Фрактальный анализ рынков — что это такое?
Статья про фрактальный анализ. Много теории. Мои комментарии отмечены зелёным цветом.
Фрактальный анализ рынков - относительно новое направление анализа валютного и фондового рынка. Родоначальником фрактального анализа рынков является Бенуа Мандельброт, описавший теорию в своей книге в соавторстве с Ричардом Л. Хадсоном «(Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах.» Следующим исследователем, внесшим вклад в развитие фрактальной теории рынка, является Эдгар Петерс.
Фрактальный анализ рынков (Форекс) указывает на зависимость будущих цен от их прошлых изменений. Таким образом, процесс ценообразования на рынках глобально детерминирован, зависим от «начальных условий», то есть прошлых значений. Локально же процесс ценообразования случаен, то есть в каждом конкретном случае цена имеет два варианта развития. Фрактальный анализ рынков напрямую исходит из фрактальной теории и заимствует свойства фракталов для получения прогнозов.
Основные свойства фракталов на рынке:
Рыночные диаграммы обладают фрактальной размерностью.Фрактальная размерность рыночной диаграммы всегда 1
Рыночные диаграммы всегда образуют определенную структуру, обладающую уникальными свойствами.
Рыночные фракталы обладают «памятью» о своих «начальных условиях».
Первым практиком, который применил фрактальную теорию при анализе финансово-сырьевых рынков, стал Билл Вильямс.
Впоследствии, его метод фрактального анализа рынка широко распространился во многих странах. Этому способствовали такие его работы, как «Торговый Хаос», «Новые измерения в биржевой торговле», «Торговый Хаос второе издание».
Моё мнение — Билл Вильямс – прохиндей. В его книгах очень много воды и абстрактных рассуждений. Это не значит, что фрактальная теория неверна или не эффективна. Это значит, что конкретно Б. Вильям или не умеет излагать свои мысли кратко или до конца не понимает теорию или все его книги – это пиар самого себя и своих курсов.
Со временем, многие невнимательные трейдеры и аналитики посчитали, что за красивым названием кроется скорее грамотный пиар ход автора, чем реальное использование фракталов на рынке. Основная ошибка, которая приводит к искажению результатов анализа заключается неправильном толковании понятия «преодоления фрактала». Неоднозначность фрактального анализа прекращается, если слово «преодоление» понимать не как прокол ценой фрактального уровня, а как пробой подтвержденный закрытием цены выше или ниже фрактального уровня.
Это не так. Часто цена закрывается ниже фрактала, а пробой оказывается ложным. Мой практический опыт показывает, что цена закрытия не является критерием истинности (или ложности) ценового прорыва. Смотрите рисунок.
Цена пробила фрактал сверху вниз и цена закрытия целых двух свечей была ниже уровня. Тем не менее пробой вниз оказался ложным…
В России первым автором и последователем фрактальной теории, как стратегии на финансовых рынках, является Алмазов Алексей Александрович. Им была предложена фрактальная функция Вейерштрасса-Мандельброта (эта функция не разрабатывалась Мандельбротом, а является составляющей математической программы Fractan) в качестве реальной модели ценовых значений для выявления графических циклов (моделей).
На практических примерах автор в достаточно подробной форме раскрывает сложные математические понятия, такие как: начальные условия, аттрактор, непериодический цикл, размерность и многие другие, применительно к графической структуре рынка.
В отличие от других авторов, Алмазов постоянно развивает направление фрактального анализа как самостоятельного инструмента для анализа рыночных цен, об этом свидетельствуют новые разработки и многолетний успешный стаж работы в качестве аналитика финансовых рынков.
Аналитик, по-простому — это болтун. Он получает зарплату не за эффективность своих прогнозов, а за умение завернуть в красивую упаковку свои прогнозы. Если бы он был практиком «трейдером», то это был бы другой разговор.
Из недостатков теории, разработанной Алмазовым, можно указать на то, что в данном подходе пока слабо используется математический аппарат для прогнозирования цен.
То есть мало математики и статистики и много «угадывания».
В российской форумной среде можно найти попытки применения фрактальной теории на рынке. В основном, используется наследие Бенуа Мандельброта и его математический аппарат.
Фрактальный анализ в своей торговле используют многие трейдеры. Фракталы помогают трейдеру определять развороты рынка.
Кстати, первым, кто посмотрел на рынок, как на нелинейную систему был Билл Вильямс. Он в своей научной работе обнаружил, что рынок двигается хаотично. Гармонию хаоса Билл Вильямс видел в ценах на хлопок, кровотечении человека и береговом прибое.
Хаос в работе на валютном рынке, по мнению Б. Вильямса, является его основой, поэтому валютный курс с помощью линейных исчислений спрогнозировать нельзя.
Фрактал, в переводе на латыни, обозначает сломанный, дробленый, разбитый.
Фрактал – это математическая модель, которая самоподобна. То есть, каждая часть фрактала похожа на систему фракталов в целом. Повторяемость графических фигур мы можем наблюдать и на валютном рынке. Взглянув на дневной, часовой, пятиминутный и другие графики любой валютной пары, мы будем видеть повторяющиеся графические паттерны.
Откуда взялись фракталы?
Само понятие фракталов появилось в 19 веке, когда математики искали примеры самоподобных моделей в природе.
Слово фрактал придумал Бенуа Мандельбротом еще в 1975 г., хотя книгу «Фрактальная геометрия природы» он написал только в 1977 г.
Интересен тот факт, что ученые нашли фракталы в кораллах, брокколи, морских раковинах, ананасах, бронхах людей, а также в снежинках, облаках, молниях, кристаллах и пр.
Однако, фракталы ворвались в трейдинг, когда ученые начали использовать компьютерное моделирование. В это время ученые А. Алмазов в своем труде «Фрактальная теория. Как поменять взгляд на рынок» и Б. Вилльямс в «Теории хаоса…» предложили использовать фрактальный анализ на валютном рынке.
Как строится фрактал?
Чтобы построить фрактал на валютном рынке, нужно найти пять свечек, среди которых средняя свечка должна быть максимальной или минимальной.
В валютном рынке Форекс все, как и в природе: фрактал чем-то напоминает пальцы руки человека. Положили руку на монитор, и так же, как в определении фрактала, вы увидите, что у вас средний палец будет показывать вершинку, где и будет обрисован фрактал.
Однако, не все так просто. В расчете фракталов используется непрерывная последовательность свечек. Поэтому, бывает так, что одна – средняя свечка будет одновременно максимумом и минимумом для разной группы фракталов.
Элементы фрактального анализа
На валютном рынке встречаются фрактальные модели, которые описывают начало движения курса валют. Например, фрактальный старт характеризует движение валютной пары, при котором вначале образуется верхний фрактал, к примеру, а окончание движения замыкает нижний фрактал.
Фрактальная модель: фрактальный сигнал, наоборот, описывает окончания движения валютного курса, в противоположность фрактальному старту.
Таким образом, импульсное движение валютного курса начинается с фрактального старта и заканчивается фрактальным сигналом.
Фрактальный стоп
Фрактальным стопом называют предыдущий фрактал, на который можно поместить страхующий Stop-loss ордер.
Из практики применения фрактального стопа, важно отметить, что иногда фрактальный стоп находится слишком близко от нашей точки входа. Поэтому, фрактальный стоп лучше размещать на фрактале, который образовался на ключевой низинке или вершинке. Так и безопаснее, и эффективнее.
Фрактальный анализ применяется трейдерами в основном на трендовом участке валютного рынка. Как вы понимаете, комбинация из пяти свечек появляется постоянно. Поэтому, в случае флэтового движения валютного рынка, фракталы дают много ложных сигналов на вход.
Чтобы эффективно применить фрактальный анализ, трейдеры используют наложение таймфреймов. Как это работает?
Мы наносим индикатор фракталов в платформе МТ4 через меню Вставка – Индикаторы – Билла Вильямса – Fractals.
Таким образом, мы видим индикатор фракталов на графике D1 валютной пары EUR/USD.
Из рисунка выше мы с вами наблюдаем, что максимум фрактального старта образовался 8 мая 2014, когда дневная свечка закрылась по цене 1,3839.
Чтобы более точно зайти в рынок, мы с вами применяем тактику налаживания таймфреймов и ищем вход на младшем таймрфейме – H1.
Как видно из рисунка, на графике H1 евро/доллара на ценовом уровне 1,3744-1,3774 образовался флэт, который затянулся до 13 мая 2014 г. Красной линией мы отметили фрактальный уровень, после пробития которого, мы предполагаем зайти на продажу по паре евро/доллар. В 9:00 13 мая 2014 г. фрактальный уровень был пробит вниз и мы входим в позицию Sell по евро/доллару. Естественно, ордер stop-loss мы ставим немного выше верхней границы флета, за уровнем 1,3774.
В терминологии фрактального анализа есть еще одно важное понятие, как фрактальный рычаг.
Фрактальным рычагом в трейдинге называют размер коррекции. Чтобы определить коррекцию в фрактальном рычаге, трейдеры используют сетку Фибоначчи.
Существует наблюдение, что если коррекция доходит до 38% по сетке Фибоначчи, значит, будет хороший импульс и фрактальный рычаг сильный. В случае, когда коррекция достигает до 61,8% по сетке Фибоначчи, тогда фрактальный рычаг слабый, и можно проигнорировать вход в рынок.
Давайте более детально разберем фрактальный уровень, который мы применяли в нашем примере на вход в рынок выше.
Как вы понимаете, валютный рынок двигается импульсами и коррекциями. Так вот, фрактальный уровень образуется за счет скопления фракталов, комбинаций из пяти свечек, при коррекции.
В фрактальном анализе важно понимать, что вход на прорыв фрактального уровня более безопасный и эффективный, чем вход по краям, переломам рынка. Также, нужно учитывать тот факт, что прорывы фрактальных уровней лучше брать по тренду. Тренд – наш друг. Все, кто против тренда, те не наши друзья и, как правило, быстро сливают свой депозит и потом ругают валютный рынок.
Существует наблюдение, что чем дольше формируется флэт и фрактальный уровень, тем больше вероятность его прорыва, и тем больше возможность заработать на этом деньги.
Прорыв фрактального уровня
В практике использования фрактального анализа возникают сложности в определении истинного или ложного прорыва фрактального уровня. Ведь даже с нашего примера выше видно, что фрактальный уровень пробивался, тестировался, несколько раз. Как понять, где истинный прорыв фрактального уровня, а где нет.
Трейдеры в своей работе при определении прорыва фрактального уровня используют поиск пробойной свечи. Пробойной свечкой называют ту свечу, которая уверенно закрылась за границей фрактального уровня. Можно предположить, что следующая свечка, после пробойной, также продолжит свое движение в сторону пробоя.
Но, не исключены случаи, когда после пробойной свечи идет обратный возврат к фрактальному уровню, что-то похожее на расширение флэта. Чтобы более точно в таких случаях войти в рынок, следует применять другие методы анализа, возможно, воспользоваться дополнительными индикаторами.
Таким образом, в нашем коротком обзоре фрактального анализа на валютном рынке, мы с вами узнали, что фракталы есть в природе, что пальцы руки человека помогают определить фракталы валютного рынка на вашем мониторе. Также, вы уже поняли, что такое фрактальный старт, сигнал и рычаг.
В предыдущей статье мы кратко рассмотрели базовые принципы, на которые опирается Торговый Хаос. Фактически, Вильямс усовершенствовал волновую теорию Эллиотта, дополнив её конкретными критериями идентификации момента завершения и начала волн.
Но чтобы картина была полной, сегодня продолжим рассматривать торговые приёмы Билла , значительно повышающие прибыль от спекуляций, а начнём, пожалуй, с фракталов .
В одной из более ранних публикаций нами уже затрагивалась тема идентификации и построения фракталов (в том числе и при помощи индикаторов). Поэтому вновь повторять теорию не станем, отметим лишь, что фрактал представляет собой формацию, центральный экстремум которой находится выше (ниже) соответствующих экстремумов четырёх соседних баров.
Вся логика фрактального анализа в Торговом Хаосе базируется на поиске пробоев экстремумов, но в отличие от более поздних торговых стратегий, разработанных другими трейдерами, оригинальная модель по Вильямсу состоит строго из трёх элементов:
- Фрактальный старт – первый экстремум, предшествующий сигналу;
- Сигнальный фрактал – формируется в обратном направлении стартовому фракталу;
- Фрактальный стоп – самая большая вершина на падающем тренде (или впадина на восходящем) из последних двух фракталов.
Таким образом, фрактальный анализ полностью исключает неопределённость при принятии решений и в тоже время позволяет отсеять множество ложных сигналов (но только в том случае, если преобладающая тенденция достоверно известна).
Кстати о тенденциях, в теории Хаоса Вильямса данный вопрос решается сам собой, так как фракталы становятся неотъемлемой частью волнового анализа, а волна (или волновая структура) – это и есть тренд. При этом для максимизации прибыли и дальнейшего создания пирамиды допустимо перейти на младший таймфрейм после начала волны.
Пирамидинг – это наращивание позиции в сторону тренда после того, как плавающая прибыль по первой сделке позволит перевести стоп-приказ по совокупности ордеров в безубыток , при этом объём каждой новой сделки либо равен константе, либо делится на определённый коэффициент.
Например, предположим, что на рынке началась третья волна, за которой охотятся все волновики, в данном случае алгоритм действий трейдера будет следующим:
Кроме этого, без фрактального анализа любая попытка искать волновые структуры обречена на провал – это факт, проверенный несколькими поколениями трейдеров, хотя Билл предупреждал об этом. В своих «пяти пулях», изложенных в девятой главе Торгового Хаоса, Вильямс перечислил основные признаки завершения тренда:
- Появилась дивергенция на MACD между третьей и пятой волной;
- Текущая цена расположена в целевой зоне, т.е. пятая волна по приблизительной разметке должна уже начаться (но не факт, что она сформируется полностью), как правило, новички для построения зон используют уровни Фибоначчи , но гораздо чаще ситуация оценивается визуально;
- Сформировался фрактал на очередной вершине при бычьем тренде и на дне при медвежьем;
- Среди трёх максимальных (минимальных) баров появился «приседающий» (см. предыдущую публикацию);
- Бары гистограммы MACD пересекли сигнальную линию в направлении, обратном последнему тренду.
В завершение отметим, что, несмотря на универсальность и неплохие практические результаты, в теории Вильямса есть к чему придраться. Например, Билл утверждает, что рынок не подчиняется традиционным физическим законам, но в тоже время ведёт себя аналогично морским приливам и отливам, которые, на самом деле, связаны с гравитационным воздействием Луны и Солнца на Землю – это ли не закон?
Поэтому не следует искать скрытый смысл в Торговом Хаосе, Вильямс просто смог впервые описать поведение рыночной толпы инструментами технического анализа, т.е., грубо говоря, математикой, что заслуживает уважения в любом случае.
Движение цены имеет фрактальную природу, потому что действия и реакции людей на рынке повторяются. Задача заключается в распознавании этих повторяющихся моделей на графике цены. В данной статье мы подробно рассмотрим один из способов нахождения таких моделей.
Законы гравитации, емкости, инерции и цикличности являются важными движущими силами финансовых рынков. Все модели, поведение и динамику рынка можно рассматривать в качестве симптомов или результата действия этих законов. Эти базовые силы легко поддаются пониманию и интуитивному восприятию. Доказать их наличие можно, используя простую, неопровержимую логику, опирающуюся на эмпирические доказательства. В данной статье мы рассмотрим фрактальную структуру рынков, ее проявления и последствия, а также возможности, которые она дает проницательному и, в конечном итоге, успешному трейдеру.
Фракталы на финансовых рынках
Фракталы представляют собой естественное явление и в то же время - математические множества. Общее для них - их повторяющаяся модель, которую можно наблюдать на любом масштабе времени и пространства. Чтобы представить это в финансовом контексте, взгляните на рисунок 1, где изображены три свечных графика. Один из них - дневной график (одна свеча представляет один день торговли), другой - 5-минутный (одна свеча объединяет 5 минут торговли), а третий - недельный (все движения за неделю сжаты в одну свечу). Каждый график представляет различный тип финансовых активов - , индекс и товар. Кроме того, каждый из них охватывает различный период времени.
Рисунок 1
Но даже с учетом всего этого, все равно невозможно сказать, какой график к чему относится. Не имея цен по вертикальной оси и/или временных меток по горизонтальной, отличить их не удастся. Фактически, поскольку эти три графика показаны рядом друг с другом, их можно принять за один непрерывный график. Для тех, кому интересно, скажем: левый график - недельный таймфрейм по золоту, средний - дневной по S&P 500, а правый - 5-минутка Google, Inc. (GOOG).
Хорошей аналогией здесь может служить концепция числовой бесконечности. Есть два подхода к числовой бесконечности. Один заключается в том, что для каждого числа существуют соседние числа - меньшее и большее, для которых, в свою очередь, также имеются меньшее и большее соседние числа; и так - до бесконечности; это есть бесконечность размера. Другой подход заключается в том, что между любыми двумя числами существует бесконечное множество других чисел - это есть бесконечность точности. То же самое можно сказать о данных на финансовых рынках. Непрерывно поступают новые котировки, которые можно рассматривать на таймфреймах различной степени точности. Единственное исключение в этом сравнении заключается в том, что масштаб (если мы говорим о движении цены) не является бесконечным. На практике, наименьшим масштабом является одиночная операция. Но концепцию бесконечности все же можно использовать, чтобы увидеть фрактальную природу ценовых данных на финансовых рынках.
Рисунок 1 является примером нескончаемого потока эмпирических доказательств. Можно ли выдвинуть здравое объяснение, или универсальный закон, которое учитывало бы это явление? Если да, то это могло бы объяснить, как работает . Мы полагаем, что сформулировать универсальный закон можно. Любой график, отображающий поведение финансовых рынков, независимо от его таймфрейма или расположения во времени, является результатом прошлых операций. Мы имеем в виду операции, выполненные людьми в качестве реакции на различные импульсы. На диаграмме на рисунке 2 можно увидеть представление внешнего взгляда на финансовый рынок. Финансовый рынок состоит из новых для данной системы внешних импульсов (новости, отчеты и другие фундаментальные данные), а также из выходного сигнала, который внутренне возвращается в систему (люди, реагирующие на движение цены).
Рисунок 2
Графики - это ничто иное, как совокупный результат прошлых действий всех трейдеров или исполненных ордеров. Поскольку люди действуют и реагируют на то, что делает рынок, одинаковым образом и одинаковыми методами на всех таймфреймах, то их поведение, в конечном счете, проявляется в одинаковых моделях, независимо от масштаба.
Человеческие эмоции неизменны, какой бы таймфрейм мы ни рассматривали. То же относится и к вытекающему из этих эмоций поведению.
Фокальные точки
Трейдеры применяют одинаковые методы и индикаторы для поиска однотипных сигналов, независимо от таймфрейма, на котором они работают. Зная это, стоит в процессе торговли следить за несколькими таймфреймами. Нечто подобное сделал Александр Элдер, разработавший свою систему торговли по трем экранам, предполагающую, что трейдеру необходимо смотреть на один таймфрейм ниже и один таймфрейм выше того, на котором он торгует.
Как идеальный шторм начинается с невинного бриза, который в конечном итоге перерастает в ураган, точно так же можно постараться с пользой для себя уловить точки, где сигналы на различных таймфреймах начинают согласоваться. Чем больше число сигналов (разных или одинаковых) на всех таймфреймах, тем большую важность приобретает данный конкретный момент времени.
Количество графиков, на которых одновременно присутствуют схожие сигналы, определяет важность и глубину понимания рыночной динамики. Подумайте, сколько людей в этот момент наблюдают за данным графиком и данным сигналом, глядя на разные таймфреймы. Компьютер - идеальное средство для обработки такого большого объема информации. Например, вы можете просмотреть 50 возможных формаций или сигналов на 20 различных таймфреймах для конкретной акции, а затем повторить это еще для нескольких тысяч акций.
Затем мы придем к пониманию, что будущее любого графика определяется накопительным исполнением ордеров, которые еще даже не размещены. Невозможно заранее знать, будет ли данная внутридневной, краткосрочной, продлится несколько дней или недель, или же станет долгосрочной, которую вы будете удерживать от нескольких недель до нескольких месяцев. Каждая сделка развивается с эмбриональной стадии - это самая мелкая форма на самом мелком масштабе времени. Вот почему фракталы играют важную роль в торговле.
Атомы торговли
Каждый тренд, независимо от его длины, начинается с самого нижнего Low (в случае восходящего тренда) или с самого высокого High (в случае нисходящего). Каждое дно, при достаточном приближении, имеет V-образную форму, состоящую из трех баров. Аналогично, каждая вершина должна будет выглядеть, как перевернутая буква V, если рассмотреть ее самую верхнюю точку при достаточном увеличении. Это означает, что на самом базовом уровне, независимо от рассматриваемого таймфрейма, всегда присутствуют три бара, которые составляют этот атом - строительный элемент любого графика. Тренды и развороты всегда будут заканчиваться или начинаться тремя барами, средний из которых представлет собой крайнюю верхнюю или крайнюю нижнюю точку. Взгляните на рисунок 3. На левом графике вы видите модель из трех баров, которая называется "фрактал вниз с одним баром". "С одним баром" означает, что с каждой стороны от среднего бара есть по одному бару с более высокими High.
Рисунок 3
Рядом с этой моделью на диаграмме приведен фрактал вверх с двумя барами, т.е. с каждой стороны от среднего бара есть по два бара. Необходимо знать некоторые нюансы этих определений, встречающиеся в литературе по торговле. Например, для фрактала вверх с пятью барами, в большинстве источников есть требование, что с каждой стороны от вершины или дна должны быть хотя бы два бара, чтобы эта формация называлась фракталом. Существует расхождение во мнениях, поскольку некоторые считают, что окружающие бары не обязательно должны демонстрировать устойчивый восходящий или нисходящий тренд, а некоторые полагают иначе. Пример такой ситуации вы можете увидеть на третьей диаграмме на рисунка 3. Красный бар - это фрактал вверх с тремя барами, потому что справа от красного бара в самом деле есть три бара с более низкими High, несмотря на то, что третий выше второго. В некоторой литературе это называется фракталом вверх с тремя барами, потому что четвертый бар справа снова имеет более низкий High. Аналогично, если посмотреть на бары слева от зеленого, можно заметить, что третий бар слева имеет более высокий Low, чем зеленый бар, хотя его Low ниже, чем у второго бара слева от зеленого. В литературе присутствует довольно много путаницы в отношении определений фрактальных моделей и того, как их использовать. Поэтому в данном вопросе нужно пойти на один шаг дальше.
Фрактальный континуум
Помимо всех классификаций, учитывающих соседние бары, каждому бару можно присвоить набор из четырех цифр. Количество баров слева и справа от рассматриваемого бара, которые демонстрируют более высокие Low, чем у рассматриваемого, называется числом Chartmill поддержки данного бара слева/справа (CLS и CRS, соответственно) . Аналогично, число Chartmill сопротивления данного бара слева/справа (CLR и CRR, соответственно) учитывает количество баров слева и справа от данного бара с более низкими High. Эти числа четкие и позволяют избежать путаницы. Таймфрейм, который вы используете для анализа, не должен влиять на то, как вы определяете и анализируете фрактальную природу рынка. Важно иметь объективные индикаторы и сигналы. Более того, эти индикаторы и сигналы должны игнорировать любые характеристики визуального восприятия, например: масштаб времени на горизонтальной оси или линейность/логарифмичность оси. Только после этого можно создать объективные, не зависящие от графика индикаторы, которые можно применять алгоритмически, сканируя на наличие фокальных точек.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш