, zbog čega se kontaktira leasing kuća. Najmoprimac bira prodavatelja koji ima traženu nekretninu. U pravilu najmoprimac bira prodavatelja i stečenu nekretninu. Međutim, ovisno o uvjetima ugovora, ova funkcija također može biti dodijeljena najmodavcu.

Poslovna banka, kreditna nebankarska organizacija, leasing tvrtka može djelovati kao davatelj leasinga. Najmodavac može biti i pravni i pojedinac.

Budući najmodavac treba neku imovinu za čiju nabavu nema slobodnih financijskih sredstava. Zatim pronalazi leasing tvrtku koja ima dovoljno financijskih sredstava i obraća joj se s poslovnim prijedlogom za sklapanje leasing posla. Po isteku ugovora, ovisno o njegovim uvjetima, imovina se vraća najmodavcu ili postaje vlasništvo najmoprimca.

Predmet leasinga može biti svaka pokretnina i nekretnina koja se prema važećoj klasifikaciji razvrstava u dugotrajnu imovinu, osim imovine kojoj je zabranjen promet na tržištu. Ovisno o predmetu leasinga razlikujemo leasing opreme i leasing nekretnina.

Predmeti lizinga su:

· vlasnik nekretnine (zakupodavac) - osoba koja posebno stječe imovinu za privremenu uporabu;

· korisnik imovine (najmoprimac) - osoba koja prima imovinu na privremeno korištenje;

· prodavatelj nekretnine - osoba koja prodaje imovinu koja je predmet leasinga.

Subjekti lizinga mogu biti i poduzeća sa stranim ulaganjima koja obavljaju svoju djelatnost u skladu sa zakonom Ruske Federacije "O stranim ulaganjima u Ruskoj Federaciji".

Tijekom svoje višestoljetne povijesti svjetska praksa razvila je brojne mogućnosti ugovora o leasingu. Upućivanja na poslovne transakcije slične leasingu odnose se na antička država U ljeto, zakup zemlje, stoke, opreme bio je široko korišten u drugim drevnim civilizacijama - u Grčkoj, Egiptu i Rimu, u srednjem vijeku zakup raznih vrsta imovine bio je popularan u Europi. Prva svjetska leasing tvrtka - "Birmingham Wagon Company" - registrirana je u Velikoj Britaniji 1855. godine, početak razvoja leasing operacija na ruskom domaćem tržištu datira iz sredine 1989. godine. Do danas u literaturi ne postoji jednoznačno tumačenje vrsta leasinga, jasna klasifikacija leasing odnosa, izvjesnost i urednost u terminologiji.

Lizing se može predstaviti u dva glavna oblika:

) interni, kada su i najmodavac i najmoprimac rezidenti Rusije;

) međunarodni, kada je najmodavac ili najmoprimac nerezident Rusije.

Glavne vrste leasinga priznate u cijelom svijetu su: financijski leasing (financelease) i operativni leasing (operatinglease). Glavni kriteriji za takvu klasifikaciju su razdoblje korištenja opreme, uvjeti za njezinu amortizaciju, mehanizam za raspodjelu slučajnog gubitka ili štete i iznajmljena imovina.

Uz to, razlikuju se sljedeće vrste leasinga:

) ovisno o opsegu usluge:

čistoća (sve troškove rada nekretnine snosi najmoprimac i nisu uključeni u najamninu);

"mokri" (s cijelim nizom usluga, tj. pružanje najmodavca opsežnog sustava održavanja, popravaka, osiguranja i, na zahtjev najmoprimca, opskrba potrebnim sirovinama, obuka kvalificiranog osoblja, marketing, oglašavanje, proizvedeni proizvodi itd.);

) ovisno o vrsti organizacije transakcije:

izravni (proizvođač ili vlasnik nekretnine daje u najam);

neizravno (imovina se daje u najam preko treće strane);

leasing poluge (kreditni, dionički, zasebni).

Pretpostavlja dodatna atrakcija sredstva za poslove leasinga izvana, kada je predmet leasinga skupa oprema. Glavni stanodavac dobiva pravo prvenstva

primati najamninu;

podnajam (ustupanje prava korištenja predmeta leasinga trećoj osobi);

revolving (obnovljiv nakon prvog razdoblja ugovora, uzimajući u obzir potrebu zamjene zakupljene imovine s produktivnijom);

U svjetskoj praksi najčešća su četiri glavna modela međunarodnog leasing poslovanja.

Prvi model: davatelj leasinga jedne države ostvaruje kontakte oko organizacije i provedbe posla leasinga s primateljem leasinga koji se nalazi u drugoj državi.

Drugi model: davatelj leasinga jedne zemlje ostvaruje kontakte oko organizacije i provedbe posla leasinga s primateljem leasinga koji se nalazi u drugoj državi, ali preko svoje podružnice koja se nalazi u zemlji primatelja leasinga.

Treći model: davatelj leasinga jedne zemlje ostvaruje kontakte oko organizacije i provedbe leasing posla s primateljem leasinga koji se nalazi u drugoj državi, ali preko posrednika - leasing kompanije koja se nalazi u zemlji primatelja leasinga. Posredničkoj tvrtki povjerava se organizacija i vođenje pregovora, priprema i sklapanje ugovora o leasingu po dogovorenim uvjetima, kao i njegovo izvršenje. Pravno, odnos između dva leasing društva formaliziran je običnim ugovorom o zastupanju (tj. ugovorom o izvršavanju određene vrste obveza od strane posredničke tvrtke u ime i u interesu davatelja leasinga), a nagodbe se sklapaju u obliku ili provizije za usluge, ili protutransakcije, ili podjele dobiti.

Četvrti model: davatelj leasinga jedne zemlje ostvaruje kontakte oko organizacije i provedbe posla leasinga s primateljem leasinga koji se nalazi u istoj državi. Davatelj leasinga prenosi izvršenje sklopljenog ugovora o leasingu na tvrtku posrednika u leasingu sa sjedištem u drugoj državi na temelju ugovora o zastupanju.

Razmotrimo metode analitičke procjene učinkovitosti investicijskih projekata koji uključuju financiranje leasinga opreme na primjeru zrakoplovne tvrtke UTair. Učinkovitost projekata shvaća se kao primanje određene koristi od strane subjekta leasing transakcije u usporedbi s drugim metodama vođenja financijskih aktivnosti.

Povijest zrakoplovne kompanije UTair započela je 7. veljače 1967. godine. Tada je naredbom ministra civilnog zrakoplovstva SSSR-a organiziran Tjumenski odjel za civilno zrakoplovstvo, koji je preustrojen u državnu zrakoplovnu tvrtku. Tyumeniaviatrans . Odlukom glavne skupštine dioničara 1. listopada 2002., zrakoplovni prijevoznik je preimenovan u OJSC Zrakoplovna kompanija UTair .

Zrakoplovna tvrtka UTair posluje na principima tržišnog gospodarstva. Glavne funkcije zrakoplovne tvrtke uključuju: obavljanje helikopterskih operacija na teritoriju Rusije; izvođenje helikopterskih operacija u inozemstvu; obavljanje prijevoza putnika (prijevoz putnika i tereta na domaćim i međunarodnim zračnim linijama zrakoplovima različitih tipova).

Prije avioprijevoznika UTair uvijek postoji izbor: kupiti avion ili ga unajmiti. Izbor se može napraviti na temelju usporedbe smanjenog povrata, uzimajući u obzir rizik obje opcije.

Neto koristi opcije najma (ili kupnje) izračunavaju se pomoću formule:

(3.1)

neto sadašnja vrijednost najma,

Neto sadašnja vrijednost nabave

Stopa poreza na dobit; - odbitci amortizacije u trenutku t; k - ponderirana diskontna stopa (ponderi su vrijednosti rizika po komponentama prihoda); - životni vijek projekta, - najam u trenutku t; - režijski troškovi najmodavca; - prodajna cijena imovine na kraju trajanja najma; - troškovi amortizacije za razdoblje t.

Ako uvedemo sljedeće pretpostavke:

a) =0;

b) rok trajanja ugovora o najmu jednak je standardnom vijeku trajanja imovine;

u) amortizacija se obračunava ravnomjerno;

G) iznos godišnjih plaćanja najma je nepromijenjen;

e) glavnica duga se otplaćuje u jednakim obrocima;

e) =0

Tada možete koristiti formulu:

(3.2)

Recimo zrakoplovna tvrtka UTair zakup Il-96-300, razdoblje leasinga je 15 godina, ukupni iznos plaćanja zakupa je 54 milijuna dolara, mjesečne uplate će iznositi 300 tisuća dolara. Također, kompanija bi mogla kupiti avion za 45 milijuna dolara s vijekom trajanja od 15 godina i mjesečno otplaćivati zajam u iznosu od 250 tisuća (plus kamate za zajam jednake 15%), = 24%.

Rizike uzimamo u obzir pri izračunu diskontne stope metodom kumulativne konstrukcije, polazeći od premise da je diskontna stopa funkcija rizika i izračunava se kao zbroj svih rizika svojstvenih svakom pojedinom objektu.

međunarodni leasing financiranje zrakoplovstvo

Diskontna stopa = bezrizična stopa + premije za rizik.

Premija rizika izračunava se zbrajanjem vrijednosti rizika.

Premija za rizik = rizik ulaganja + rizik niske likvidnosti

Premija rizika = 2,6 +6,1 = 8,7%

Kao stopa bez rizika, tj. stopa pri kojoj rizik gubitka uloženih sredstava teži nuli, uzmimo stopu povrata na dugoročne državne obveznice od 6,65%. Rizik ulaganja izračunava se zbrajanjem vrijednosti rizika svojstvenih danom objektu.

Potrošnja goriva jedna je od glavnih troškovnih komponenti poduzeća, stoga se mora uzeti u obzir rizik od nepovoljnih promjena cijena goriva. Ne treba ga razmatrati, jer. ograničeno je korištenjem različitih mehanizama zaštite od strane tvrtke - ugovorima s fiksnom cijenom izvršenja, nabavom zrakoplova s nižom potrošnjom goriva, kao i očuvanjem resursa.

Zamjenom vrijednosti u formulu imamo:

Otkrili smo da su neto koristi od opcije najma 16 milijuna dolara.

Recimo UTair iznajmljuje avion od CJSC Permska investicijska i financijska tvrtka Airleasing , zrakoplovna tvrtka mora položiti depozit od 25.000 dolara, s obzirom na to da je dobit od rada zrakoplova 20.600 dolara, a kompanija želi dobiti neto prihod od najmanje 68.600 dolara prije završetka transakcije. Zatim:

2\u003d 0,28 (20 600 - 0,26 68 600 - 0,11? 25 000 - 3,6) \u003d 2,9

Dobivamo sustav:

k> 1,84 - 54,55 v

k< 2,9 - 10,13 v

Oni. ako je, na primjer, varijabilna isplata nenaplaćenog iznosa v = 3%, tada će fiksna isplata k biti najmanje 0,2.

Posljednji matematički model predložen u radu može se koristiti za rješavanje niza važnih problema vezanih uz plaćanja leasinga. Na primjer, upravljanjem udjelom dobiti usmjerenim na proširenu reprodukciju, zrakoplovni prijevoznik može regulirati kako visinu zakupnine, tako i ročnost njenog iznosa. Osim toga, smanjenje troškova uštedama i racionalnim korištenjem resursa također može pozitivno utjecati na navedene vrijednosti.

75 000 dolara - Troškovi leta uključuju:

troškovi zrakoplovnog goriva;

troškovi amortizacije zrakoplova, troškovi remonta zrakoplova, osiguranje zrakoplova, ostali troškovi zrakoplovne opreme;

naknade letačkom i inženjerskom osoblju, menadžmentu s odbicima za državno, socijalno i obvezno zdravstveno osiguranje, mirovine i državni fond za zapošljavanje, uniforme, osiguranje letačkog osoblja i ostali troškovi leta;

troškovi za bazne i tranzitne zračne luke;

trošak usluga zračne plovidbe za zrakoplove na zračnim rutama zemalja;

naknade za korištenje rutne opreme za zračnu plovidbu u području kontrole zračnog prometa svake strane države;

troškovi prehrane za putnike i letačko osoblje u baznim i tranzitnim zračnim lukama.

Trošak mlaznog goriva vrlo je neizvjestan i nosi rizik nepovoljnih promjena cijena.

Razina troškovne učinkovitosti letačkih operacija je 50% (k=1,5). Izračunajmo koji dio prihoda ( ?) moraju se mjesečno prenositi u obliku plaćanja najma kako bi se zadovoljili zahtjevi najmodavca, tj. platiti S=54 milijuna dolara tijekom trajanja najma. Pod uvjetom da odbici za proširenu proizvodnju ?1=10%, stopa poreza na dohodak ?=24%,

Primjenom formule:

(3.3)

Dobiti ?= 15%. Odnosno, avioprijevoznik će moći u cijelosti isplatiti leasing tvrtku i steći zrakoplov u vlasništvo ako 15% svojih prihoda mjesečno prebacuje na leasing plaćanja.

Pretpostavimo da je tvrtka suočena s pitanjem smanjenja uvjeta plaćanja najma.

Kako bismo odgovorili na ovo pitanje, razmotrite formulu i iz nje izvedite izraz za T:

(3.4)

Ili u drugom obliku:

(3.5)

Dakle, da bi se smanjili rokovi plaćanja leasinga, na primjer, na 6 godina, potrebno je platiti 51% dobiti u leasing transakciji kada se odbije proširena proizvodnja ?1=10%ili 30% na ?1=0%. Istovremeno, hoće li zračni prijevoznik moći platiti tako značajan dio prihoda ostaje na procjeni financijskih službi tvrtke.

Ovaj model omogućuje upravljanje projektom ovisno o raspoloživom potencijalu zračnog prijevoznika i željenom rezultatu.

Na temelju dobivenih rezultata može se zaključiti da je financiranje putem leasinga povoljno za avioprijevoznika, a primanje državne subvencije čini leasing projekt još atraktivnijim za primatelja leasinga.

Plaćanja leasinga se porezno priznaju kao rashod, čime se umanjuje porezna osnovica poreza na dobit. Kod provedbe posla financijskog leasinga postoji veća fleksibilnost u upravljanju financijskim tokovima, budući da se plaćanja leasinga mogu planirati tako da budu najprihvatljivija i isplativija kombinacijom datuma plaćanja i učestalosti plaćanja.

Gore opisani modeli korišteni su na primjeru zrakoplovne tvrtke Utair . Na temelju ovog rada mogu se izvući sljedeći zaključci: prvo, leasing ima niz prednosti u odnosu na konvencionalni kredit ili kupnju; drugo, korištenje modela financijskog leasinga poduzeću daje mogućnost da, upravljanjem projektom i prilagodbom iznosa plaćanja leasinga, postigne željeni rezultat.

Treba napomenuti da pri ocjeni učinkovitosti leasinga za različite subjekte treba uzeti u obzir specifičnosti i stanje u branši. Također, učinkovitost jednog subjekta ne određuje učinkovitost cijele industrije. Ako uzmemo u obzir područje civilnog zrakoplovstva, onda je financijski leasing zrakoplova nedvosmisleno isplativ način financiranja projekata obnove zrakoplovne flote, budući da niti jedan zračni prijevoznik u Rusiji ne može kupiti zrakoplov plaćajući cijeli iznos odjednom.

Uz pomoć financijskog leasinga postaje moguće kupiti potrebne zrakoplove bez povlačenja velikih sredstava iz optjecaja. Restrukturiranje flote zrakoplova je otežano ili nemoguće temeljem bankovnog kredita zbog nedostatka dostatnih kolaterala, kratkoročnih kredita i drugih troškova. U slučaju financijskog leasinga, sam zrakoplov je predmet osiguranja. Plaćanja leasinga se porezno priznaju kao rashod, čime se umanjuje porezna osnovica poreza na dobit. Kod provedbe posla financijskog leasinga postoji veća fleksibilnost u upravljanju financijskim tokovima, budući da se plaćanja leasinga mogu planirati tako da budu najprihvatljivija i isplativija kombinacijom datuma plaćanja i učestalosti plaćanja.

Dakle, pri ocjeni učinkovitosti leasinga potrebno je pribaviti detaljno analitičko obrazloženje sklapanja leasing posla. pri čemu važna točka je komparativna procjena alternativnih mogućnosti financiranja nabave kapitalnih dobara. Također, pri odlučivanju o korištenju poslova leasinga kao financijskog instrumenta, potrebno je procijeniti različite mogućnosti leasing projekata, uvjete za njihovo zaključivanje, posebno specifičnosti plaćanja leasing plaćanja.

Na temelju ovog rada mogu se izvući sljedeći zaključci: prvo, leasing ima niz prednosti u odnosu na konvencionalni kredit ili kupnju; drugo, korištenje modela financijskog leasinga poduzeću daje mogućnost da, upravljanjem projektom i prilagodbom iznosa plaćanja leasinga, postigne željeni rezultat.

POPIS KORIŠTENE LITERATURE

1.Art Ya.V. Popis leasinga // Karijera.-№3.-p.76-85.

2. Gazman V.D. Aritmija tržišta leasinga // Issues of Economics.-№3.- p.87-92.Način pristupa:

Gazman, V.D. Inovativno financiranje leasinga//Pitanja ekonomije-2011.-№9-p.76-89.

Morozova Zh.A. Sve o leasingu // Knjižnica "Rossiyskaya Gazeta" .-2008.-№4.

Prosvetov G.A., Leasing: zadaci i rješenja.- M: Alfa-Press, 2008. - str.175-178.

Nikolaenko A.V. Značajke međunarodnog financijskog leasinga.- M.: Financije i statistika.-2008.-p.188.- Način pristupa:

Kolosov A.E., Leasing vozila-2008. Financijsko poslovanje. - 2008. - Br. 7 - Str.25-28.- Način pristupa:

Kirillov A.A. Pravna osnova za leasing: Yustitsinform.- 2009.-str. 112

Galiaskarov A.A. Model financijskog leasinga zrakoplova nove generacije od strane ruskih zrakoplovnih prijevoznika.- Način pristupa:

Web stranica UTaira //

Informacija o rezultatima revizije aktivnosti saveznih izvršnih tijela za provedbu javne politike u području razvoja civilnog zrakoplovstva.- Način pristupa:

MORDOVSKO DRŽAVNO SVEUČILIŠTE

nazvan po N.P. Ogarjovu

Pravni fakultet

Odjel za državnu i općinsku upravu

MEĐUNARODNI LEASING

Izvršeno: učenica 506 gr. specijalnost "Državno i općinsko upravljanje"

Provjerio: Ryabova S.G.

SARANSK 2002

Uvod.. 2

1. Obilježja međunarodnog leasinga .. 3

1.1. Pojam međunarodnog leasinga. 3

1.2. Shema međunarodnih leasing odnosa. 5

1.2. Klasifikacija poslova međunarodnog leasinga. 6

2. Regulacija međunarodnog leasinga.. 8

2.1. Pitanja prava koja se primjenjuju na poslove međunarodnog leasinga. osam

2.2. Aspekti kontrole ruske valute. deset

2.3. Carinska regulativa leasing poslova. 12

2.4. Porezni aspekti međunarodnih leasing transakcija u Rusiji. četrnaest

3. Osiguranje.. 17

3.1. Rizici međunarodnih leasing poslova. 17

3.2. Načini smanjenja rizika u provedbi leasing poslova. 19

Radikalno restrukturiranje gospodarstva bilo koje zemlje nemoguće je bez aktiviranja investicijskih procesa u zemlji. Mogućnosti značajnih stvarnih ulaganja kroz investicijske zajmove, državna kapitalna ulaganja i samoulaganja su iz poznatih razloga vrlo ograničene. To određuje posebnu ulogu međunarodnog financijskog leasinga kao važnog mehanizma financiranja ulaganja u proizvodna sredstva. Investicijski zajmovi i financijski leasing glavni su mehanizmi interakcije financijskog i proizvodnog kapitala, načini pretvaranja financijskih ulaganja u stvarna ulaganja. Financijska i ekonomska procjena investicijskih projekata ključna je u procesu utemeljenja i odabira mogućih opcija za ulaganje sredstava. Budući da je leasing jedan od oblika investicijske djelatnosti, u analizi i planiranju procesa leasinga primjenjive su poznate i općeprihvaćene ekonomske metode procjene ulaganja. Tijekom godina formulirana su stroga pravila, dokazana u teoriji i više puta testirana u praksi, čijom primjenom se osigurava pouzdanost rezultata dobivenih tijekom ekonomske analize. Naravno, međunarodni leasing, kao način financiranja ulaganja, ima svoje karakteristike, te je stoga potrebno razviti posebne metode organiziranja i provođenja leasinga.

O perspektivama leasinga i potrebi njegovog daljnjeg razvoja za rusko gospodarstvo danas se nitko ne svađa. Ali u ovom trenutku domaća poduzeća imaju značajnu potrebu za tehnološkom opremom strane proizvodnje. Stoga strana leasing tvrtka često djeluje kao partner ruske tvrtke u leasing transakciji, što je obično popraćeno korištenjem prava zemlje davatelja leasinga kao primjenjivog na leasing transakciju. Kada je riječ o takvom investicijskom proizvodu kao što je oprema, u suvremenim uvjetima važno je ne samo kupiti opremu s visokim tehničkim i ekonomskim karakteristikama, već i financijski uvjeti transakcije za predloženu opremu. Leasing, za razliku od kupnje i prodaje opreme, omogućuje korištenje opreme, odnosno njezino ekonomsko vlasništvo bez stjecanja u pravno vlasništvo. Istodobno, plaćanje za korištenje opreme, kao što je tipično za leasing odnose, raspoređeno je u vremenu; u slučaju financijskog najma, to se vrijeme može podudarati s razdobljem amortizacije opreme. S tim u vezi, bit će korisno razmotriti određene aspekte međunarodnih leasing poslova koji izravno utječu na donošenje odluka strana u leasing ugovorima. Konkretno, ovaj se rad dotiče pitanja koja se odnose na regulaciju međunarodnog leasinga u Rusiji, osiguravajući jamstva za sudionike u transakcijama, a također detaljno ispituje pristupe izračunu plaćanja leasinga i određivanju učinkovitosti odnosa uvoznog leasinga u usporedbi s alternativni izvor projektno financiranje. Ekonomija obično razmatra usporedbu leasinga s opcijom stjecanja putem kredita. Usporedba se može svesti na takav pokazatelj kao što je novčani tijek krajnjeg zajmoprimca za leasing i kredit.

Pouzdana procjena učinkovitosti projekta potrebna je ne samo analitičarima banaka, investicijskih fondova i drugih financijskih institucija koji će analizirati te projekte i odlučiti isplati li se najmodavcu izdvojiti financijska sredstva za nabavu opreme. Prije svega, ovi projekti su potrebni samom poduzeću (zakupcu), čiji ekonomisti moraju pripremiti investicijske projekte, a zatim se uključiti u njihovu realizaciju. Uz sve ostale povoljne pokazatelje investicijskog projekta, najmoprimac ga nikada neće moći realizirati ako ne dokaže učinkovitost korištenja opreme iznajmljene.

Transakcija leasinga - skup ugovora potrebnih za provedbu leasinga između davatelja leasinga, primatelja leasinga i prodavatelja (dobavljača) predmeta leasinga. Posao lizinga, osim samog ugovora o lizingu, može sadržavati ugovor o cesiji za odabir prodavatelja opreme i traženje dodatnog zajmodavca, ugovor o osiguranju, ugovor o isporuci, montaži i održavanju opreme i druge potrebne usluge. Ovi se ugovori sklapaju kako između sudionika u transakciji leasinga, tako i s trećim osobama koje su za to uključene.

Posao leasinga klasificira se kao međunarodni leasing posao ako su davatelj leasinga (društvo za leasing) i primatelj leasinga rezidenti različitih država. Rezident čije države je dobavljač opreme u ovom slučaju nije bitan. Najsloženiji međunarodni leasing poslovi mogu uključivati neograničen broj uključenih zemalja. Glavni kriterij za pripadnost leasing posla međunarodnom leasing poslu je jesu li davatelj i primatelj leasinga rezidenti iste države.

Prednost korištenja međunarodnih leasing transakcija je u korištenju povoljnog poreznog režima uspostavljenog u pojedinoj zemlji. To se može smatrati izvozom poreznih olakšica iz zemlje najmodavca u zemlju primatelja leasinga.

Transakcije međunarodnog leasinga također su uobičajeni mehanizam za prodaju opreme koju proizvode poduzeća u zemlji davatelja leasinga. Ovaj mehanizam prodaje proizvoda vrlo je učinkovit za proizvođače, budući da se gotovo cijela transakcija može financirati putem leasing sheme. Zakupci pak profitiraju od činjenice da je u zemlji davatelja lizinga moguće privući financiranje po nižim kamatama nego u svojoj zemlji, što se, naravno, odražava na trošak cijele transakcije.

Leasing opreme proizvedene u inozemstvu omogućuje privlačenje jeftinijih sredstava stranih financijskih institucija ili sredstava država koje su zainteresirane za izvoz svojih industrijskih proizvoda u bilo koju zemlju. Nedvojbena prednost međunarodnog leasinga za zemlju najmoprimca je činjenica da se iznos leasing transakcija ne uzima u obzir pri izračunu nacionalnog duga, odnosno postaje moguće prekoračiti limite obveza koje je odredila Međunarodna monetarna banka. Fond za pojedine zemlje. Osim toga, leasing osigurava opće povećanje konkurencije između izvora financiranja i razine ulaganja.

Prve međunarodne leasing poslove sklopile su američke leasing kuće 1950-ih godina. Razna oprema proizvedena u SAD-u prebačena je prema međunarodnim leasing ugovorima u druge zemlje. U ovom slučaju, leasingodavac rezident SAD-a imao je priliku primijeniti ubrzanu amortizaciju predmeta ugovora o leasingu, kao i ostvariti porezne olakšice na ulaganja, te na taj način smanjiti trošak međunarodne leasing transakcije za primatelja leasinga nerezidenta. Kasnije su ovom iskustvu pribjegle tvrtke iz Velike Britanije i Europe. Nedavno se ova praksa proširila i na Aziju. Svako od regionalnih tržišta koja su se danas razvila ima svoje specifičnosti.

Ujedinjeno Kraljevstvo ima visoko razvijen sustav leasing poslovanja koji uspješno koristi sve suvremene oblike leasinga. Međutim, posljednjih su godina znatno smanjeni porezni poticaji za leasing tvrtke u Velikoj Britaniji. Osim toga, regulatorni okvir ove zemlje ne potiče odobravanje poreznih izuzeća za poslove leasinga usmjerene na pružanje leasing usluga izvan Ujedinjenog Kraljevstva.

Sve vrste leasing poslova aktivno se razvijaju u većini europskih zemalja. Najveći razvoj leasinga, usmjerenog na korištenje poreznih poticaja, bilježi se u Francuskoj, Njemačkoj i Švedskoj. U većini europskih zemalja najmodavac može zahtijevati beneficije na temelju vlasništva nad iznajmljenom nekretninom, čak i ako najmoprimac ima nominalno pravo na obnovu najma, što nije dopušteno, primjerice, prema poreznom zakonu SAD-a.

Sustav leasing odnosa u Japanu je dobro razvijen. Japanske leasing kuće aktivne su na međunarodnom tržištu leasinga, a posljednjih godina najveće među njima otvorile su urede u New Yorku, Londonu, Hong Kongu, Singapuru i drugim zemljama jugoistočne Azije. Japanske tvrtke aktivno ulaze na europsko i američko tržište usluga leasinga. Samo u New Yorku uspješno posluje više od 20 predstavništava leasing kuća. Osnovna djelatnost japanskih leasing društava je leasing zrakoplova i brodova. Dobrobit leasing kompanija u ovoj zemlji objašnjava se činjenicom da je Export-Import Bank of Japan donedavno aktivno pridonosila jačanju njihovog utjecaja na međunarodnom tržištu leasing usluga.

Donedavno je Azija doživljavala procvat u razvoju poslova leasinga. Sjedišta najvećih leasing kompanija nalaze se u Hong Kongu, Filipinima, Južnoj Koreji, Tajvanu, Singapuru i Maleziji. Leasing se aktivno razvijao u Indoneziji. Kina je krenula putem stvaranja leasing kompanija u obliku zajedničkih ulaganja sa stranim investitorima. Naravno, od sredine 1997. godine situacija na ovom tržištu se donekle promijenila, a leasing društva ovih društava trenutno su u određenim poteškoćama. No, prema mišljenju analitičara, upravo bi poslovi leasinga u budućnosti mogli pridonijeti oživljavanju tržišta u ovoj regiji. To je prije svega zbog činjenice da korištenje leasinga na međunarodnoj razini može pomoći mnogim azijskim tvrtkama da povećaju prodaju svojih proizvoda na drugim zemljopisnim tržištima.

U Australiji je leasing uspješno razvijen, uglavnom usmjeren na opsluživanje domaćeg tržišta, kao i leasing s dodatnim utjecajem na gradske nekretnine i gradnju gradskih stambenih zgrada. U zemlji veliki značaj priložen je paketu dokumenata koji definiraju uvjete bankovnog kreditiranja poslovnih i stambenih nekretnina, uključujući hipotekarne kredite fizičkim osobama.

Glavna svrha aktivnosti stranih leasing društava u Rusiji je financiranje prodaje opreme od stranih dobavljača za ruska poduzeća i strane tvrtke koje posluju u Rusiji. Zapadne banke su prisiljene suzdržati se od značajnijih ulaganja u ruski leasing, između ostalog, i zbog visokih obveznih rezervi za ruske kredite koje su propisane u njihovim zemljama. Međunarodne leasing kompanije, neopterećene potrebom stvaranja takvih rezervi u slučaju gubitaka, aktivnije razvijaju svoje aktivnosti u Rusiji. Nekoliko zapadnih leasing kompanija osnovalo je zajednička ulaganja ili podružnice u Rusiji, baveći se ne samo vlastitim leasingom koji ovisi o određenom proizvođaču, već i leasingom široke palete opreme. Međunarodne leasing kompanije smatraju da mogu obavljati svoj leasing posao u Rusiji ako se njime upravlja razborito i razborito. Njihov glavni zadatak je osigurati financiranje pod konkurentnim uvjetima za proizvođače kojima služe. Opseg međunarodnog leasinga u Rusiji prilično je velik, posebno kada se radi o najmu telekomunikacijske opreme i prikolica za automobile. Nekoliko velikih europskih leasing društava izdaje licence za organiziranje međunarodnog financiranja leasinga u Rusiji. Očekuje se značajna ekspanzija ovog oblika međunarodnog financiranja.

Međunarodni leasing razvijen je u posljednjim desetljećima prošlog stoljeća zbog korištenja tehnike građevinskih radova na poreznoj osnovi i uz uključivanje dodatnih izvora financiranja. Važno je napomenuti da je za porezne svrhe ova vrsta leasinga uglavnom razvijena u onim zemljama čije zakonodavstvo ne stvara strogu regulaciju poslovanja iznajmljivanja. SAD i Engleska postale su manje vidljive na ovom tržištu u usporedbi sa zemljama Europe i azijsko-pacifičke regije.

Kao i kod internog leasinga, potencijalni najmoprimac koji je zainteresiran za dobivanje određene i određene vrste imovine, na temelju svojih informacija, iskustva, preporuka, rezultata, predugovora, odabire dobavljača koji je vlasnik te nekretnine.

Zbog nedostatka vlastitih sredstava i ograničenog pristupa kreditnim sredstvima za stjecanje nekretnina u vlasništvo ili nepostojanja potrebe za obavezni otkup imovine, najmoprimac se odnosi na potencijalnog najmodavca koji ima potrebna sredstva, uz zahtjev za sudjelovanje u transakciji. Ovo sudjelovanje najmodavca izražava se kako slijedi:

Leasing društvo provjerava usklađenost cijene koju je ugovorio primatelj leasinga s trenutnom tržišnom razinom;

Davatelj leasinga kupuje nekretninu potrebnu primatelju leasinga od dobavljača ili proizvođača na temelju kupoprodajnog ugovora u vlasništvu leasing društva;

Prenosi kupljenu nekretninu primatelju leasinga na privremeno korištenje pod uvjetima navedenim u ugovoru o leasingu.

Legenda:

1 - podnošenje zahtjeva za nabavu opreme od strane potencijalnog najmoprimca;

2 - zaključak o solventnosti primatelja leasinga;

3 - dobivanje bankovnog kredita;

4 - potpisivanje ugovora o prodaji predmeta leasinga;

5 - isporuka predmeta leasinga;

6 - plaćanje isporuke;

7 - čin prihvaćanja opreme u rad;

8 - potpisivanje ugovora o leasingu;

9 - potpisivanje ugovora o osiguranju predmeta leasinga;

10 - plaćanje lizinga;

11 - povrat predmeta leasinga;

12 - otplata kredita i plaćanje kamata.

Slika 1.1 - Shema međunarodnih leasing odnosa

Obično se prije početka transakcije provodi temeljita analiza klijenta koja uključuje:

Procjena klijenta o njegovoj sposobnosti plaćanja leasinga i njegovih preliminarnih prihoda od korištenja leasing opreme;

Procjena robe (potražnja za istom u smislu moguće preprodaje).

Kod međunarodnog leasinga posebno su važni: izbor valute ugovora, procjena rizika promjene tečaja, carinski režim primatelja leasinga, porez na tvrtku koji se primjenjuje na najmodavca, postojanje sporazuma o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja između država, zaštita vlasničkih prava stranog iznajmljivača u zemlji iznajmljivača.

U pravilu, rješavanje pitanja osiguranja imovine i financijskih rizika provode i leasing društva i leasingodavci.

Ugovorom o leasingu primatelj leasinga se obvezuje preuzeti predmet posla odmah po isporuci, osigurati sve potrebne tehničke i pravne uvjete za primopredaju.

Otplata leasing obveza može se odvijati u novcu iu drugom obliku. Na primjer, kod leasinga u zemljama u razvoju često se koriste elementi barter transakcije. Najamnina uključuje robu koju je proizveo zakupac (ulje, dijamanti, koža itd.). Ali ovdje je potrebno uključiti treću stranu koja će se baviti prodajom te robe za slobodno konvertibilnu valutu.

Podjela najma i leasinga utemeljena je u stranoj i domaćoj teoriji i praksi.

S tim u vezi, međunarodni leasing može se promatrati u tri aspekta:

· izvozni leasing, kod kojeg je strana strana strana primatelja leasinga, a oprema namijenjena leasingu izvozi se iz zemlje pod uvjetima izvoznog ugovora;

uvozni leasing. U ovom slučaju najmodavac je strana strana, a oprema se isporučuje u zemlju primatelja leasinga prema uvjetima uvoznog ugovora;

· tranzitni leasing, u kojem se svi sudionici nalaze u različitim zemljama.

Analiza međunarodne prakse omogućuje nam razlikovati tri glavne vrste leasing transakcija:

1. Leasing uz uvjetnu prodaju. Ova vrsta leasinga u biti je prodaja opreme uz obročnu otplatu, a predmet leasinga služi kao osiguranje kredita koji daje tvrtka. Trajanje najma obično iznosi 75 posto ili više očekivanog vijeka trajanja nekretnine. U slučaju korištenja leasinga uz uvjetnu prodaju, najmoprimac nakon isteka ugovora ima pravo stjecati predmet leasinga po sniženoj cijeni utvrđenoj ovim ugovorom.

2. Pravi leasing, usmjeren na optimizaciju plaćanja poreza. Kod korištenja ove vrste leasinga ekonomski vijek trajanja opreme je dulji od trajanja ugovora o leasingu, a primatelj leasinga ima pravo nakon isteka ugovora o leasingu otkupiti predmet leasinga po fer tržišnoj cijeni.

Pravi leasing je pak podijeljen u sljedeće podkategorije:

· Izravni leasing - u ovom slučaju najmodavac stječe leasing nekretninu o vlastitom trošku i snosi sve rizike mobilizacije sredstava potrebnih za stjecanje leasing imovine.

· Podnajam. Često se leasing ne provodi izravno, već preko posrednika. Istovremeno, postoji i glavni davatelj leasinga koji preko posrednika, u pravilu također leasing kuće, daje opremu primatelju leasinga u leasing. Istodobno, sporazum predviđa da u slučaju privremene nesolventnosti ili bankrota posrednika, plaćanja najma moraju ići glavnom najmodavcu. Takve se transakcije nazivaju "podnajam".

U međunarodnoj areni, ugovori o podzakupu, poznati kao "double dipping", iskorištavaju prednosti kombinacije poreznih olakšica u dvije ili više zemalja. Učinkovitost takvih transakcija povezana je s činjenicom da su koristi od poreznih poticaja u jednoj zemlji veće ako zakupodavac ima pravo vlasništva, au drugoj zemlji - ako zakupodavac ima pravo vlasništva. S obzirom na ove značajke, ugovor o leasingu može se sastaviti na sljedeći način: nacionalna leasing kompanija kupuje opremu (vlasništvo) i daje je u leasing stranoj leasing kući (vlasništvo), koja je pak daje u najam lokalnim primateljima leasinga.

· Zaštićeni leasing. Ova vrsta transakcije sastoji se u tome da davatelj leasinga daje primatelju leasinga dio sredstava za kupnju predmeta leasinga, dok ostatak sredstava potrebnih za stjecanje imovine primatelj leasinga prenosi neregresivno. . Prema dostupnim informacijama, ova vrsta leasinga još nije široko rasprostranjena u Rusiji.

3. Leasing s opcijom sadrži odredbu o mogućnosti usklađivanja plaćanja leasinga tijekom trajanja ugovora o leasingu. U inozemnoj praksi ova vrsta leasinga se koristi pri radu s vozilima namijenjenim prometu na autocestama. Niti teretna vozila, niti poljoprivredna i građevinska oprema ne mogu se uzeti u leasing s opcijom, što značajno umanjuje njen značaj za poslove leasinga nekretnina. Posljednjih godina pojedine leasing kuće i offshore leasing kuće pokušavaju koristiti ovaj oblik leasinga kako bi osigurale uvjete za realizaciju svojih investicijskih programa, no o širokoj primjeni ovog oblika leasinga ne treba govoriti.

U skladu s međunarodnom klasifikacijom, koja se sve više uključuje u konceptualni promet ruskih financijera i ekonomista, svi najmodavci mogu se uvjetno podijeliti u tri skupine:

1. Specijalizirana leasing društva koja profesionalno djeluju na tržištu leasing usluga i djeluju kao financijski posrednici između proizvođača opreme i primatelja leasinga.

2. Prodavači i proizvođači imovine na leasing zainteresirani za prodaju svojih proizvoda, koji koriste leasing kao sredstvo za poticanje potrošača na kupnju njihove robe.

3. Sponzori ili partneri koji su zainteresirani za realizaciju određenog projekta i leasing smatraju alatom koji im omogućuje namjensko usmjeravanje ulaganja za realizaciju projekta. Proširenje opsega aktivnosti ove vrste davatelja leasinga posebno je važno za rusko gospodarstvo u sadašnjoj fazi, kada jamstva i jamstva izdana od strane osnivača i partnera leasing društava omogućuju brzo rješavanje pitanja privlačenja resursa za provedba leasing poslova.

Mnogi ruski poduzetnici ne razumiju uvijek jasno kvalitativne razlike između leasinga i tradicionalnog najma. Međunarodna praksa dopušta nam da formuliramo sljedeće glavne kriterije koji se preporučuju za identificiranje transakcija leasinga:

· kod organiziranja leasing posla predmet posla uvijek bira primatelj leasinga, a ne davatelj leasinga koji opremu nabavlja o svom trošku ili sudjeluje u njezinoj nabavi;

· razdoblje leasinga je kraće od razdoblja stvarne amortizacije opreme i obično se približava razdoblju formalne porezne amortizacije (kod leasinga razdoblje korištenja opreme može biti praktički bilo koje i ograničeno je samo ugovorom);

· po isteku ugovora o leasingu, najmoprimac može nastaviti koristiti leasing opremu po povlaštenoj cijeni ili kupiti leasing imovinu po ostatku vrijednosti;

· Kao davatelj leasinga u pravilu nastupa specijalizirano leasing društvo.

Međunarodni leasing poslovi uključuju ugovore čiji se davatelj i primatelj leasinga nalaze u različitim državama. U ovom slučaju nije bitno mjesto gdje se nalazi prodavatelj nekretnine. Pod lokacijom se podrazumijeva mjesto gdje se nalazi pravna osoba, ali ne i njezina podružnica ili predstavništvo, čak i ako je registrirano ili akreditirano na području druge države. Stoga, ako je podružnica ili predstavništvo uključeno u transakciju, tada njihovu lokaciju treba odrediti prema lokaciji pravne osobe koja ih je stvorila.

Pitanja vezana uz poslove međunarodnog leasinga rješavaju se vodeći računa o odredbama međunarodnog prava. Postoje tri moguće opcije prava primjenjiva na poslove leasinga ove vrste:

1. Pravo zemlje koju su odabrale strane u transakciji. Primjenjuje se ako su stranke utvrdile pravo prilikom sklapanja posla ili kao rezultat naknadnog sporazuma između stranaka. Ovdje nema ograničenja u izboru. To može biti zakon zemlje najmodavca ili najmoprimca ili zakon bilo koje druge zemlje.

2. Ottawa UNIDROIT konvencija o međunarodnom financijskom leasingu. Koristi se ako se najmodavac i primatelj leasinga nalaze u zemljama potpisnicama Konvencije ili ako su ugovori o leasingu i isporuka predmeta leasinga uređeni pravom jedne od zemalja potpisnica Konvencije

3. Pravo zemlje najmodavca. Primjenjuje se u slučajevima kada transakcija nije uređena Konvencijom, a stranke nisu odredile mjerodavno pravo. Slijedom toga, rusko zakonodavstvo o leasingu primjenjivat će se na međunarodne leasing transakcije u kojima je ruska pravna osoba leasing tvrtka.

UNIDROIT-ova Konvencija o međunarodnom leasingu sklopljena je 1988. godine kao pokušaj objedinjavanja glavnih odredbi koje se odnose na poslove međunarodnog leasinga. Potreba za njegovim donošenjem uzrokovana je, prije svega, činjenicom da su različiti zakonodavni sustavi s različitih pozicija razmatrali poslove leasinga. Konvencija uređuje pitanja koja proizlaze iz sklapanja i izvršenja ugovora zaključenih u vezi s poslovima leasinga, čije su stranke trgovačke organizacije iz različitih država.

Rusija je pristupila Konvenciji 8. veljače 1998. godine. Trenutno je 8 zemalja potpisnica Konvencije - Rusija, Bjelorusija, Mađarska, Italija, Latvija, Nigerija, Panama i Francuska.

Konvencija nije u suprotnosti s ruskim zakonodavstvom i ne zahtijeva izmjene i dopune postojećih zakonodavnih akata. To znači da će se načelni pristup ugovorima o leasingu sklopljenima u domaćem gospodarskom prometu Ruske Federacije i ugovorima o leasingu sklopljenim s inozemnim ugovornim stranama ujednačiti. U praksi bi takav jedinstveni pristup trebao pomoći ruskim poduzetnicima pri sklapanju domaćih i međunarodnih leasing poslova.

Budući da su mnoge norme sadržane u Konvenciji korištene u razvoju ruskog zakonodavstva, razmotrimo neke razlike koje postoje u regulaciji leasinga ruskim zakonodavstvom i Konvencijom:

· Nema povratnog najma;

· Ugovor o leasingu u pravilu mora biti sklopljen do kupnje opreme, iako je moguće i kasnije sklapanje ugovora o leasingu. Rusko zakonodavstvo o leasingu uopće ne rješava ovo pitanje;

· Neke razlike u vrstama nekretnina koje mogu biti predmet leasinga. Prema Konvenciji, predmet lizinga može biti cjelovita oprema, sredstva za proizvodnju i druga oprema. Dakle, Konvencija ne predviđa leasing, na primjer, poduzeća, što je dopušteno prema ruskom zakonu;

· Uvjeti ugovora o najmu. Prema Konvenciji, ukupna plaćanja zakupa prema ugovoru o zakupu moraju odgovarati cijeloj ili značajnom dijelu amortizacije opreme. Iako zakon utvrđuje sličan zahtjev, on je nevažeći;

· U slučaju bitne povrede ugovora od strane primatelja leasinga, najmodavac ima pravo zahtijevati ubrzano plaćanje leasinga, ako je to ugovorom predviđeno, ili raskinuti ugovor uz prethodnu obavijest najmoprimcu. U potonjem slučaju, za povrat opreme iz posjeda najmoprimca i povrat štete. Kriterij za određivanje iznosa gubitaka je razlika između iznosa koji bi najmodavac mogao dobiti da je najmoprimac uredno izvršio ugovor i stvarno primljenih iznosa;

· Odgovornost za nabavu nekvalitetne imovine. Primatelj leasinga ima pravo u odnosu na davatelja leasinga odbiti opremu ili raskinuti ugovor o leasingu, a davatelj leasinga ima pravo ispraviti njezino nepravilno izvršenje. Prema ruskom zakonodavstvu, mjera odgovornosti za isporuku nekvalitetne imovine ovisi o tome tko je napravio izbor prodavatelja i imovine (zakupodavac ili zakupoprimac) te o značaju nedostataka na imovini.

Konvencija utvrđuje opće norme za reguliranje poslova međunarodnog leasinga, koje, ovisno o posebnim uvjetima, mogu odrediti stranke u transakciji prema vlastitom nahođenju. Glavna značajka koncepta na kojem se temelji ovaj ugovor je uzimanje u obzir ekonomski i pravno blisko povezanog trostranog odnosa između proizvođača opreme, najmodavca ove imovine i njenog najmoprimca, pri čemu se u značajnoj mjeri vodi računa o interesima potonjeg.

Po Prošle godine valutno zakonodavstvo doživjelo je niz značajnih promjena usmjerenih na strožu regulaciju odnosa između rezidenata i nerezidenata kod kreditiranja, obračuna i plaćanja.

Trenutno, strana tvrtka koja nije fizički prisutna u Ruskoj Federaciji i planira obavljati poslove međunarodnog leasinga uz sudjelovanje ruskog primatelja leasinga mora obratiti pozornost na neke od zahtjeva kontrole valute Ruske Federacije, koji mogu značajno zakomplicirati transakciju.

U skladu sa Zakonom Ruske Federacije „O valutnoj regulaciji i valutnoj kontroli“, sve platne transakcije u stranoj valuti izvršene prema međunarodnom ugovoru o leasingu u pravilu se smatraju transakcijama koje se odnose na kretanje kapitala. Za obavljanje poslova vezanih uz kretanje kapitala, najmoprimac - rezident Ruske Federacije mora dobiti preliminarno dopuštenje od Središnje banke Ruske Federacije. Bez takvog dopuštenja CBR-a niti jedna banka koja posluje na teritoriju Ruske Federacije neće dopustiti prijenos plaćanja zakupa u stranoj valuti iz Rusije u korist zakupodavca koji se nalazi u inozemstvu. Štoviše, čak i ako je takva operacija dovršena, primatelj leasinga može u bilo kojem trenutku biti podvrgnut sankcijama predviđenim valutnim zakonodavstvom.

U skladu sa Zakonom Ruske Federacije „O leasingu“, određene kapitalne transakcije koje se provode u okviru međunarodnih leasing transakcija izuzete su od zahtjeva za dobivanje CBR dozvole. To su sljedeće vrste operacija:

· Rezidentni leasingodavac ima pravo prikupiti sredstva od nerezidenata Ruske Federacije u svrhu stjecanja leasing imovine;

· Rezidentni leasingodavac ima pravo platiti kamatu za obročnu otplatu stečene nekretnine u leasingu;

· Rezidentni leasingodavac ima pravo platiti puni iznos leasinga, neovisno o vremenu uvoza leasing nekretnine, ali najkasnije šest mjeseci nakon puštanja u rad leasing predmeta.

Da bi izvršio plaćanje u stranoj valuti prema ugovoru o leasingu, najmoprimac najprije mora podnijeti zahtjev Ruskoj saveznoj službi za kontrolu valute i izvoza za dopuštenje za kupnju valute za plaćanje usluga strane tvrtke u iznosu većem od deset tisuća američkih dolara. dolara. Pretpostavlja se da će takva mjera biti dodatna prepreka izvozu kapitala iz Ruske Federacije. Popis dokumenata potrebnih za prijavu na ovu uslugu uključuje carinsku deklaraciju ako se roba potrebna za pružanje usluga uvozi na područje Ruske Federacije. Dakle, u slučaju leasinga, primatelj leasinga ne može dobiti dopuštenje prije stvarnog uvoza imovine na teritorij Ruske Federacije, što stvara neizvjesnost za strane u transakciji oko toga hoće li moći izvršiti financijske obračune u okviru transakcije. u stranoj valuti ili ne.

U slučaju plaćanja u ruskim rubljima, nerezidenti Ruske Federacije suočeni su s potrebom kupnje strane valute kako bi je vratili u inozemstvo. Kako bi izvezli stranu valutu kupljenu na domaćem ruskom tržištu, nerezidenti moraju, osim računa u rubljama, otvoriti devizne račune u ruskim ovlaštenim bankama. Postupak otvaranja i vođenja takvih računa u načelu je isti za rezidente i nerezidente. Strana valuta koju je nerezident kupio na teret sredstava na računima u rubljama knjiži se na tekući račun u stranoj valuti, a odatle se, prema uputama nerezidenta, prenosi na njegove račune u inozemstvu.

Sa stajališta kontrole valute, plaćanje najma u rubljima u korist najmodavca u Rusiji čini se prikladnijim i lakšim načinom od plaćanja u stranoj valuti, budući da ne zahtijeva posebno dopuštenje Središnje banke i zaključak Savezne službe EEZ-a. Međutim, u slučaju aktivnog korištenja računa u rubljama, za najmodavca mogu nastati porezne komplikacije. Prvo, otvaranje računa od strane nerezidenta u Ruskoj Federaciji zahtijevat će dobivanje odobrenja od poreznih vlasti za otvaranje takvog računa. Drugo, razina razvoja bankarskih tehnologija u Ruskoj Federaciji ne dopušta upravljanje računima u Ruskoj Federaciji iz druge zemlje. Da bi izvršio konverziju u stranu valutu i prenio primljene uplate leasinga u inozemstvo, najmodavac mora imati predstavnika u Ruskoj Federaciji koji može izdavati naloge za plaćanje i upravljati računom. Prema važećim poreznim propisima, prisutnost zastupnika strane pravne osobe u Ruskoj Federaciji dulje od mjesec dana može se, pod određenim okolnostima, smatrati osnivanjem stalne poslovne jedinice od strane takve strane pravne osobe u Ruskoj Federaciji za porezne svrhe. Ruska praksa pokazuje da su registracija računa u poreznoj upravi i dobivanje dozvole za leasing od strane davatelja leasinga dovoljna osnova da porezna tijela zahtijevaju izvješćivanje od najmodavca kao da je ruski porezni obveznik. Čini se da se način plaćanja u rubljama može učinkovito koristiti od strane stranaka u međunarodnom leasingu ako učestalost plaćanja ne zahtijeva dugoročnu prisutnost predstavnika davatelja leasinga u Ruskoj Federaciji.

Zakon Ruske Federacije "o reguliranju valute i kontroli valute" dopušta nekoliko razne načine financiranje leasing društva. Jedan takav način je davanje velikih doprinosa odobren kapital tvrtke koje mogu biti oslobođene plaćanja carine i PDV-a u trenutku osnivanja tvrtke. Dokapitalizacija leasing društva može se osigurati putem međunarodnog kredita. Ako rok takvog kredita prelazi 180 dana, tada će za njegovo dobivanje biti potrebno dopuštenje Središnje banke.

Ako je zajam primljen od organizacije koja nije banka, kamate na ovaj zajam podliježu PDV-u i zajmoprimac ih ne može zadržati. Ova dva problema, plus želja da se izbjegne CBR postupak licenciranja, prisiljavaju leasing kompanije da se zadovolje zajmovima u rubljama od zapadnih ili domaćih banaka u Rusiji koje imaju opću bankarsku licencu.

Za leasing društva u Rusiji ne postoje ograničenja u pogledu omjera duga i kapitala. Dakle, situacija je takva da inozemna leasing društva formiraju niskokapitalizirana leasing društva u Rusiji s visokim vanjskim financiranjem i rade u bliskom kontaktu s ruskom bankom koja je nositelj opće licence. Takva banka je ovlaštena primati rublje, pretvarati ih u stranu valutu i slati ta sredstva u inozemstvo.

Analizirajući pitanja valutne regulacije međunarodnog leasinga, možemo zaključiti da najveća sigurnost u ruskom valutnom zakonodavstvu trenutno postoji u odnosu na međunarodni financijski leasing, iako je za njegovu provedbu potrebno prevladati više od jedne birokratske barijere. Mnogi strani ulagači, suočeni s problemima porezne, carinske, licencne i devizne kontrole povezanim s leasingom, radije strukturiraju svoje transakcije kao ugovor o kupnji na rate.

Trenutačno rusko carinsko zakonodavstvo predviđa da se roba uvezena na teritorij Rusije na temelju leasing transakcija može uvoziti u skladu s dva carinska režima - režimom puštanja robe u slobodni promet i režimom privremenog uvoza robe. U slučajevima kada se roba izvozi na temelju ugovora o leasingu s carinskog područja Ruske Federacije, mogu se primijeniti režimi izvoza, odnosno privremenog izvoza.

U skladu s režimom puštanja robe u slobodan promet, osoba koja uvozi predmet leasinga dužna je u cijelosti platiti sve carinske dažbine, plaćanja, kao i porez na dodanu vrijednost. Carinske stope u Rusiji kreću se od 5% do 30% carinske vrijednosti robe. Predmet leasinga, uvezen u načinu puštanja u slobodni promet, može se izvesti samo u načinu izvoza, što podrazumijeva plaćanje carine na temelju Carinskog zakonika Ruske Federacije. Izvoz robe podliježe plaćanju izvoznih carina i drugih carinskih plaćanja, usklađenosti s mjerama ekonomske politike i drugim zahtjevima propisanim carinskim zakonodavstvom Ruske Federacije.

Carinjenje robe koja je predmet ugovora o leasingu može se obavljati i u režimu privremenog uvoza ili izvoza. Pri primjeni ovog carinskog režima privremeno uvezena ili izvezena roba podliježe djelomičnom oslobađanju od plaćanja carine i poreza. Privremeno uvezena ili izvezena roba mora se vratiti u nepromijenjenom stanju, osim promjena uzrokovanih prirodnim trošenjem.

Pri korištenju režima privremenog uvoza carina i porezi plaćaju se za svaki puni ili djelomični mjesec u visini od 3 posto iznosa koji bi se platio da je roba stavljena u slobodan promet ili izvezena u skladu s carinskim režimom izvoza. Navedeni iznos carine i poreza izračunat je u američkim dolarima. Pri izračunu ovog iznosa primjenjuju se stope carina i poreza koje važe na dan prihvaćanja carinske deklaracije tereta s prijavljenim režimom privremenog uvoza (izvoza). Obračunati iznosi periodičnih carinskih davanja plaćaju se unaprijed, u rokovima koje odredi carinski organ. Carinski organ nema pravo zahtijevati plaćanje periodičnih carinskih davanja za više od 3 mjeseca odjednom. U tom slučaju primjenjuje se tečaj američkih dolara važeći na dan stvarnog plaćanja.

Ukupan iznos carine i poreza nametnut pri privremenom uvozu uz djelomično oslobođenje od carine i poreza ne smije premašiti iznos carine i poreza koji bi se platio u trenutku uvoza da je roba puštena u slobodni promet ili izvezena u u skladu s carinskim režimom izvoza. Ako se navedeni iznosi izjednače, smatra se da je roba puštena u slobodni promet ili izvezena u skladu s carinskim režimom izvoza. No, to je teško moguće, s obzirom da je maksimalno razdoblje primjene ovog režima 2 godine. Na dan isteka utvrđenih rokova, nevraćena privremeno uvezena ili izvezena roba mora se prijaviti za drugi carinski režim ili staviti u skladišta za privremeni smještaj.

Plaćeni iznosi periodičnih carinskih davanja u slučaju ponovnog izvoza ili prijave robe za drugi carinski režim se ne vraćaju. Ali u slučaju prijavljivanja privremeno uvezene robe za carinski režim puštanja u slobodni promet, a privremeno izvezene robe - za carinski režim izvoza, plaćeni iznosi periodičnih carinskih davanja uključuju se u iznose carina i poreza koji se plaćaju. u vezi sa stavljanjem robe pod navedene carinske režime.

U tom slučaju primjenjuju se stope carina, poreza i tečaj stranih valuta koji važe na dan prihvaćanja carinske deklaracije tereta uz primjenu carinskog režima slobodnog prometa ili izvoza, a carinska vrijednost - na dan stavljanja robe u carinski režim privremenog uvoza. Za stvarno korištenu odgodu ili obročno plaćanje carine i poreza za vrijeme dok je roba pod carinskim režimom privremenog uvoza (izvoza), zaračunavaju se kamate prema stopama Središnje banke Ruske Federacije.

Nedostatak primjene ovog carinskog režima za poslove leasinga je činjenica da maksimalno razdoblje privremenog uvoza ili izvoza robe ne može biti dulje od dvije godine, dok je rok trajanja ugovora o leasingu obično duži od niza godina. Produljenje režima privremenog uvoza moguće je samo odlukom Državnog carinskog odbora Ruske Federacije. Gotovo sve tvrtke koje pružaju leasing opreme Rusiji pod režimom "privremenog uvoza" napominju da postoji mnogo neugodnosti i rizika u ovom pristupu plaćanja ruskih carina na odgođenom temelju. Glavni problemi koji se javljaju s načinom privremenog uvoza uključuju sljedeće:

1. Kamate na odgođena plaćanja carine mogu sam režim učiniti ekonomski neučinkovitim.

2. Proces izvoza leasing opreme iz Rusije povezan je s nepredvidivim poteškoćama i neprihvatljivo visokim troškovima. U slučaju financijskog leasinga, kada se ne očekuje da će oprema biti izvezena iz Rusije, „privremeni uvoz” nije prihvatljiv, jer uključuje izvoz opreme iz Rusije s naknadnom mogućnošću ponovnog uvoza.

3. Ako se koristi režim privremenog uvoza, najmoprimac se imenuje kao agent najmodavca i plaća carinu svaki mjesec. Inače, da bi izvršio ta plaćanja, najmodavac mora imati svoje predstavnike u Rusiji.

4. Strani iznajmljivač nema pravih načina za kontrolu izvoza iznajmljenih predmeta, budući da sve radnje vezane uz carinjenje na teritoriju Rusije mora izvršiti osoba koja je uvezla takve predmete. Čak i ako imovina u Rusiji kasni na carini bez krivnje najmodavca, potonji i dalje mora platiti kaznu i značajnu naknadu za skladištenje te imovine.

5. Proces produljenja roka privremenog uvoza prilično je naporan i neizvjestan. U slučaju da se rok ne produži na vrijeme, morate platiti ozbiljne kazne.

6. Ako se oprema privremeno uvezena u Rusiju ne izveze ponovno iz Rusije na vrijeme, može biti uhićena na temelju toga što su prekršena ili navodno prekršena pravila privremenog uvoza i da je roba u Rusiji ilegalno.

7. Ako oprema uključuje automobile ili dr vozila, tada je potreban polog u vidu gotovinske uplate u iznosu cjelokupnog iznosa odgođene carine koja se inače naplaćuje pri uvozu. Taj se iznos stavlja na depozit i bit će vraćen kada se oprema ukloni, ali se na ovaj depozit ne plaćaju kamate.

Prilikom vraćanja predmeta leasinga izvezenog u režimu izvoza ruskom lizingodavcu, ruska leasing kompanija može uvesti imovinu u leasingu na teritorij Rusije u režimu ponovnog uvoza. Ovaj režim se provodi bez naplate carina i poreza. Prilikom primjene režima ponovnog uvoza, roba se mora uvesti na carinsko područje Rusije u roku od 10 godina od datuma izvoza i mora biti u istom stanju u kakvom je bila u trenutku izvoza, osim promjena uzrokovanih prirodnim istrošenost. Kada se roba ponovno uveze unutar 3 godine od trenutka izvoza, carinsko tijelo Ruske Federacije vraća plaćene iznose izvoznih carina i poreza, a osoba koja prenosi robu vraća iznose primljene kao plaćanja ili kao rezultat druge pogodnosti koje se daju pri izvozu robe.

U slučajevima kada je primatelj leasinga strana osoba koja unosi predmete leasinga u temeljni kapital ruske organizacije sa stranim ulaganjima kao svoj doprinos tom kapitalu, takvi se predmeti mogu uvesti u Rusiju i uvjetno pustiti u slobodni promet uz oslobađanje od carine carine i PDV . Ali u isto vrijeme, potrebno je pridržavati se svih uvjeta za pružanje takvih beneficija u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.

Osnovni problem koji koči razvoj leasinga u Rusiji je sljedeći: uvoz ili izvoz robe na temelju ugovora o leasingu nema nikakvih prednosti u usporedbi s uobičajenim uvozom/izvozom robe na carinsko područje Rusije. Oslobođenje od plaćanja carine pri uvozu robe na temelju ugovora o leasingu odnosi se na robu uvezenu u vezi sa sporazumima o podjeli proizvodnje. No, takve se pogodnosti ne odnose na leasing općenito, već samo na onaj dio leasing opreme koji se uvozi temeljem ugovora o podjeli proizvodnje.

Osim toga, prema važećem carinskom zakonodavstvu, roba uvezena kao doprinos temeljnom kapitalu, a prema tome oslobođena plaćanja carine i plaćanja, može se dati u zakup. Dakle, ako je, nakon stupanja na snagu Dijela II Poreznog zakona, poslovi leasinga će izgubiti svoje postojeće ovaj trenutak koristi, tada bi jednostavan leasing mogao biti isplativiji od leasinga.

U mnogim se zemljama financijski instrument leasinga koristi prvenstveno zbog poreznih poticaja. Kako bi se poticao razvoj sektora leasinga u gospodarstvima u nastajanju, poslove leasinga trebao bi pratiti povoljan porezni režim, posebice u usporedbi s drugim financijskim instrumentima. Povoljan režim oporezivanja poslova leasinga pomaže stvaranju gospodarstva povoljni uvjeti privući ulaganja u dugotrajnu imovinu. Istodobno, potrebno je zakonski propisati minimalni rok trajanja ugovora o leasingu kako bi se izbjegla zlouporaba sklapanja poslova leasinga u svrhu neopravdanog korištenja poreznih olakšica.

Prilikom planiranja provedbe leasing transakcija u Ruskoj Federaciji, inozemna tvrtka davatelj leasinga mora uzeti u obzir nekoliko poreznih problema ruskog podrijetla, s kojima se može suočiti čak i ako nije fizički prisutna u Ruskoj Federaciji, a čije poznavanje može utjecati na izbor između operativnog i financijskog leasinga. Ovi problemi se odnose na poreznu registraciju u Ruskoj Federaciji, plaćanje poreza na imovinu, poreza na dodanu vrijednost i primjenu mehanizma

Inozemno leasing društvo mora se prijaviti u poreznu upravu, neovisno o tome hoće li njezinu djelatnost kasnije porezna uprava priznati kao predmet oporezivanja. Registracija se provodi na mjestu poslovanja u Rusiji. Ako se djelatnost strane leasing kompanije obavlja na više mjesta na teritoriju Rusije, dužna je registrirati se na svakom takvom mjestu. Ako leasing tvrtka posluje na području Rusije putem stalnog predstavništva, tada je postupak zapravo sličan postupku registracije ruskih poreznih obveznika. U slučajevima kada inozemno leasing društvo posluje na području Ruske Federacije ne putem stalnog predstavništva, ono ili njegov ovlašteni predstavnik (koji također može biti ruski leasing) šalje obavijesti o izvorima prihoda državnoj poreznoj inspekciji za konstitutivnom entitetu Ruske Federacije prema mjestu izvora prihoda i Ministarstvu poreza i pristojbi. Obavijest se šalje na mjesec od trenutka nastanka prava na dohodak ili početka obavljanja djelatnosti. Za poslove leasinga to je datum prve uplate leasinga ili trenutak stupanja na snagu ugovora o leasingu.

Prilikom odluke o poreznoj registraciji najmodavac mora jasno razumjeti da porezna registracija podrazumijeva različite obveze. To uključuje informiranje poreznih vlasti o vrstama prihoda ostvarenih na teritoriju Ruske Federacije, o imovini i aktivnostima koje se obavljaju na teritoriju Ruske Federacije, prijavu prihoda, plaćanje dospjelih poreza, vođenje izvješća i njihovo podnošenje na provjeru kod zahtjev poreznih vlasti.

Porezni obveznici imaju pravo primijeniti i linearnu i nelinearnu metodu amortizacije. Zakon o leasingu daje mogućnost stranama da koriste ugovor o leasingu, mehanizam ubrzane amortizacije. Pri korištenju ubrzane amortizacije stopa amortizacije povećava se za faktor ubrzanja ne veći od 3. Korištenje ovog mehanizma s nelinearnom metodom nije dopušteno za imovinu s kratkim vijekom trajanja (manje od 5 godina). Uzimajući u obzir vrlo niske stope amortizacije utvrđene u Ruskoj Federaciji, korištenje mehanizma ubrzane amortizacije za leasing može biti velika prednost s poreznog gledišta. Trostrukim povećanjem odbitka amortizacije porezni obveznik može efektivno smanjiti poreznu osnovicu za obračun poreza na dohodak i poreza na imovinu. U situaciji kada zakupodavac nije prisutan u Ruskoj Federaciji, korištenje takve porezne olakšice moguće je, međutim, samo ako se imovina, u skladu s uvjetima ugovora, prenese na ravnotežu zakupoprimca .

U skladu s trenutno zakonodavstvo Porezom na imovinu oporezuju se dugotrajna imovina, nematerijalna imovina, zalihe i rashodi u bilanci obveznika. Stopa poreza na nekretnine ne smije biti veća od 2% knjigovodstvene vrijednosti nekretnine. Međutim, vrijednost važećih normi ne može biti veća od 5% za zgrade i građevine, 25% za automobile, uredsku opremu i namještaj te 15% za svu ostalu imovinu. Dakle, ako transakcija leasinga pretpostavlja da imovina prenesena na primatelja leasinga ostaje u bilanci stanja najmodavca, tada on mora obračunati porez i platiti ga tromjesečno. Jedna od prednosti računovodstva imovine u bilanci najmodavca je mogućnost primjene normi i pravila amortizacije utvrđenih u zemlji stalnog prebivališta najmodavca. U skladu sa Zakonom Ruske Federacije „O leasingu“, stranke ugovora o financijskom leasingu mogu predvidjeti prijenos imovine leasinga na ravnotežu primatelja leasinga. Pritom najmodavac i dalje ostaje vlasnik nekretnine i oslobođen je plaćanja poreza na imovinu. Dakle, osiguravanjem prijenosa zakupljene imovine na ravnotežu zakupca u ugovoru, zakupodavac se ne smije izložiti rizicima povezanim s dobivanjem statusa ruskog poreznog obveznika i plaćanjem poreza. Čak i ako ugovorne strane ne planiraju prenositi imovinu sa bilance na bilancu, ugovor o leasingu mora sadržavati odredbu o tome koja će strana biti bilančar. Kod operativnog leasinga imovina uvijek ostaje u bilanci najmodavca.

Ako je leasing tvrtka ruska strana u međunarodnom ugovoru o leasingu, tada se porez na dobit plaća u skladu s općim postupkom. Iznos dobiti ostvaren izvan Ruske Federacije uključuje se u iznos dobiti poreznog obveznika koji podliježe oporezivanju u Rusiji i uzima se u obzir pri utvrđivanju iznosa poreza. U tom slučaju, iznos poreza na dohodak plaćen u skladu sa stranim zakonodavstvom prihvaća se za prebijanje u okviru iznosa poreza izračunatog za istu oporezivu osnovicu u skladu s ruskim zakonodavstvom. Time je riješeno pitanje otklanjanja dvostrukog oporezivanja dohotka ostvarenog u inozemstvu. Ako je ruski sudionik u međunarodnom leasingu najmoprimac, tada biste trebali obratiti pozornost na sljedeće točke. Oporezivanje dobiti stranih pravnih osoba koje imaju stalne poslovne jedinice u Rusiji gotovo u potpunosti odgovara oporezivanju dobiti ruskih poduzeća. Ako inozemno leasing društvo nema stalnu poslovnu jedinicu u Rusiji, tada njegov prihod također podliježe oporezivanju. Pritom se prihodi od leasing poslova obračunavaju na temelju cjelokupnog iznosa leasinga umanjenog za iznos naknade za vrijednost leasing imovine, plaćanja davatelju leasinga kao naknada za kreditna sredstva kojima je kupio nekretninu i visinu poreza na iznajmljenu nekretninu. Tijekom operacija operativni leasing Iz iznosa plaćanja leasinga može se isključiti samo naknada davatelju leasinga za trošak privučenih kreditnih sredstava i iznos poreza na imovinu. Dakle, porezna osnovica za financijski leasing znatno je manja nego za operativni leasing. Dohodak od poslova leasinga oporezuje se po stopi od 20 posto. Porez na prihode inozemnih leasing društava od poslova leasinga dužan je za svaki prijenos uplate obračunati osoba koja isplaćuje dohodak stranoj pravnoj osobi (primatelj leasinga) u valuti u kojoj se plaća leasing. Nadalje, primatelj leasinga odgovoran je za potpunost i pravodobnost obračuna poreza po odbitku na prihode inozemnog leasing društva, a prilikom prijenosa leasinga bez poreza po odbitku, iznos poreza na prihod inozemnog leasing društva bit će zadržan od najmoprimac. U pravilu, većina međunarodnih ugovora Ruske Federacije sa stranim državama oslobađaju plaćanja za najam pokretnine od poreza na dohodak u Ruskoj Federaciji.

Sredstva ostvarena od poreza na promet koriste se za financiranje troškova poslovanja stambenog fonda i društvenih objekata te objekata cestovne infrastrukture. Ukupna vrijednost poreza na promet iznosi četiri posto prihoda od prodaje, odnosno, u slučaju društava za financijski leasing, četiri posto plaćanja leasinga.

Poslovi međunarodnog leasinga u Rusiji često predstavljaju specifične probleme u pogledu primjene PDV-a. U načelu, strani davatelj leasinga može se suočiti s dvije vrste PDV-a u odnosu na isto sredstvo leasinga:

· Carinski PDV koji se obračunava na carinsku vrijednost predmeta leasinga;

· PDV zaračunat na plaćanja najma, obično zadržan na izvoru.

Ovakva situacija dovodi do neučinkovitosti poslova međunarodnog leasinga i potencijalne nemogućnosti stranaka u transakciji povrata plaćenog PDV-a. Povijesno gledano, ova je situacija bila prepreka mnogim međunarodnim operacijama leasinga.

U skladu s uobičajenim postupkom utvrđenim važećim poreznim zakonodavstvom Ruske Federacije, PDV naplaćuje platitelj na iznos plaćanja zakupa i plaća ga zakupodavcu. Najmodavac tada primljeni PDV prebacuje u državni proračun. Međutim, ako zakupodavac nema poreznu registraciju u Ruskoj Federaciji, zakupnik je dužan zadržati iznos PDV-a od iznosa plaćanja zakupa prenesenih na zakupodavca i uplatiti ih u proračun. Odnosno, uloga poreznika, u ovom slučaju, prenosi se s primatelja leasinga na platitelja.

Postupak plaćanja carinskog PDV-a ovisi o važećem carinskom režimu. U skladu s režimom puštanja robe u slobodan promet, prilikom uvoza predmeta leasinga plaća se carinski PDV. U skladu s režimom privremenog uvoza, carina se plaća mjesečno u jednakim obrocima od 3% od ukupnog iznosa koji bi nastao da je ova roba uvezena u režimu puštanja u slobodan promet. Ako primatelj leasinga obavlja carinjenje predmeta leasinga i plaća carinski PDV, tada se može tvrditi da se carinski PDV može prebiti na isti način kao što se obračunava PDV na plaćanja leasinga. Istodobno, pravo na porezne odbitke nastaje i kada se imovina uvozi u režimu puštanja u slobodni promet, kao iu režimu privremenog uvoza.

Porezna registracija stranog zakupodavca u Rusiji omogućuje mu prebijanje carinskog PDV-a od PDV-a zaračunatog na plaćanja zakupa. Plaćeni PDV se odbija jer se plaćanja leasinga vrše razmjerno iznosu plaćenog poreza. Međutim, potrebno je osigurati da porezna registracija ne podrazumijeva osnivanje stalne poslovne jedinice najmodavca u Rusiji za porezne svrhe, tj. ne dovodi do obveze plaćanja poreza na dobit u odnosu na primljene najamnine.

Što se tiče neizravnih poreza kao što je PDV, porezni zakoni većine zemalja ne razlikuju operativni i financijski leasing. Kao rezultat toga, kod korištenja financijskog leasinga to negativno utječe na porezni režim, jer. najmoprimac mora platiti PDV na puni iznos leasinga. Idealno bi bilo da se PDV na poslove leasinga obračunava po istoj osnovi kao i na otplatu bankovnog kredita, tj. PDV bi se obračunavao samo na kamate na posuđena sredstva uključena u plaćanja najma. Međutim, takav je režim vrlo rijedak, au većini zemalja PDV se obračunava na puni iznos leasinga.

Izdavanje jamstava neizostavna je komponenta u sklapanju svakog leasing posla bez iznimke. U pregovorima s potencijalnim primateljem leasinga, leasing društva nastoje identificirati sve moguće mjere za financijsko osiguranje svojih rizika. Bez pružanja leasing društvu likvidnog 100% jamstva ispunjenja njegovih obveza, novoosnovana poduzeća ili poduzeća koja nemaju dobru kreditnu povijest praktički nemaju priliku dobiti opremu na leasing čak ni za visoko profitabilan projekt, besprijekoran u smislu poslovno planiranje. Ako poduzeće može dokazati svoju stabilnost tijekom dugog (višegodišnjeg) razdoblja i solventnost u trenutku transakcije, leasing društva, nakon što su prethodno proučila financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća - primatelja leasinga i uvjerila se u njegovu pouzdanost, nevoljko, ali ipak pristati podijeliti s njim financijske rizike transakcije.

Jedan od čimbenika koji komplicira međunarodne leasing transakcije je taj što su davatelj i primatelj leasinga rezidenti različitih država koje imaju vlastiti pravni sustav. Dakle, transakcija mora ispunjavati zahtjeve zakona dviju država u isto vrijeme. Naravno, porezne posljedice međunarodnih leasing transakcija razlikuju se od domaćih leasing transakcija. Transakcija koja bi se mogla klasificirati kao transakcija financijskog najma u jednoj zemlji bila bi tretirana kao leasing ili čak prodaja na rate u drugoj zemlji. Budući da će se u ovom slučaju na primatelja leasinga primijeniti drugačiji porezni režim, to može dovesti do znatno viših troškova od prethodno planiranih.

Iznimno je važno da najmodavac prati koliko su jasne i učinkovite pravne norme koje uređuju postupak povrata leasing opreme u slučaju da najmoprimac prekrši svoje obveze iz transakcije. Također je potrebno obratiti pozornost na lokalno zakonodavstvo koje uređuje postupak stečaja poduzeća ili priznavanje poduzeća kao insolventnog. Ovi rizici se mogu umanjiti izborom poznatog pravnog sustava za reguliranje poslova međunarodnog leasinga, u kojem su već razrađeni presedani za različite situacije koje nastaju u provedbi takvih poslova. Glavne vrste rizika koji se javljaju u praksi međunarodnog leasinga su:

1. Rizici dodatnih plaćanja poreza. Korištenje predmeta ugovora o najmu u zemlji primatelja leasinga može dovesti do toga da će nerezidentni leasingodavac biti prisiljen platiti dodatne poreze koji se odnose na činjenicu da se nekretnina koju posjeduje na pravu vlasništva nalazi na području ove zemlje.

Obično plaćanja leasinga u zemlji primatelja leasinga podliježu porezu na dohodak stranih pravnih osoba, koji mora zadržati platitelj (primatelj leasinga). Ako ne postoji ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja između država čiji su rezidenti stranke leasing transakcije, tada ovaj porez može biti ozbiljna prepreka razvoju međunarodnog leasing poslovanja između tih zemalja. Obično se strane u međunarodnom leasing poslu moraju dogovoriti kako će primatelj leasinga nadoknaditi troškove i nerezidentnom leasing davatelju i nerezidentnom vjerovniku za plaćanje poreza na prihode stranih pravnih osoba.

2. Kreditni rizici. Drugi problem s kojim se mogu suočiti sudionici međunarodnog leasing posla je procjena kreditnih rizika u zemlji primatelja leasinga. Činjenica je da kriteriji koji se primjenjuju za ocjenu kreditne sposobnosti mogu dramatično varirati, posebice ako je davatelj leasinga rezident zemlje s razvijenim tržišnim gospodarstvom, a primatelj leasinga rezident zemlje s gospodarstvom u razvoju. U pravilu je udio dužničkog financiranja u kapitalu poduzeća u zemljama u razvoju puno veći nego što je dopušteno u zemljama s razvijenim gospodarstvima. Osim toga, najmodavcu je često teško pronaći bilo kakvu informaciju vezanu uz djelatnost tvrtke – potencijalnog najmoprimca.

Potrebno je procijeniti koliko će lako biti zaplijenjena imovina u slučaju da zakupac prekrši svoje obveze i naknadno prodati tu nekretninu. Jedno od mogućih rješenja bila bi jamstva lokalne samouprave ili središnje banke te, u nekim slučajevima, osiguranje od političkog rizika.

3. Rizici povezani s provedbom pojedinog projekta. Obično je predmet međunarodnog leasinga transportna oprema (zrakoplovi, željeznička oprema, automobili) ili druga pojedinačna oprema (telekomunikacijska ili tiskarska oprema). U tom slučaju davatelj leasinga izlaže se riziku neplaćanja od strane primatelja leasinga i riziku gubitka opreme, koji se umanjuje osiguranjem imovine – predmeta leasinga. Međutim, ako je imovina osigurana prema međunarodnim ugovorima o leasingu dio velikog projekta, pojavljuju se dodatni rizici, naime:

· Politički rizici. Ova kategorija rizika može uključivati promjene u lokalnim zakonima koje mogu povećati transakcijske troškove. U ovu kategoriju također su uključeni rizik od mogućeg izvlaštenja, nacionalizacije, izravnog ili neizravnog uplitanja vlade u projekt i političke nestabilnosti.

· Rizici povezani s opskrbom sirovinama i zalihama. Oni su prije svega zbog činjenice da su mnogi projekti (primjerice, rafinerije nafte) uvelike ovisni o obujmu i pravodobnosti nabave sirovina.

· Rizici povezani s prodajom proizvoda podrazumijevaju potrebu za stalnim brojem stabilnih kupaca proizvoda puštenih u promet kao rezultat ovog projekta.

· Valutni rizici. Oni nastaju jer u gotovo svim gospodarstvima u nastajanju veliki projekti generiraju prihode u lokalnoj valuti, dok su plaćanja najma gotovo uvijek vezana za slobodno konvertibilnu valutu.

Najznačajniji čimbenici koje treba uzeti u obzir prilikom ulaska u međunarodni leasing posao su:

valuta koja će se koristiti za plaćanje najma. Koja će od strana biti izložena riziku promjene tečaja.

· postupak primanja dohotka ostvarenog na području druge države (repatrijacija dohotka).

najprikladniji način za smanjenje inflatornih rizika.

· moguće promjene društveno-političke klime u zemlji za vrijeme trajanja ugovora o leasingu.

Investicijski projekti uvijek su povezani s udjelom rizika od nedostizanja cjelokupne procijenjene dobiti do gubitka cjelokupnog kapitala uloženog u projekt. Investitor je zainteresiran da rizik svog sudjelovanja u projektu svede na najmanju moguću mjeru. Rizik u potpunosti možete izbjeći samo potpunim odbijanjem sudjelovanja u projektu, što znači odbijanjem ostvarivanja profita. Investitori moraju biti uvjereni da će očekivani prinosi od projekta biti dostatni za pokrivanje troškova, otplatu dugova i osiguranje povrata ulaganja. Jamstvo za investitora može biti ne samo založna obveza, već i prisutnost povjerenja u postojanje mogućnosti uspješne prodaje proizvedenih proizvoda, što znači povjerenje u održivost projekta. Zakupac može doživjeti kratkoročnu promjenu tržišnih uvjeta, pad potražnje za proizvedenim proizvodima ili pad cijena istih zbog prekomjerne proizvodnje. To može negativno utjecati na njegovu solventnost, uzrokovati kašnjenje plaćanja najma. Kako bi se zaštitili od takvih fluktuacija, procijenjeni godišnji prihodi projekta moraju premašiti maksimalne godišnje otplate duga.

Postoji nekoliko načina za smanjenje komercijalnog rizika za investitora:

· Raspodjela rizika među ostalim sudionicima projekta. Podjela rizika podrazumijeva da sudionici projekta donose niz odluka koje proširuju ili sužavaju krug potencijalnih investitora. Što je veći udio rizika, to je teže pronaći investitora.

· Diverzifikacija rizika. Diverzifikacija je proces raspodjele uloženih sredstava između razne predmete ulaganja koja su tehnološki nepovezana. Ulaganje sredstava investitora u nekoliko razne projekte umjesto jedan, povećava vjerojatnost dobivanja prosječnog dohotka za nekoliko puta i, sukladno tome, smanjuje stupanj rizika za isti broj puta.

· Ograničenje rizika. Leasing društva ili odjeli leasinga bankarskih struktura koriste dodatnu metodu smanjenja rizika u obliku uvođenja ograničenja najmoprimca, odnosno postavljanja ograničenja iznosa po dužniku. Limit se može postaviti kao fiksni iznos ili kao postotak temeljnog kapitala poduzeća. Ovaj način smanjenja rizika često je reguliran zakonodavstvom zemlje i omogućuje vam održavanje stabilnosti financijskog sustava u cjelini.

· Osiguranje transakcije od mogućih gubitaka. Osiguranje financijskog rizika jedan je od najčešćih načina smanjivanja njegovog stupnja. Za najmodavca osiguranje je jedna od stavki troška koja ne može premašiti iznos ostvarene dobiti, jer u tom slučaju transakcija postaje neisplativa. Osim osiguranja od financijskog rizika, može se koristiti osiguranje opreme, osiguranje tereta, ugovorno osiguranje rizika izgradnje itd. Ovisno o konkretnom projektu, različite vrste osiguranje.

· Smanjenje rizika izdvajanjem sredstava za pokriće nepredviđenih troškova. Stvaranje rezerve sredstava još je jedan način smanjenja rizika, koji uključuje uspostavljanje omjera između potencijalnih rizika koji utječu na trošak projekta i iznosa troškova potrebnih za prevladavanje poremećaja u projektu. Za određivanje visine pričuve za pokriće nepredviđenih troškova potrebno je imati procjenu mogućih posljedica rizika, uzeti u obzir točnost početne procjene troška projekta i njegovih elemenata, ovisno o fazi projekta. projekt. Čak i uspješni projekti mogu doživjeti privremeni pad prihoda zbog kratkotrajnog pada potražnje za proizvodom koji se proizvodi ili smanjenja cijene zbog prevelike proizvodnje proizvoda na tržištu. To može zahtijevati od investitora da koristi rezervna sredstva za dodatno financiranje za povećanje projekta. Pričuvni fond mora se održavati na određenoj razini tijekom cijelog trajanja ugovora o leasingu.

Sa stajališta investitora, vrlo je važno analizirati strategiju provedbe projekta, uzimajući u obzir rizične situacije, razviti metode ublažavanja rizika, uključujući rezerviranje dijela sredstava za nepredviđene troškove. Najmoprimac bi trebao blisko surađivati s najmodavcem kako bi osigurao da su informacije potpune.

BIBLIOGRAFIJA

O leasingu: savezni zakon Ruske Federacije", - Moskva, ITC "Marketing", 1999, 28s.
Gazman V. "Teorija leasinga. Praksa. Komentar" M: Fond "Pravna kultura", 1997.
Goloshchapov V. "Leasing je osuđen na uspjeh, ali porezni problemi smetaju", Ekonomija i život, 1996, br. 8, str.3.
Ivasenko A.G. Leasing. Gospodarski subjekt i perspektive razvoja. Tutorial. - Novosibirsk: NGAEiU, 1996.
Kabatova E.V. Leasing: pojam, pravna regulativa, međunarodna unifikacija. - M .: Nauka, 1991.
Kabatova E.V. Leasing: zakonska regulativa, praksa. - M.: INFRA-M, 1996.
Kalacheva S. "Zakupni poslovi", M: PRIOR, 1997
L.N.Krasavina. Međunarodni monetarni i financijski odnosi, M.: “Financije i statistika”, 1994.
Leščenko M.I. Osnove leasinga: Studijski vodič - M .: Financije i statistika, 2001. -334 str.
Leasing i komercijalni kredit. Moskva: Eastservice, 1994.

11. Prilutsky Zh. "Leasing - Pravna osnova za aktivnosti leasinga u Ruskoj Federaciji", M: "Os-89", 1996.

Prilutsky L. Leasing. - M.: Os - 89, 1996.
Samokhvalova Yu.N. "Leasing u Rusiji: pravni temelji, računovodstvo, oporezivanje", - Moskva: Moderna ekonomija i pravo, 1999, 57 str.
Seregin V.P., Khalevinskaya E.D. "Organizacija, računovodstvo i oporezivanje poslova leasinga", - Moskva: "Odvjetnik", 1999, 176s.
Taglia I., Abashina A. i dr. "Najam i leasing", M: IID "Filin", 1997.
Harvey M. Leasing: igra je vrijedna svijeće / Ekonomija i život, 1998. - br. 26, str. 34-41 (prikaz, ostalo).

Međunarodni leasing(međunarodni leasing) - davanje materijalne imovine od strane najmodavca stranom primatelju leasinga za najam za različita razdoblja. Jedan od oblika. Međunarodni leasing koristi se za stimuliranje dobara.

Internacionalizacijom gospodarskih odnosa povećava se obujam i djelokrug korištenja te se usavršava tehnika međunarodnog leasing poslovanja.

U većini slučajeva davatelji leasinga nisu banke, već specijalizirana leasing društva koja su osnovale banke zajedno s drugim komercijalnim strukturama. Formirane su multinacionalne leasing kompanije poput Orion leasing holdinga (Orion leasing holding) koje su osnovale banke u SAD-u, Zapadnoj Europi i Japanu.

Međunarodni leasing, u pravilu, provodi se na trošak. Razlikovati: kratkoročne ( iznajmljivanje- Engleski. iznajmljivanje) i srednjoročno - do 3 godine ( dlakavost- Engleski. hiring) iznajmljivanje standardne opreme, automobila, traktora, vagona itd.; srednjoročni i dugoročni leasing.

Posebnost međunarodnog najma u usporedbi s uobičajenim najmom je sljedeća:

najmoprimac jedne zemlje bira predmet transakcije, a najmodavac druge zemlje stječe materijalnu imovinu o svom trošku;
rok međunarodnog leasinga je kraći od roka fizičkog trošenja opreme;
na kraju ugovora, klijent može nastaviti najam po sniženoj cijeni ili kupiti nekretninu po ostatku vrijednosti.

Svjetsko tržište usluga leasinga odlikuje se raznolikošću oblika međunarodnog leasinga, dinamikom njegovih pokazatelja i širenjem geografije transakcija. U okviru međunarodnog leasinga klijentu se pruža opsežan paket usluga, uključujući transport, montažu, održavanje, nabavu rezervnih dijelova za opremu; konzultacije o carinjenju, oporezivanju.

Međunarodni leasing je fleksibilan oblik kreditiranja stranih ulaganja. Međunarodni leasing je također atraktivan jer ne povećava obujam vanjskog duga zemlje.

Primijenite međunarodni leasing: standard, povratna(prodavač opreme postaje najmoprimac),” mokri"(s dodatnim uslugama)," čist» (najmoprimac snosi sve troškove rada opreme), obnovljivi(periodična zamjena objekta naprednijom opremom) itd.

Međunarodni leasing tražen je na svjetskom tržištu jer obostrano korisni za uključene strane. Država potiče razvoj međunarodnog leasinga u interesu poticanja gospodarskog rasta. Međutim, intenzivna konkurencija na svjetskom tržištu, nedosljednost nacionalnog zakonodavstva, metode obračuna poreza stvaraju poteškoće za razvoj međunarodnog leasinga.

Kako bi se uklonile određene pravne prepreke za provedbu međunarodnog leasinga, kako bi se razvila jedinstvena pravila za građanskopravne i trgovačkopravne aspekte međunarodnog leasinga, donesena je Konvencija o međunarodnom financijskom leasingu od 28. svibnja 1988. Potpisali su je: Gana, Gvineja, Nigerija, Filipini, Ujedinjena Republika Tanzanija, Maroko, Francuska, Čehoslovačka, Finska, Italija, Belgija, SAD, Panama. Konvencija je stupila na snagu 1. svibnja 1995. između Francuske, Italije i Nigerije.