माझ्या अनुभवातून असे दिसून आले आहे की बर्याच लोकांसह देखील आर्थिक शिक्षणगुंतवणूक प्रकल्पांच्या नफ्याची गणना करताना चुका करा. परंतु हे मुख्य सूचक आहे ज्यावर तुम्ही आर्थिक निर्णय घेताना लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. या निर्देशकाद्वारे म्युच्युअल फंड, शेअर्स, ठेवी आणि इतर कोणत्याही गुंतवणूक मालमत्तेची तुलना केली जाते.
विकृत परतावा डेटावर आधारित, तुम्ही त्या मालमत्ता किंवा प्रकल्पांमध्ये प्रभावीपणे पैसे गुंतवू शकणार नाही. अशा निर्णयांचा परिणाम तोटा किंवा गुंतवणुकीच्या भांडवलाचे संपूर्ण नुकसान होईल.
याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी अनैतिक फायनान्सर्स त्यांच्या कंपन्यांची नफा वाढवतात. त्यांच्या आमिषाला बळी पडू नये म्हणून, आपण स्वतंत्रपणे वास्तविक आर्थिक निर्देशकांची गणना करणे शिकले पाहिजे जे नफा दर्शवतात.
गुंतवणुकीवर परतावा मोजण्याची वैशिष्ट्ये
परताव्याचा दर सापेक्ष पद्धतीने मोजला जातो, परिपूर्ण अटींमध्ये नाही. हे तुम्हाला गुंतवलेल्या प्रत्येक डॉलरसाठी गुंतवणूक किती उत्पन्न देईल हे शोधू देते. परिपूर्ण अटींमध्ये गणना माहितीपूर्ण नाही आणि आर्थिक निर्णय घेण्याचा आधार बनू शकत नाही. स्वत: साठी निर्णय घ्या... तुम्हाला माहित आहे की प्रकल्पाची नफा $100 होती. ते खूप आहे की थोडे? जर गुंतवणूक समान $100 च्या समान असेल, तर निर्देशक खूप आकर्षक आहे. दशलक्ष गुंतवले तर चित्र आमूलाग्र बदलते.
परंतु जर आपण असे म्हणतो की पहिल्या प्रकरणात उत्पन्न 100% होते आणि दुसर्‍या बाबतीत फक्त 1%, तर गुंतवणूकीच्या आकाराबद्दल अतिरिक्त माहिती नसतानाही हा निर्देशक अगदी स्पष्ट आहे.
उत्पन्नाची तुलना करताना, एकाच कालावधीसाठी (महिना, तिमाही किंवा वर्ष) व्याज घेणे आवश्यक आहे. मी एक साधे सूत्र वापरून सर्व आकडे वार्षिक परताव्यामध्ये रूपांतरित करण्याची शिफारस करतो:
CI g =CI×365/n, कुठे
सीआय - गुंतवणुकीवर परतावा;
365 - वर्षातील दिवसांची संख्या;
सीआय आर - वर्षासाठी गुंतवणूकीवर परतावा;
n ही दिवसांची संख्या आहे ज्यासाठी गुंतवणुकीवर परतावा मोजला जातो.
सट्टा गुंतवणुकीवर परतावा
सूत्रानुसार कार्यरत मालमत्तेच्या प्रारंभिक आणि अंतिम मूल्यावर आधारित सट्टा गुंतवणूकीचे मूल्य केले जाते:
CI \u003d (C ते -C n) / C n × 100%, जेथे
C ते C n - शेअर्सचे अंतिम आणि प्रारंभिक मूल्य किंवा अन्य मालमत्ता.
उदाहरणार्थ, तुम्ही $1,000 ची मालमत्ता खरेदी केली आणि 30 दिवसांनंतर ती $1,300 ला विकली. गुंतवणुकीवरील परतावा असेल:
CI=(1300-1000)/1000×100%=30%.
जर आपण ते वार्षिक उत्पन्नावर आणले तर नंतरचे समान असेल:
CI g =30%×365/30=365%
त्याच कालावधीसाठी समान बँक व्याज मोजून गणना तपासली जाऊ शकते.
(1000×365%×30)/(100%×365)=300 (डॉलर्स).
म्हणजेच, जर तुम्ही $1,000 ची गुंतवणूक 365 टक्के दराने 30 दिवसांसाठी केली, तर तुम्हाला तेच $300 उत्पन्न मिळेल.
निश्चित उत्पन्नासह गुंतवणुकीवर परतावा
उदाहरणार्थ, तुम्हाला माहिती आहे की गुंतवणूक निधी त्रैमासिक उत्पन्नाच्या 10% देते. या प्रकरणात गुंतवणुकीवर परतावा कसा मोजायचा?
सुरुवातीला, तुम्हाला साधे की चक्रवाढ व्याज दिले जाते हे ठरवावे लागेल. "सिंपल" चा अर्थ असा आहे की फंड क्लायंटला फक्त कमाई देते, जटिल भांडवलासह, तो आधीपासून गुंतवलेल्या भांडवलात उत्पन्न जोडतो आणि नंतरच्या मागील कालावधीच्या उत्पन्नाच्या रकमेने वाढतो.
साध्या व्याजासाठी, सूत्र आहे:
CI g =DI×n, जेथे n ही पूर्णविरामांची संख्या आहे.
एका वर्षात 4 तिमाही असतात (म्हणजे, पूर्णविराम), म्हणजे वार्षिक गुंतवणूक उत्पन्न समान असेल:
CI d=10%×4=40%.
चक्रवाढ व्याजाची गणना भिन्न सूत्र वापरून केली जाते:
CI g =((1+CI/100%) n -1)×100%, जेथे n ही पूर्णविरामांची संख्या आहे.
जर फंडाने चक्रवाढ व्याज दिले, योगदानाच्या रकमेमध्ये तिमाही उत्पन्न जोडले, तर गुंतवणुकीवर वार्षिक परतावा समान असेल:
CI d =((1+10%/100%) 4 -1)×100%=46.41%
100 डॉलरची गुंतवणूक उदाहरण म्हणून घेऊन गणना तपासूया:
- पहिल्या तिमाहीसाठी, उत्पन्न 100 × 10% = 10 डॉलर्स असेल, जे भांडवलात जोडले जाईल;
- दुसऱ्या तिमाहीसाठी - (100+10)×10%=11 डॉलर;
- तिसऱ्या तिमाहीसाठी - (110 + 11) × 10% = 12.1 डॉलर्स;
- चौथ्या तिमाहीसाठी - (121 + 12.1) × 10% = 13.31 डॉलर.
अंतिम वार्षिक उत्पन्न 10 + 11 + 12.1 + 13.31 = 46.41 डॉलर्स असेल, म्हणजेच तेच 46.41% प्रति वर्ष.
तुम्ही बघू शकता, चक्रवाढ व्याजासह गुंतवणुकीवर परतावा 6.41% जास्त आहे.
बदलत्या उत्पन्नासह कालावधीसाठी गुंतवणूकीवर परतावा
व्यवहारात, असे अनेकदा घडते की गुंतवणुकीचा परतावा स्थिर नसतो आणि दर महिन्याला बदलतो. काही कालावधीत, नुकसान देखील नोंदवले जाऊ शकते. एक्सचेंज-ट्रेड मालमत्तेसाठी आणि तथाकथित "वास्तविक अर्थव्यवस्था" - उत्पादनासाठी हे वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. शेती, किरकोळ.
अहवाल वर्षासाठी गुंतवणुकीवर परतावा शोधण्यासाठी, खालील गणना सूत्र वापरले जाते:
DIg=((1+CI 1/100%)×(1+CI 2/100%)×…×(1+DIn/100%)-1)×100%, कुठे
CI 1 , CI 2 , CI n - कालावधीसाठी परतावा मूल्ये (महिने, तिमाही);
n ही अहवाल वर्षातील कालावधीची संख्या आहे (उदाहरणार्थ, 4 तिमाही).
उदाहरणार्थ, तुम्ही अशा फंडात गुंतवणूक केली ज्याने प्रत्येक तिमाहीत खालील परतावा दिला:
- I तिमाही - 10% नफा;
- II तिमाही - 5% नुकसान;
- तिसरा तिमाही - 40% नफा;
- IV तिमाही - 5% नफा.
वर्षाचे उत्पन्न असेल:
(1.1×0.95×1.4×1.05)-1=53.62%
आता $100 गुंतवणुकीचे उदाहरण घेऊन निकाल तपासू.
- I तिमाही - 10 डॉलर्सचा नफा (100 × 10% -100), जो भांडवलात जोडला जातो;
- II तिमाही - 5.5 डॉलर्सचे नुकसान (110 * 0.95-110), जे भांडवलातून वजा केले जातात;
- तिसरा तिमाही - 41.8 डॉलर्सचा नफा (104.5 * 1.4-104.5), जो भांडवलात जोडला जातो;
- IV तिमाही - 7.32 डॉलर्सचा नफा (146.3 * 1.05-146.3), जो भांडवलाच्या एकूण रकमेत देखील समाविष्ट आहे.
वर्षाच्या शेवटी भांडवलाची किंमत 146.3 + 7.32 = 153.62 डॉलर असेल आणि गुंतवणुकीवर परतावा (ROI r) (153.62-100) / 100 × 100% = 53.62% असेल.
गुंतवणुकीवर सरासरी परतावा
ठराविक कालावधीसाठी गुंतवणुकीवरील सरासरी परताव्याची गणना करताना, भौमितिक सरासरीची गणना करण्यासाठी सूत्र वापरणे आवश्यक आहे:
CI सह p=((1+CI 1/100%)×(1+CI 2/100%)×…×(1+CI n/100%))^ 1/n -1)×100%
मी लक्षात घेतो की येथे ते बेईमान आहे आर्थिक कंपन्याबर्‍याचदा त्यांना "चुका करणे" आवडते आणि उत्पन्नाचा जास्त अंदाज लावणे, ते अंकगणित सरासरी म्हणून दाखवणे.
मागील उदाहरणासाठी सरासरी परताव्याची गणना करा:
CI सरासरी =((1.1×0.95×1.4×1.05)^¼-1)×100%=11.3%
पहिला पर्याय योग्य आहे का ते तपासूया.
- 1 तिमाही - $11.3 चे उत्पन्न ($100 × 11.3%);
- Q2 - उत्पन्न $12.58 ($111.3 × 11.3%);
- 3री तिमाही - $14 ची कमाई ($123.88 × 11.3%);
- 4 तिमाही - उत्पन्न 15.58 डॉलर (137.88 $ × 11.3%).
एकूण उत्पन्न $53.46 असेल. 16 सेंटची त्रुटी केवळ गोलाकारपणामुळे उद्भवली.
जर आपण 12.5% च्या फायद्याची अंकगणितीय सरासरी टक्केवारी घेतली, तर त्याच पद्धतीचा वापर करून गणना केलेले उत्पन्न $60.18 असेल.
मला आशा आहे की माझ्या स्पष्टीकरणाने, विपुल गणना असूनही, तुम्हाला खूप थकवले नाही.
शेवटी, मला असे म्हणायचे आहे की माझ्या उदाहरणात, तथाकथित "एकूण" नफ्याची गणना दिली आहे. तुम्ही प्रत्यक्षात किती कमाई कराल हे समजून घेण्यासाठी, तुम्हाला गुंतवणुकीवरील "निव्वळ" परताव्याची गणना करणे आवश्यक आहे. हे करण्यासाठी, एकूण रिटर्नमधून विद्यमान गुंतवणूक खर्च आणि कर कपात वजा करणे आवश्यक आहे.
आपण काय साध्य करू इच्छिता बाँडमध्ये गुंतवणूक? पैसे वाचवा आणि अतिरिक्त उत्पन्न मिळवा? महत्त्वाच्या ध्येयासाठी बचत करायची? किंवा कदाचित या गुंतवणुकीच्या मदतीने आर्थिक स्वातंत्र्य कसे मिळवायचे याचे स्वप्न तुम्ही पाहता? ध्येय काहीही असले तरी, तुमचे रोखे किती उत्पन्न देतात हे समजून घेणे आणि वाईट गुंतवणूकीतून चांगली गुंतवणूक सांगण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे. उत्पन्नाचे मूल्यांकन करण्यासाठी अनेक तत्त्वे आहेत, ज्याचे ज्ञान यामध्ये मदत करेल.
बाँड्समध्ये कोणत्या प्रकारचे उत्पन्न आहे?
बाँड उत्पन्न- ही गुंतवणूकदाराला डेट सिक्युरिटीजमधील गुंतवणुकीतून मिळालेल्या टक्केवारीतील उत्पन्नाची रक्कम आहे. व्याज उत्पन्नते दोन स्त्रोतांपासून तयार होतात. एकीकडे, आहेत निश्चित कूपन बाँड्स, ठेवी प्रमाणे, आहेत व्याज दर, जे दर्शनी मूल्यावर आकारले जाते. दुसरीकडे, आहेत स्टॉक्स प्रमाणे बाँड्सची किंमत असते, जे बाजारातील घटक आणि कंपनीमधील परिस्थितीनुसार बदलू शकतात. हे खरे आहे की, रोख्यांच्या किंमतीतील बदल स्टॉकच्या तुलनेत कमी लक्षणीय आहेत.
बाँडचे एकूण उत्पन्नसमाविष्ट आहे कूपन उत्पन्नआणि खात्यात घेते खरेदी किंमत. व्यवहारात, नफ्याचे वेगवेगळे अंदाज वेगवेगळ्या उद्देशांसाठी वापरले जातात. त्यापैकी काही फक्त दाखवतात कूपन उत्पन्न, इतर देखील खात्यात घेतात खरेदी किंमत, तिसरा शो कार्यकाळानुसार गुंतवणुकीवर परतावा- बाजारात विक्री करण्यापूर्वी किंवा बाँड जारी करणाऱ्या जारीकर्त्याद्वारे विमोचन करण्यापूर्वी.
योग्य गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यासाठी, तुम्हाला बाँडचे उत्पन्न कोणत्या प्रकारचे आहेत आणि ते काय दाखवतात हे शोधणे आवश्यक आहे. एकूण तीन प्रकारची नफा आहे, ज्याचे व्यवस्थापन सामान्य गुंतवणूकदाराला यशस्वी भाडेकरू बनवते. हे कूपनवरील व्याजावरील वर्तमान उत्पन्न, विक्रीवरील उत्पन्न आणि रोख्यांवर परिपक्वतेपर्यंत उत्पन्न आहे.
कूपन दर काय दाखवतो?
कूपन दर हा बाँडच्या दर्शनी मूल्याची मूळ टक्केवारी आहे, ज्याला असेही म्हणतात कूपन उत्पन्न . जारीकर्ता हा दर आगाऊ जाहीर करतो आणि ठराविक वेळेत तो अदा करतो. कूपन कालावधी बहुतेक रशियन बॉण्ड्स - अर्धा वर्ष किंवा एक चतुर्थांश. महत्वाची बारकावेम्हणजे बाँडवरील कूपन उत्पन्नाची दररोज गणना केली जाते आणि गुंतवणूकदाराने शेड्यूलच्या आधी पेपर विकला तरीही तो गमावणार नाही.
जर बाँड खरेदी आणि विक्रीचा व्यवहार कूपन कालावधीत झाला, तर खरेदीदार विक्रेत्याला शेवटच्या तारखेपासून जमा झालेल्या व्याजाची रक्कम देतो. कूपन देयके. या टक्केवारींची बेरीज म्हणतात जमा झालेले कूपन उत्पन्न(NKD) आणि त्यात जोडले बाँडची वर्तमान बाजारातील किंमत. कूपन कालावधीच्या शेवटी, खरेदीदाराला संपूर्ण कूपन मिळेल आणि अशा प्रकारे बाँडच्या मागील मालकाला ACI च्या प्रतिपूर्तीशी संबंधित त्याच्या खर्चाची भरपाई होईल.
अनेक ब्रोकर्समधील बाँडचे एक्सचेंज कोट्स तथाकथित दर्शवतात बाँडची निव्वळ किंमत, ACI वगळून. तथापि, जेव्हा एखादा गुंतवणूकदार खरेदी ऑर्डर जारी करतो, तेव्हा निव्वळ किंमत ACI मध्ये जोडेल आणि बाँडचे मूल्य अचानक अपेक्षेपेक्षा जास्त असू शकते.
ट्रेडिंग सिस्टम, ऑनलाइन स्टोअर्स आणि वेगवेगळ्या ब्रोकर्सच्या ऍप्लिकेशन्समधील बाँड कोट्सची तुलना करताना, ते कोणती किंमत दर्शवतात ते शोधा: नेट किंवा ACI सह. त्यानंतर, विशिष्ट ब्रोकरेज कंपनीमध्ये खरेदी करण्याच्या अंतिम खर्चाचे मूल्यमापन करा, सर्व खर्च विचारात घ्या आणि तुम्ही सिक्युरिटीज खरेदी केल्यास तुमच्या खात्यातून किती पैसे राइट ऑफ केले जातील ते शोधा.
कूपन उत्पन्न
जसजसे संचयी कूपन उत्पन्न (ACY) वाढते तसतसे बाँडचे मूल्य वाढते. कूपन भरल्यानंतर, किंमत ACI च्या रकमेने कमी केली जाते.
NKD- संचित कूपन उत्पन्न
पासून(कूपन) - वर्षासाठी कूपन पेमेंटची रक्कम, रूबलमध्ये
ट(वेळ) - कूपन कालावधी सुरू झाल्यापासून दिवसांची संख्या
उदाहरण:गुंतवणुकदाराने 1,000 ₽ चे दर्शनी मूल्य असलेले बॉण्ड 8% प्रति वर्ष अर्ध-वार्षिक कूपन दरासह विकत घेतले, म्हणजे प्रति वर्ष 80 ₽ पेमेंट, व्यवहार कूपन कालावधीच्या 90 व्या दिवशी झाला. मागील मालकाला त्याचा अधिभार: ACI = 80 * 90 / 365 = 19.7 ₽
कूपनमध्ये गुंतवणूकदाराचे हित आहे का?
खरंच नाही. प्रत्येक कूपन कालावधीगुंतवणूकदाराला संबंधित काही व्याज प्राप्त होते दर्शनी मूल्यब्रोकरशी करार करताना त्याने सूचित केलेल्या खात्याचे बाँड. तथापि, गुंतवणूकदारास गुंतवलेल्या निधीवर मिळणारे खरे व्याज अवलंबून असते रोख्यांची खरेदी किंमत.
जर खरेदी किंमत समतुल्यपेक्षा जास्त किंवा कमी असेल तर नफाबाँडच्या दर्शनी मूल्याच्या संबंधात जारीकर्त्याने सेट केलेल्या मूळ कूपन दरापेक्षा भिन्न असेल. वास्तविक मूल्यमापन करण्याचा सर्वात सोपा मार्ग गुंतवणुकीवर परतावा- वर्तमान उत्पन्न सूत्र वापरून कूपन दर रोख्यांच्या खरेदी किंमतीशी संबंधित करा.
या सूत्राचा वापर करून सादर केलेल्या गणनेवरून, नफा आणि किंमत एकमेकांशी जोडलेली असल्याचे दिसून येते. व्यस्त आनुपातिकता. गुंतवणुकदार जेव्हा सममूल्यापेक्षा जास्त किंमतीला बॉण्ड खरेदी करतो तेव्हा कूपनद्वारे सेट केलेल्या मॅच्युरिटीपेक्षा कमी उत्पन्न मिळते.
CY
सी g (कूपन) - वर्षासाठी कूपन पेमेंट, रूबलमध्ये
पी(किंमत) - रोख्यांची खरेदी किंमत
उदाहरण:गुंतवणूकदाराने 1000 ₽ चे दर्शनी मूल्य असलेले रोखे 1050 ₽ किंवा दर्शनी मूल्याच्या 105% आणि 8% च्या कूपन दराने, म्हणजे प्रति वर्ष 80 ₽ या निव्वळ किमतीवर खरेदी केले. सध्याचे उत्पन्न: CY = (80 / 1050) * 100% = 7.6% प्रतिवर्ष.
नफा कमी झाला - किंमत वाढली. तो विनोद नाही का?
आणि आहे. तथापि, नवशिक्या गुंतवणूकदारांसाठी जे यामधील फरकाबद्दल फार स्पष्ट नाहीत विक्रीसाठी उत्पन्नआणि परिपक्वता उत्पन्न, हा अनेकदा कठीण क्षण असतो. जर आपण गुंतवणूक मालमत्तेचा पोर्टफोलिओ म्हणून बाँड्सचा विचार केला, तर स्टॉक्सप्रमाणेच किंमत वाढल्यास विक्रीसाठी त्याचे उत्पन्न नक्कीच वाढेल. परंतु परिपक्वतेपर्यंत बाँडचे उत्पन्न वेगळ्या प्रकारे बदलेल.
संपूर्ण मुद्दा असा आहे की बाँड हे कर्ज आहे, ज्याची तुलना ठेवीशी केली जाऊ शकते. दोन्ही प्रकरणांमध्ये, बाँड खरेदी करताना किंवा ठेवींवर पैसे ठेवताना, गुंतवणूकदार प्रत्यक्षात मुदतपूर्तीपर्यंत विशिष्ट उत्पन्नासह पेमेंटच्या प्रवाहाचा अधिकार प्राप्त करतो.
तुम्हाला माहिती आहेच की, जेव्हा चलनवाढीमुळे पैशाचे अवमूल्यन होते तेव्हा नवीन ठेवीदारांसाठी ठेवींवरील व्याजदर वाढतात. तसेच, जेव्हा बॉण्डची किंमत कमी होते तेव्हा त्याचे परिपक्वतेचे उत्पन्न नेहमीच वाढते. उलट देखील सत्य आहे: जेव्हा किंमत वाढते तेव्हा परिपक्वतेपर्यंत उत्पन्न कमी होते.
समभागांशी तुलना करून रोख्यांमधील परताव्याचे मूल्यमापन करणारे नवशिक्या दुसर्‍या चुकीच्या निष्कर्षापर्यंत पोहोचू शकतात. उदाहरणार्थ: जेव्हा बाँडची किंमत 105% पर्यंत वाढली असेल आणि दर्शनी मूल्यापेक्षा जास्त झाली असेल, तेव्हा ती खरेदी करणे फायदेशीर नाही, कारण मुख्य कर्जाची परतफेड केल्यावर फक्त 100% परत मिळेल.
खरं तर, किंमत महत्त्वाची नाही, परंतु रोखे उत्पन्न- त्याच्या आकर्षकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी मुख्य पॅरामीटर. बाजारातील सहभागी, बाँडसाठी ट्रेडिंग करताना, फक्त त्याच्या उत्पन्नावर सहमत असतात. रोखे किंमतफायदेशीरतेचे व्युत्पन्न आहे. खरेतर, तो निश्चित कूपन दर खरेदीदार आणि विक्रेत्याने मान्य केलेल्या परताव्याच्या दराच्या पातळीवर समायोजित करतो.
बाँडचे उत्पन्न आणि किंमत यांचा कसा संबंध आहे, खान अकादमीचा व्हिडिओ पहा, Google आणि बिल आणि मेलिंडा गेट्स फाउंडेशनच्या पैशातून तयार केलेला शैक्षणिक प्रकल्प.
रोखे विकल्यावर उत्पन्न किती आहे?
सध्याचे उत्पन्न कूपन पेमेंटचे बाँडच्या बाजारातील किमतीचे गुणोत्तर दर्शवते. हे सूचक पूर्तता किंवा विक्रीनंतर त्याच्या किंमतीतील बदलांमधून गुंतवणूकदाराचे उत्पन्न विचारात घेत नाही. आर्थिक परिणामाचे मूल्यमापन करण्यासाठी, तुम्हाला साध्या उत्पन्नाची गणना करणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये खरेदीवर दर्शनी मूल्यावर सूट किंवा प्रीमियम समाविष्ट आहे:
वाय(उत्पन्न) - परिपक्वता / ऑफरपर्यंत साधे उत्पन्न
CY(वर्तमान उत्पन्न) - वर्तमान उत्पन्न, कूपनमधून
एन
पी(किंमत) - खरेदी किंमत
ट(वेळ) - खरेदीपासून परिपक्वता/विक्रीपर्यंतचा वेळ
३६५/टी- किमतीतील बदल प्रतिवर्षी टक्केवारीत रूपांतरित करण्यासाठी गुणक.
उदाहरण १: गुंतवणूकदाराने 1000 ₽ चे दर्शनी मूल्य असलेले दोन वर्षांचे रोखे 1050 ₽ च्या किमतीत 8% प्रतिवर्ष कूपन दर आणि 7.6% च्या वर्तमान कूपन उत्पन्नासह खरेदी केले. परिपक्वतेपर्यंत साधे उत्पन्न: Y 1 = 7.6% + (1000-1050)/1050) * 365/730 *100% = 5.2% प्रतिवर्ष
उदाहरण २:बाँड खरेदी केल्यानंतर 90 दिवसांनी जारीकर्ता श्रेणीसुधारित करण्यात आला, त्यानंतर कागदाची किंमत 1070 ₽ पर्यंत वाढली, म्हणून गुंतवणूकदाराने ते विकण्याचा निर्णय घेतला. चला फॉर्म्युलामध्ये बाँडचे दर्शनी मूल्य त्याच्या विक्रीच्या किंमतीसह आणि मुदतपूर्तीपर्यंतची मुदत - होल्डिंग कालावधीसह बदलू. मिळवा विक्रीसाठी साधे उत्पन्न: Y 2 7.6% + (1070-1050)/1050) * 365/90 *100% = 15.3% प्रतिवर्ष
उदाहरण ३:मागील गुंतवणूकदाराने विकलेल्‍या बाँडच्या खरेदीदाराने 90 दिवसांपूर्वी त्याच्या किमतीपेक्षा 1,070 ₽ दिले. बाँडची किंमत वाढल्यामुळे, नवीन गुंतवणूकदारासाठी मुदतपूर्तीपर्यंतचे साधे उत्पन्न 5.2% नसेल, परंतु कमी असेल: Y 3 = 7.5% + (1000-1070)/1070) * 365/640 * 100% = 3.7% प्रतिवर्ष
आमच्या उदाहरणात, 90 दिवसांत रोख्यांची किंमत 1.9% वाढली. वार्षिक उत्पन्नाच्या संदर्भात, हे कूपनवरील व्याज पेमेंटमध्ये गंभीर वाढ होते - 7.72% प्रति वर्ष. किमतीतील तुलनेने लहान बदलासह, अल्प कालावधीसाठी रोखे गुंतवणूकदाराच्या नफ्यात मोठी उडी दर्शवू शकतात.
बाँड विकल्यानंतर, गुंतवणूकदाराला वर्षभरासाठी दर तीन महिन्यांनी समान 1.9% परतावा मिळणार नाही. असे असले तरी, उत्पन्न वार्षिक टक्केवारी मध्ये रूपांतरित, हे एक महत्त्वाचे सूचक आहे चालू रोख प्रवाहगुंतवणूकदार त्याच्या मदतीने, तुम्ही बॉण्डच्या लवकर विक्रीबाबत निर्णय घेऊ शकता.
उलट परिस्थितीचा विचार करा: जेव्हा उत्पन्न वाढते, तेव्हा रोख्यांची किंमत थोडी कमी होते. या प्रकरणात, लवकर विक्री झाल्यास गुंतवणूकदारास नुकसान होऊ शकते. तथापि, कूपन पेमेंट्सचे सध्याचे उत्पन्न, जसे वरील सूत्रामध्ये पाहिले जाऊ शकते, बहुधा हा तोटा भरून काढेल आणि नंतर गुंतवणूकदार अजूनही काळ्या रंगात असेल.
लवकर विक्री झाल्यास गुंतवलेल्या निधीचे नुकसान होण्याचा सर्वात कमी धोका असतो विश्वसनीय कंपन्यांचे रोखेऑफर अंतर्गत परिपक्वता किंवा विमोचनासाठी अल्प मुदतीसह. नियमानुसार, केवळ आर्थिक संकटाच्या काळातच त्यांच्यामध्ये तीव्र चढउतार दिसून येतात. तथापि, त्यांच्या बाजार भावजसजशी अर्थव्यवस्था सुधारते किंवा परिपक्वता तारीख जवळ येते तसतसे बर्‍यापैकी लवकर पुनर्प्राप्त होते.
सुरक्षित बाँडमधील सौदे म्हणजे गुंतवणूकदारासाठी कमी धोका, पण देखील परिपक्वता किंवा ऑफरसाठी उत्पन्नते कमी असतील. ते सामान्य नियमजोखीम आणि नफा यांचे गुणोत्तर, जे रोख्यांच्या खरेदी आणि विक्रीवर देखील लागू होते.
विक्रीतून जास्तीत जास्त फायदा कसा मिळवायचा?
तर, जशी किंमत वाढते, बॉण्डवरील उत्पन्न कमी होते. म्हणून, जास्तीत जास्त मिळविण्यासाठी वाढत्या किंमतींचा फायदालवकर विक्रीच्या बाबतीत, तुम्हाला बाँड निवडणे आवश्यक आहे, ज्यावरील उत्पन्न सर्वात जास्त कमी होऊ शकते. अशी गतिशीलता, एक नियम म्हणून, जारीकर्त्यांच्या सिक्युरिटीजद्वारे दर्शविली जाते ज्यात त्यांची सुधारणा करण्याची क्षमता आहे आर्थिक स्थितीआणि क्रेडिट रेटिंग सुधारणे.
सह बॉण्ड्सद्वारे उत्पन्न आणि किंमतीतील मोठे बदल देखील दर्शविले जाऊ शकतात लांब परिपक्वता. दुसऱ्या शब्दात, लांबबंध अधिक अस्थिर आहेत. गोष्ट अशी आहे की दीर्घकालीन रोखे गुंतवणूकदारांसाठी मोठा रोख प्रवाह तयार करतात, ज्याचा किंमतीतील बदलांवर अधिक प्रभाव पडतो. हे कसे घडते ते समान योगदानांच्या उदाहरणाद्वारे उत्तम प्रकारे स्पष्ट केले आहे.
समजा एक वर्षापूर्वीचे योगदानकर्ता पैसे जमा केलेतीन वर्षांसाठी दरवर्षी 10% दराने. आणि आता बँक नवीन ठेवींसाठी आधीच 8% वर पैसे स्वीकारते. जर आमचा ठेवीदार बॉण्डप्रमाणे ठेव दुसऱ्या गुंतवणूकदाराला देऊ शकतो, तर खरेदीदाराला ठेव कराराच्या प्रत्येक उर्वरित वर्षासाठी अतिरिक्त 2% फरक भरावा लागेल. या प्रकरणात अतिरिक्त देय रक्कम जमा रकमेच्या वर 2 ग्रॅम * 2% = 4% असेल. समान परिस्थितीत खरेदी केलेल्या बाँडसाठी, किंमत दर्शनी मूल्याच्या अंदाजे 104% पर्यंत वाढेल. मुदत जितकी जास्त असेल तितका बाँडचा प्रीमियम जास्त.
अशा प्रकारे, गुंतवणूकदाराने निवड केल्यास रोख्यांच्या विक्रीतून अधिक नफा मिळेल सह लांब कागदपत्रे निश्चित कूपन जेव्हा अर्थव्यवस्थेतील दर खाली जातात. त्याउलट व्याजदर वाढले तर लांब रोखे ठेवणे फायदेशीर ठरते. या प्रकरणात, निश्चित-कूपन सिक्युरिटीजकडे लक्ष देणे चांगले आहे अल्पकालीनपरिपक्वतेसाठी, किंवा सह बंध फ्लोटिंग रेट .
परिपक्वतेसाठी प्रभावी उत्पन्न काय आहे?
परिपक्वतेपर्यंत प्रभावी उत्पन्न- सुरुवातीच्या गुंतवणुकीच्या दराने कूपनची पुनर्गुंतवणूक लक्षात घेऊन, रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यापासून गुंतवणूकदाराचे एकूण उत्पन्न आहे. बॉण्डच्या मॅच्युरिटीच्या एकूण उत्पन्नाचा किंवा ऑफर अंतर्गत त्याची पूर्तता करण्यासाठी, मानक वापरा गुंतवणूक सूचक - रोख प्रवाह अंतर्गत परताव्याचा दर. ती दाखवते गुंतवणुकीवर सरासरी वार्षिक परतावामध्ये गुंतवणूकदाराला दिलेली देयके विचारात घेणे भिन्न कालावधीवेळ दुसऱ्या शब्दांत, हे बाँडमधील गुंतवणुकीवर परतावा.
आपण एक सरलीकृत सूत्र वापरून अंदाजे प्रभावी उत्पन्नाची स्वतंत्रपणे गणना करू शकता. गणना त्रुटी टक्केवारीच्या दशांश असेल. जर खरेदी किंमत बरोबरीने ओलांडली असेल तर अचूक उत्पन्न थोडे जास्त असेल आणि जर ते समानतेपेक्षा कमी असेल तर थोडे कमी असेल.
YTM op (परिपक्वतेपर्यंत उत्पन्न) - परिपक्वतेपर्यंत उत्पन्न, अंदाजे
सी g (कूपन) - वर्षासाठी कूपन पेमेंटची रक्कम, रूबलमध्ये
पी(किंमत) - बाँडची वर्तमान बाजारातील किंमत
एन(नाममात्र) - बाँडचे दर्शनी मूल्य
ट(वेळ) - परिपक्वतेपर्यंत वर्षे
उदाहरण १:गुंतवणूकदाराने 1000 चे दर्शनी मूल्य असलेले दोन वर्षांचे रोखे 1050 ₽ च्या किमतीत 8% प्रतिवर्ष कूपन दराने खरेदी केले. परिपक्वतेपर्यंत अंदाजे प्रभावी उत्पन्न: YTM 1 = ((1000 - 1050)/(730/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 5.4% प्रतिवर्ष
उदाहरण २:बाँड खरेदी केल्यानंतर ९० दिवसांनी जारीकर्ता श्रेणीसुधारित करण्यात आला आणि त्याची किंमत 1070 ₽ पर्यंत वाढली, त्यानंतर गुंतवणूकदाराने बाँड विकण्याचा निर्णय घेतला. चला फॉर्म्युलामध्ये बाँडचे दर्शनी मूल्य त्याच्या विक्रीच्या किंमतीसह आणि मुदतपूर्तीपर्यंतची मुदत - होल्डिंग कालावधीसह बदलू. चला विक्रीसाठी अंदाजे प्रभावी उत्पन्न मिळवू (क्षितिज उत्पन्न): HY 2 = (1070 - 1050)/(90/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 15.7% प्रतिवर्ष
उदाहरण ३:मागील गुंतवणूकदाराने विकलेल्‍या बाँडच्या खरेदीदाराने 90 दिवसांपूर्वी त्याच्या किमतीपेक्षा 1,070 ₽ दिले. बाँडची किंमत वाढल्यामुळे, नवीन गुंतवणूकदारासाठी परिपक्वतेपर्यंत प्रभावी उत्पन्न 5.4% नसेल, परंतु कमी असेल: YTM 3 = ((1000 - 1070)/(640/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 3.9% प्रतिवर्ष
विशिष्ट बाँडवर परिपक्वतेपर्यंत प्रभावी उत्पन्न शोधण्याचा सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे वापरणे बाँड कॅल्क्युलेटर Rusbonds.ru वेबसाइटवर. प्रभावी परताव्याची अचूक गणना देखील वापरून मिळवता येते आर्थिक कॅल्क्युलेटरकिंवा विशेष कार्याद्वारे "एक्सेल" प्रोग्राम " परताव्याचा अंतर्गत दर” आणि त्याचे प्रकार (XIRR). हे कॅलक्युलेटर दर मोजतील प्रभावी उत्पन्नखालील सूत्रानुसार. हे अंदाजे गणना केली जाते - संख्यांच्या स्वयंचलित निवडीच्या पद्धतीद्वारे.
बाँडचे उत्पन्न कसे शोधायचे, प्रोफेसर निकोलाई बर्झोन यांच्यासोबत हायर स्कूल ऑफ इकॉनॉमिक्सचा व्हिडिओ पहा.
सर्वात महत्वाचे!
✔ बाँडचे मुख्य पॅरामीटर हे त्याचे उत्पन्न आहे, किंमत ही उत्पन्नातून प्राप्त केलेले मापदंड आहे.
✔ जेव्हा बाँडचे उत्पन्न कमी होते तेव्हा त्याची किंमत वाढते. याउलट, जसजसे उत्पन्न वाढते तसतसे रोख्यांची किंमत कमी होते.
✔ आपण तुलनात्मक गोष्टींची तुलना करू शकता. उदाहरणार्थ, ACI शिवाय निव्वळ किंमत - बाँडच्या निव्वळ किंमतीसह, आणि ACI सह पूर्ण किंमत - पूर्ण किंमतीसह. ही तुलना तुम्हाला ब्रोकर निवडताना निर्णय घेण्यास मदत करेल.
✔ लहान एक-दोन वर्षांचे रोखे अधिक स्थिर असतात आणि बाजारातील चढ-उतारांवर कमी अवलंबून असतात: गुंतवणूकदार मॅच्युरिटी तारखेची किंवा ऑफर अंतर्गत जारीकर्त्याद्वारे रिडेम्पशनची प्रतीक्षा करू शकतात.
✔ अर्थव्यवस्थेतील कमी दरांसह लांब निश्चित-कूपन बाँड तुम्हाला त्यांच्या विक्रीवर अधिक कमाई करण्याची परवानगी देतात.
✔ एक यशस्वी भाडेकरू रोख्यांमध्ये तीन प्रकारचे उत्पन्न मिळवू शकतो: कूपन पेमेंटमधून, विक्री केल्यावर बाजारभावात झालेल्या बदलापासून किंवा रिडीम केल्यावर दर्शनी मूल्य वसूल करण्यापासून.
बॉण्ड मार्केटच्या अटी आणि व्याख्यांचा सुगम शब्दकोश. रशियन गुंतवणूकदार, ठेवीदार आणि भाडेकरूंसाठी संदर्भ आधार.
सवलत रोखे- बाँडच्या दर्शनी मूल्यावर सूट. एक बॉण्ड ज्याची किंमत बरोबरीने कमी आहे ते सवलतीने विकले जात आहे. कूपन जारीकर्त्याने ठरवलेल्या दरापेक्षा जास्त परताव्याच्या दरावर विक्रेत्याने आणि बॉण्डच्या खरेदीदाराने सहमती दर्शवल्यास असे होते.
रोख्यांचे कूपन उत्पन्नहा वार्षिक व्याजदर आहे जो जारीकर्ता इश्यूद्वारे गुंतवणूकदारांकडून उधार घेतलेल्या निधीच्या वापरासाठी देतो मौल्यवान कागदपत्रे. कूपन उत्पन्न दररोज जमा केले जाते आणि बाँडच्या दर्शनी मूल्याच्या दराने मोजले जाते. कूपन दर स्थिर, स्थिर किंवा फ्लोटिंग असू शकतो.
बाँडचा कूपन कालावधी- ज्या कालावधीनंतर गुंतवणूकदारांना सिक्युरिटीच्या नाममात्र मूल्यावर जमा झालेले व्याज मिळते. बहुतेक रशियन बाँड्सचा कूपन कालावधी एक चतुर्थांश किंवा अर्धा वर्ष असतो, कमी वेळा एक महिना किंवा एक वर्ष असतो.
बाँड प्रीमियम- बाँडच्या दर्शनी मूल्यापर्यंत वाढ. एक बॉण्ड ज्याची किंमत समान आहे ते प्रीमियमवर विकले जाते असे म्हटले जाते. जर विक्रेत्याने आणि बॉण्डच्या खरेदीदाराने जारीकर्त्याने सेट केलेल्या कूपनपेक्षा कमी परताव्याच्या दरावर सहमती दर्शवली असेल तर असे होते.
मॅच्युरिटी/ऑफरवर साधे उत्पन्न- कूपनमधून वर्तमान उत्पन्नाची बेरीज आणि सवलत किंवा प्रीमियमपासून बॉण्डच्या दर्शनी मूल्यापर्यंतचे उत्पन्न, वार्षिक टक्केवारी म्हणून मोजले जाते. साधे उत्पन्न गुंतवणूकदाराला कूपन पुनर्गुंतवणुकीशिवाय गुंतवणुकीवर परतावा दर्शवते.
विक्रीसाठी साधे उत्पन्न- कूपनमधून वर्तमान उत्पन्नाची बेरीज आणि सवलत किंवा प्रीमियमपासून बाँडच्या विक्री किंमतीपर्यंतचे उत्पन्न, वार्षिक टक्केवारी म्हणून मोजले जाते. हे उत्पन्न रोख्यांच्या विक्री किमतीवर अवलंबून असल्याने, ते उत्पन्नापासून परिपक्वतेपर्यंत खूप भिन्न असू शकते.
कूपनमधून वर्तमान उत्पन्न- कूपनमधून मिळणारा वार्षिक रोख प्रवाह रोख्यांच्या बाजारभावाने विभाजित करून मोजला जातो. जर आपण बाँडची खरेदी किंमत वापरली, तर परिणामी आकृती गुंतवणुकदाराला गुंतवलेल्या निधीवरील कूपनमधून त्याच्या रोख प्रवाहावर वार्षिक परतावा दर्शवेल.
बाँड पूर्ण किंमत- दर्शनी मूल्याची टक्केवारी आणि जमा कूपन उत्पन्न (ACI) म्हणून बाँडच्या बाजारभावाची बेरीज. ही किंमत एक गुंतवणूकदार पेपर खरेदी करताना देईल. कूपन कालावधीच्या शेवटी, जेव्हा त्याला संपूर्ण कूपन प्राप्त होते, तेव्हा गुंतवणूकदार ACI ला भरण्याच्या खर्चाची भरपाई करतो.
बाँडची निव्वळ किंमत- जमा झालेले कूपन उत्पन्न वगळून दर्शनी मूल्याची टक्केवारी म्हणून बाँडची बाजारातील किंमत. हीच किंमत गुंतवणूकदार ट्रेडिंग टर्मिनलमध्ये पाहतो, ती गुंतवणूक केलेल्या निधीवर गुंतवणूकदाराला मिळालेल्या नफ्याची गणना करण्यासाठी वापरली जाते.
परिपक्वता / ऑफरसाठी प्रभावी उत्पन्न- बाँडमधील सुरुवातीच्या गुंतवणुकीवरील सरासरी वार्षिक उत्पन्न, वेगवेगळ्या कालावधीत गुंतवणूकदाराला दिलेली सर्व देयके लक्षात घेऊन, दर्शनी मूल्याची पूर्तता आणि सुरुवातीच्या गुंतवणुकीच्या दराने कूपन पुनर्गुंतवणुकीतून मिळणारे उत्पन्न. उत्पन्नाची गणना करण्यासाठी, रोख प्रवाह अंतर्गत परताव्याच्या दराचे गुंतवणूक सूत्र वापरले जाते.
विक्रीसाठी प्रभावी उत्पन्न- बाँडमधील सुरुवातीच्या गुंतवणुकीवरील सरासरी वार्षिक उत्पन्न, वेगवेगळ्या कालावधीत गुंतवणूकदाराला दिलेली सर्व देयके लक्षात घेऊन, विक्रीतून मिळणारे उत्पन्न आणि सुरुवातीच्या गुंतवणुकीच्या दराने कूपनच्या पुनर्गुंतवणुकीतून मिळणारे उत्पन्न. विक्रीसाठी प्रभावी उत्पन्न हे दिलेल्या कालावधीत बाँडमध्ये गुंतवणुकीची नफा मोजते.
शेअरच्या नफा अंतर्गत एक सूचक समजला जातो जो त्याच्या अधिग्रहणाच्या क्षणापासून प्राप्त झालेल्या उत्पन्नाच्या रकमेचे मूल्यांकन करतो. सर्वसाधारण बाबतीत, शेअर्स खरेदीवर खर्च केलेल्या भांडवलाने भागून मिळालेल्या भांडवलात आणि शेअर्सच्या खरेदीवर खर्च केलेल्या फरकाप्रमाणे त्याची गणना केली जाते. सकारात्मक (विक्रीची किंमत खरेदी किमतीपेक्षा जास्त आहे) किंवा नकारात्मक असू शकते (विक्रीची किंमत खरेदी किमतीपेक्षा कमी आहे).
शेअर्सचा मालक त्यांच्याकडून दोन प्रकारे प्राप्त करतो:
- नियतकालिक लाभांश पेमेंटद्वारे;
- शेअर्सच्या किमती वाढल्यामुळे.
स्टॉक रिटर्नवर परिणाम करणारे प्रमुख घटक हे समाविष्ट आहेत:
- लाभांश देय रक्कम;
- चलनवाढीची टक्केवारी;
- बाजार भाव चढउतार;
- कर प्रणालीची तत्त्वे आणि मापदंड.
दीर्घकालीन पोर्टफोलिओ तयार करणे, ते सर्व प्रथम, फायदेशीर बनविणे बंधनकारक आहे. विश्वासार्हता आणि देखील खूप लक्षणीय आहेत, परंतु तरीही हे दुय्यम घटक आहेत. समभागांच्या नफ्याचे मूल्यांकन आणि विश्लेषण करण्यासाठी, अनेक निर्देशक वापरले जातात.
परतावा शेअर करा
शेअर्सच्या नफ्याचे विश्लेषण करताना, खालील निर्देशक वापरले जातात:
- लाभांश उत्पन्नप्रति शेअर वार्षिक लाभांश आणि शेअरच्या मूल्याचे गुणोत्तर आहे. प्रीफर्ड शेअर्समध्ये सामान्य शेअर्सपेक्षा जास्त लाभांश उत्पन्न असतो. लाभांश उत्पन्न निश्चित करण्यासाठी, सूत्र वापरा:
जिथे GD A ही एका विशिष्ट वर्षातील लाभांश देयकाची रक्कम आहे, C o ही शेअरची खरेदी किंमत आहे.
- वर्तमान उत्पन्नशेअर्स सध्याच्या वेळी लाभांश उत्पन्न दर्शविते - म्हणजेच, या शेअरच्या सध्याच्या मूल्याला (किंवा काही स्त्रोतांमध्ये, शेअर्सच्या मालकाला आता ते विकून मिळालेले उत्पन्न किंवा तोटा) हे लाभांशाचे गुणोत्तर आहे. .
- एकूण परतावाकेवळ मिळालेल्या लाभांशातून मिळणारा नफाच विचारात घेत नाही, तर शेअरच्या किमतीतील बदलातून मिळणारे उत्पन्न देखील विचारात घेते. एकूण परताव्याची गणना करण्याचे सूत्र आहे:
गुंतवणूकदार दोन प्रकारे शेअर्समधून उत्पन्न मिळवू शकतो: शेअर्सचे बाजार मूल्य वाढवून आणि लाभांश देऊन.
शेअर्सवरील गुंतवणूकदाराचे मुख्य उत्पन्न म्हणजे शेअर्सच्या बाजार मूल्यातील वाढ. जर कंपनी चांगली कामगिरी करत असेल, तिची कमाई आणि नफा वाढत असेल, कंपनी विकसित होत असेल, लाभांश देत असेल, जे देखील वाढत असेल, याचा शेअरच्या किमतीवर सकारात्मक परिणाम होतो आणि तो वाढतो. गुंतवणूकदार, ही स्थिती पाहून आणि संभाव्यतेचे मूल्यांकन करून, कंपन्या खरेदी करतो. जर कंपनीचा व्यवसाय तसाच चालू राहिला, शेअर्सची किंमत वाढली, तर गुंतवणूकदार जास्त भावाने शेअर्स विकून नफा मिळवू शकतो.
त्यात शेअर्स आणि डिव्हिडंडच्या बाजार मूल्यात वाढ होते. शेअर्सवरील परतावा दर्शवितो की किती उत्पन्न, टक्केवारी किंवा नाममात्र अटींमध्ये, शेअर्स आणले. सर्वसाधारण अर्थाने नफा हे गुंतवलेल्या निधीच्या रकमेने भागून नफ्याच्या रकमेप्रमाणे मोजले जाते. शेअर्सवर केवळ नफाच नाही तर तोटाही मिळणे शक्य असल्याने नफा नकारात्मक असू शकतो. समभागांवर परतावा कसा ठरवायचा ते विचारात घ्या.
स्टॉक लाभांश उत्पन्न
शेअर्सचे लाभांश उत्पन्न हे शेअर्सच्या किंमतीतील लाभांशाच्या गुणोत्तराने दर्शविले जाते. लाभांश उत्पन्नाची गणना सूत्र वापरून केली जाते:
d ही वर्षासाठी लाभांशाची रक्कम आहे
p ही शेअरची बाजारभाव आहे
उदाहरणार्थ, 2013 साठी गॅझप्रॉम शेअर्सवरील लाभांश 7.2 रूबल इतका होता. शेअरची किंमत 130 रूबल आहे.
लाभांश उत्पन्न 7.2/130*100%=5.53% आहे
शेअर्सवरील बाजार (वर्तमान) परतावा
शेअर्सवरील बाजार परतावा, म्हणजेच बाजार मूल्यातील वाढीमुळे, सूत्रानुसार गणना केली जाते:
P1 ही शेअरची विक्री किंमत आहे
P0 - स्टॉक खरेदी किंमत
सध्याच्या स्टॉक रिटर्नचीही गणना केली जाते आणि गुंतवणूकदाराने सध्याच्या बाजारभावावर शेअर विकल्यास त्याला मिळणारा परतावा दर्शविला जातो.
जर गॅझप्रॉम शेअर्सची खरेदी किंमत 120 रूबल असेल आणि विक्री किंमत 135 रूबल असेल, तर उत्पन्न (135-120)/120*100% = 12.5% आहे.
एकूण स्टॉक परतावा
एकूण परतावा म्हणजे लाभांश आणि बाजार मूल्यातील वाढीची बेरीज
मागील उदाहरणाप्रमाणे समान संख्या घेऊ: (7.2 + (135-120))/120*100% = 18.5%
शेअर्सवर वार्षिक टक्केवारीत परतावा
तुम्ही एका वर्षापेक्षा कमी किंवा जास्त काळासाठी शेअर घेऊ शकता. म्हणून, शेअर्सवरील परताव्याची तुलना दुसर्‍या इन्स्ट्रुमेंटवरील परताव्याशी करण्यासाठी, उदाहरणार्थ, ठेव, ते समतुल्य मूल्यापर्यंत कमी करणे आवश्यक आहे - वार्षिक टक्केवारीत परतावा. हे करण्यासाठी, उत्पन्न k=365/भाग धारण केल्याच्या दिवसांच्या संख्येने गुणाकार केला जातो. जर एखाद्या शेअरची मालकी 250 दिवसांसाठी असेल, तर वार्षिक टक्केवारी परतावा खालीलप्रमाणे मोजला जातो:
(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%
गुंतवणुकीच्या क्षेत्रात अपेक्षित परतावा (इंग्रजी अपेक्षित परतावा दर) प्रतिनिधित्व करते व्याज दरकिंवा एखाद्या विशिष्ट मालमत्तेतील गुंतवणुकीतून विशिष्ट कालावधीत गुंतवणूकदाराला मिळण्याची अपेक्षा असते. व्यावहारिक दृष्टिकोनातून, संभाव्यतेच्या संपूर्ण संचाच्या आधारे किंवा मालमत्तेच्या परताव्याच्या ऐतिहासिक डेटाच्या आधारे या निर्देशकाची गणना केली जाऊ शकते.
सुत्र
जर संभाव्यतेचा संपूर्ण संच आधीच माहित असेल, म्हणजे, सर्व संभाव्यता पर्यायइव्हेंटचा परिणाम, अपेक्षित परतावा खालील सूत्र वापरून मोजला जाऊ शकतो:
कुठे पाईइव्हेंटच्या i-th परिणामाच्या घटनेची संभाव्यता आहे;
k i- इव्हेंटच्या i-th परिणामांसाठी नफा;
n- इव्हेंट परिणामांची संख्या.
वास्तविक आर्थिक बाजारपेठेत, गुंतवणूकदार सहसा सुरक्षिततेवरील ऐतिहासिक परताव्याच्या उपलब्ध माहितीच्या आधारे निर्णय घेतो. या प्रकरणात, अपेक्षित परतावा अंकगणितीय सरासरी म्हणून मोजला जातो:
k i i-th कालावधीत सुरक्षिततेचे उत्पन्न आहे;
nनिरीक्षणांची संख्या आहे.
गणना उदाहरण
उदाहरण १. एक आर्थिक विश्लेषक तीन घाऊक आणि किरकोळ कंपन्यांमधून निवडून गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये एक अतिरिक्त हिस्सा जोडण्याचा विचार करतो. त्याच वेळी, तो घटनांच्या विकासासाठी तीन संभाव्य परिस्थितींचा विचार करतो, संभाव्यता आणि अपेक्षित नफा टेबलमध्ये सादर केला आहे.
प्रत्येक सिक्युरिटीचा अपेक्षित परतावा निश्चित करण्यासाठी, तुम्ही वरीलपैकी पहिले सूत्र वापरणे आवश्यक आहे. कंपनी A च्या शेअर्ससाठी ते 11.25%, कंपनी B चे शेअर 12.4% आणि कंपनी C चे शेअर 12.9% असतील.
A \u003d 0.25 * 18 + 0.5 * 12 + 0.25 * 3 \u003d 11.25%
B \u003d 0.3 * 22 + 0.45 * 14 + 0.25 * (-2) \u003d 12.4%
B \u003d ०.२ * ३५ + ०.४५ * १७ + ०.३५ * (-५) \u003d १२.९%
इतर घटक (जसे की जोखीम) विचारात न घेतल्यास, गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये कंपनी B चे शेअर्स समाविष्ट करणे उचित आहे, कारण ते सर्वाधिक अपेक्षित परताव्याच्या वैशिष्ट्यांसह आहेत.
उदाहरण २. आर्थिक विश्‍लेषकाने मागील 7 आठवड्यांतील त्यांच्या ऐतिहासिक परताव्याच्या आधारावर समभागांवर अपेक्षित परताव्याची अंदाज लावणे आवश्यक आहे, जे टेबलमध्ये सादर केले आहे.
विश्लेषकाला केवळ स्टॉकची ऐतिहासिक कामगिरी माहीत असल्याने, वरील सूत्रांपैकी दुसरे सूत्र वापरले पाहिजे.